在全國金融工作會議定調國家開發銀行（以下簡稱“國開行”）改革后，國開行商業化轉型的步伐正在加快。

　　廣東省中小企業服務中心主任許霞向記者透露，國家發改委聯合國開行已就扶持中小企業融資操作辦法草擬了一份文件，目前正下發征求意見中。這份文件將會很快正式下發到各省市各級政府，把國開行的“軟貸款”模式推廣到全國。

　　國開行的軟硬兩手

　　“正式文件應該很快就能下發。”國開行廣東省分行客戶五處處長盧恩健表示。

　　國開行目前在全國的軟貸款資金已達千億元以上，盧表示，草案中關于軟貸款的部分將會是國開行軟貸款操作模式的一種，主要是針對擔保公司發放。而盧目前正在廣東的珠海市和

東莞市進行對擔保公司軟貸款項目的操作試點。

　　據了解，“軟貸款”的操作模式是，由國開行先貸款給地方融資平臺，所謂的地方融資平臺是各地的中小企業服務中心等有政府背景的機構，地方融資平臺得到國開行的貸款后，在本省選擇一批有實力的、專門服務于中小企業貸款擔保的擔保公司，利用貸款資金為其注資，使其資本金增大，從而獲得更大的融資擔保額度，然后國開行再和擔保公司合作，企業以擔保公司作為擔保，獲得國開行的“硬貸款”，或者其他金融機構的貸款。

　　軟貸款是國開行政策性貸款項目，其貸款資金可以作為項目資本金運用，而商業銀行則暫時沒有這樣的業務。

　　看似簡單的模式，其實其中隱藏深意。這與國開行的改革方向——做中長期批發業務，不做

零售業務是相符的。“其實軟貸款就是種子資金，把國開行的資金貸給融資平臺，然后讓其作為股權投資幫助擔保公司擴大資本金，這樣就可以擔保更多的企業進行融資了。”

　　“不過，地方政府必須拿出一部分資金補貼融資平臺。”目前每個省都有扶持中小企業的資金，國開行正是看上了這些資金，認為可以此進行放大。“例如政府拿出1億元，那我們就可以將其放大到5到10倍，就是地方財政拿出1000萬元，我們可以貸款5000萬到1億元。”

　　地方財政的出資是為了保證軟貸款可以及時還本付息。“因為作為股本投資，如果擔保公司不分紅，那融資平臺是拿不到錢的，這時財政資金就可以先墊著。如果有分紅的話，那資金就可以繼續投入到擔保公司上去。”許霞表示。

　　“軟貸款是政策性貸款，享受優惠利率。硬貸款則是商業性貸款的利率，和一般商業銀行一樣。”國開行的硬貸款是直接與擔保公司發生聯系。“不過我們還是要求地方政府有資金保證。例如在與珠海的合作中，國開行搭建了‘四位一體’的融資模式，地方政府需要拿出貸款余額的5%，企業也需要出5%，擔保公司10%共20%的風險

準備金，覆蓋代償風險。”

　　商業化競爭者？

　　商業化后的國開行，被商業銀行看做是強勁的競爭對手。

　　某商業銀行中小企業客戶部負責人表示，國開行給他們的中小企業業務帶來很大的競爭壓力。“國開行既有政策性銀行的優勢，又可以進行商業性業務。其所謂的硬貸款就是完全的商業化貸款了，而其軟貸款就是為硬貸款鋪路的，但商業銀行不可以做軟貸款。”他表示，如果操作辦法下發，那國開行模式將會被更廣泛推廣，“我們也得學著點兒。”

　　而國開行的另一個法寶是政府信用。無論在軟貸款和硬貸款上，國開行都把政府信用放到了重要的環節上，要求政府對擔保公司必須有一定的資金注入。

　　國開行表示，對于硬貸款方面，對于企業的選擇并沒有指向性的要求。但是與一般商業銀行不同的是，其可以有意識地去不發達地區幫助有潛力的企業。而記者在剛召開的廣東省兩會中聽到，不少欠發達地區的代表表示，商業銀行將其視為高風險地區，企業很難能貸到款。而盧表示，其軟貸款則可以用于在落后地區建立擔保公司，然后再運用擔保公司來幫助企業貸款。“這也是我們和商業銀行不同的地方。”

本報記者：巫燕玲