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作為交易所細(xì)則的配套文件，《融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》）主要從賬戶、登記存管、結(jié)算和權(quán)益處理等四個(gè)方面對融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算的業(yè)務(wù)運(yùn)作和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范等做出了明確和詳細(xì)的規(guī)定。
采用二級證券賬戶體系
在賬戶方面，為適應(yīng)融資融券業(yè)務(wù)的需要，《細(xì)則》要求采用二級證券賬戶體系。《細(xì)則》規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)須向中國結(jié)算申請開立“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”、“融券專用證券賬戶”和相關(guān)結(jié)算賬戶；投資者參與融資融券交易須向證券公司申請開立實(shí)名的“信用證券賬戶”。投資者的“信用證券賬戶”是證券公司“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。與投資者普通證券賬戶性質(zhì)不同，信用證券賬戶由證券公司直接為投資者開立；其記錄的含義是客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)，不具備普通證券賬戶記錄所代表的證券持有登記的意義。
《細(xì)則》規(guī)定，證券公司作為投資者信用證券賬戶的開立主體，應(yīng)當(dāng)向投資者提供信用證券賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)、變動情況和賬戶注冊資料等的查詢服務(wù)。同時(shí)規(guī)定，投資者也可以向中國證券登記結(jié)算公司查詢其信用證券賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)和變動記錄。這種制度安排，可以為投資者通過主動查詢信用證券賬戶記錄，防范個(gè)別證券公司違規(guī)挪用提供支持和手段，有助于保障投資者合法權(quán)益。
證券公司為名義持有人
在登記和存管方面，《細(xì)則》規(guī)定證券公司是客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)所記錄證券的名義持有人。對于證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶中的證券，中國結(jié)算出具證券持有人名冊時(shí)，將“XX證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”作為證券持有人列示在證券持有人名冊上。信用證券賬戶對應(yīng)的投資者不列示在證券持有人名冊上。信用證券賬戶對應(yīng)的投資者盡管在名義上不具備股東的身份，但其有關(guān)權(quán)益并不會因此而受到影響。
根據(jù)《細(xì)則》權(quán)益處理方面的規(guī)定，投資者可以通過證券公司行使對證券發(fā)行人的相關(guān)權(quán)利，如請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購、請求分配投資收益等等。前不久，中國結(jié)算發(fā)布的《登記規(guī)則》對名義持有人的相關(guān)登記業(yè)務(wù)做出了明確的規(guī)定，相關(guān)規(guī)定也適用于融資融券交易。
資金結(jié)算需開設(shè)專用賬戶
在結(jié)算方面，《細(xì)則》規(guī)定了融資融券交易的資金結(jié)算、證券結(jié)算、證券劃轉(zhuǎn)指令處理和交收違約處理等內(nèi)容。《細(xì)則》明確了中國結(jié)算與證券公司辦理融資融券交易資金交收和證券交收的有關(guān)流程，要求證券公司開立融資融券交易專用的證券和資金交收賬戶，保障融資融券交易涉及的證券和資金相對封閉運(yùn)行。對于融資融券業(yè)務(wù)涉及的證券劃轉(zhuǎn)，《細(xì)則》規(guī)定，由證券公司發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令，中國結(jié)算對符合要求的指令進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)處理。投資者可以委托證券公司將其普通證券賬戶持有的證券劃轉(zhuǎn)到證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，充當(dāng)其融資融券交易的擔(dān)保證券。投資者提交的擔(dān)保證券應(yīng)當(dāng)符合證券交易所有關(guān)規(guī)定，即必須是融資融券交易的標(biāo)的證券或其他可以充抵保證金的證券。
為了保障投資者資產(chǎn)安全，防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，《細(xì)則》還明確規(guī)定，對于涉及投資者的證券劃轉(zhuǎn)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者委托發(fā)出指令，并保證所發(fā)指令的真實(shí)、準(zhǔn)確。因證券公司的過錯導(dǎo)致指令錯誤，造成投資者損失的，投資者可以依法要求證券公司賠償，但不得影響結(jié)算公司根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則正在執(zhí)行或已經(jīng)完成的證券劃轉(zhuǎn)操作。
另外，《細(xì)則》還明確了證券公司融資融券交易的交收違約處理方式，規(guī)定中國結(jié)算在采取相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)處置措施的基礎(chǔ)上，有權(quán)提請證監(jiān)會按照相關(guān)規(guī)定采取暫停或撤銷違約證券公司的融資融券業(yè)務(wù)許可，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，單處或并處警告、罰款、撤銷任職資格或證券從業(yè)資格的處罰措施。
明確客戶權(quán)益內(nèi)容
在權(quán)益處理方面，《細(xì)則》規(guī)定了客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)證券涉及權(quán)益的處理，以及融券客戶在歸還證券前向證券公司補(bǔ)償有關(guān)權(quán)益的內(nèi)容。
《細(xì)則》規(guī)定客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。證券公司行使對證券發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。另外，《細(xì)則》還對融券客戶歸還證券前應(yīng)當(dāng)如何向證券公司補(bǔ)償有關(guān)權(quán)益做出了具體的規(guī)定。上海證券報(bào) 商文
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