★倉位創歷史新高

　　四季度所有股票類基金加權平均股票倉位，由三季度末的73.13％大幅上升到80.64％；本季度末首次公布組合的新基金共有18只，資產規模為845億，股票倉位更是達到了86.97％，超過市場平均水平。4季度新基金的大規模建倉使得大市值股票股價有所反應，同時有部分新基金是作為老基金的2號產品發行，為了使復制基金業績表現同步，基金的建倉速度和倉位水平均創下了歷史記錄。

　　★挖掘低估值品種

　　四季度基金在延續三季度調倉思路的情況下，轉向對低估值品種的挖掘，鋼鐵板塊成為基金重點增持的行業；同時受工商銀行發行的影響，銀行板塊估值水平提高，基金也再次重點增持銀行板塊，而使得金融保險行業基金配置比例已經超過市場行業平均配置比例，處于較高的超配水平。

　　★持股趨于集中

　　經過前期系統性上經過前期系統性上漲后，基金開始增大對優勢行業的投資，與三季度數據對比，基金在金融保險業的超配比例提升，行業集中度也從63.42％提高到67.34％，表現出基金投資向優質行業集中的趨勢；同時，基金持股集中度提升，基金將資產更集中于各自旗下的重倉股。

　　★繼續增持優質股

　　在三季度基金逐漸增大優質大市值股票的投資后，四季度基金繼續大幅增持這類優質個股。三季度基金重倉股中排名前五的招商銀行、中國石化、貴州茅臺、萬科A和民生銀行，在本期末依然處于排名前五。

　　另外，10月份剛上市的工商銀行也成為了68家基金的重倉股，持股市值超過100億元。值得一提的是，三季度末基金前20大重倉股中沒有出現過鋼鐵股，而本期末武鋼、寶鋼、太鋼不銹則首次位居榜中。（申銀萬國 朱赟）

　　（金陵／編制）