滬深300股指期貨進入“演練”期

　　將于明年初推出的滬深300股指期貨的合約產品仿真交易活動，今天進入“演練”期。中國金融期貨交易所網站發(fā)布的“仿真交易規(guī)則”和相關通知顯示，仿真交易合約乘數為300元/點，交易手續(xù)費為每手30元；交易指令的每次最小下單數量為1手，每次最大下單數量為500手；合約交易保證金為合約價值的8%。商業(yè)銀行不可以進行仿真自營，僅可以從事仿真結算業(yè)務。

　　每一合約價值為300元乘以滬深300指數

　　中國金融期貨交易所(簡稱中金所)網站上發(fā)布的“仿真交易規(guī)則”長達十章88條，明確了仿真會員資格要求，申請、開戶辦法、交易時間和嚴密的風險防范條款。

　　“仿真交易規(guī)則”規(guī)定，本次仿真交易合約標的指數為中證指數公司的滬深300指數，該指數計算公式、成份股、基期及調整的相關事宜，依中證指數公司有關公布文件為準；合約的交割月份分別為交易當月起連續(xù)的二個月份，以及三月、六月、九月、十二月中二個連續(xù)的季月，共四期，同時掛牌交易。

　　合約的中文簡稱為滬深300期貨，英文代碼為IF，每一合約價值為人民幣300元乘以滬深300指數；合約交易的報價以指數0.1點為最小波動價位，每點最小波動價位為人民幣30元。合約到期交割方式為現(xiàn)金交割；交易結算手續(xù)費30元/每張(其中交易、結算費各15元)。

　　期貨、證券、基金、保險資產管理公司可自營

　　“仿真交易規(guī)則”對仿真參與會員作了明晰的界定：有技術接入條件的期貨公司可以申請成為中金所仿真交易結算會員或仿真全面結算會員從事仿真交易經紀或自營業(yè)務；有技術接入條件的證券公司、基金管理公司、保險資產管理公司可申請成為中金所仿真交易結算會員從事仿真自營業(yè)務；有技術接入條件的商業(yè)銀行可申請成為中金所仿真特別結算會員專門從事仿真結算業(yè)務。

　　中金所股指期貨仿真交易通知指出，中金所給仿真會員分配初始虛擬結算準備金余額，經紀賬戶為5億元，自營賬戶1億元。仿真交易合約由連續(xù)的兩個近月合約及兩個季月合約組成(如當前時間為10月30日，則測試的合約分別為： IF0611，IF0612，IF0703，IF0706)。

　　每日熔斷與漲跌停板幅由交易所設定

　　交易所仿真交易風險控制實行保證金制度、價格限制制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度和風險警示制度等。

　　價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。每日只啟動一次熔斷機制。

　　股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6%，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10%，最后交易日不設價格限制。每日開盤后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續(xù)一分鐘，該合約啟動熔斷機制。

　　投資者單一品種單邊持倉限2000手

　　仿真交易規(guī)則規(guī)定：對投資者同一品種單個合約月份單邊持倉實行絕對數額限倉，投資者持倉限額為2000手；當某一月份合約市場總持倉量超過10萬手(單邊)時，結算會員該合約持倉總量不得超過總量的25%。

　　當投資者的持倉量達到交易所規(guī)定的水平(含本數)時，投資者應通過結算或非結算會員向交易所報告其資金情況、持倉、關聯(lián)賬戶、實際控制人情況；交易所可根據市場風險狀況，制定并調整持倉報告標準；交易所在合約掛牌前公布大戶報告水平，并可根據市場情況及時調整。