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從停產(chǎn)限產(chǎn)到大干快上，兩年間，電解鋁行業(yè)經(jīng)歷了生死輪回。面對新一輪電解鋁建設(shè)高潮，地方政府支持，中央政府無奈……一年前，電解鋁行業(yè)的關(guān)鍵詞還是“停產(chǎn)限產(chǎn)”、“全行業(yè)虧損”。但如今，這一切已被忘卻得干干凈凈，取而代之的，是一派大干快上的忙碌。“由于電解鋁利潤的回升，很多在2005年已經(jīng)停下來的項目，今年又開始接著建了。目前，現(xiàn)有電解鋁企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張很兇，在建項目已達(dá)到現(xiàn)有產(chǎn)能的一半。如果在建項目都投產(chǎn)的話，產(chǎn)能會大大超過我們之前的估計。”國家發(fā)改委一位相關(guān)的負(fù)責(zé)人對此正愁眉不展
：“他們就是要建，我們也沒辦法。發(fā)改委也不可能成立個糾察隊，天天去查啊！”卷土重來2003年以來，國家對電解鋁行業(yè)的宏觀調(diào)控相信還讓人記憶猶新。這期間，有23個違規(guī)電解鋁項目被清理，共計投資173億元。停建和緩建的電解鋁項目總能力達(dá)247萬噸。經(jīng)過宏觀調(diào)控和市場機制的共同作用，工藝落后、污染嚴(yán)重、能耗和生產(chǎn)成本較高的電解鋁企業(yè)相繼停產(chǎn)或部分停產(chǎn)，停產(chǎn)能力約120萬噸，污染嚴(yán)重的自焙槽基本被淘汰。2004年，電解鋁行業(yè)投資同比下降9．6％，而2005年的同比增長率也僅有6．6％，宏觀調(diào)控取得初步成果。但是，面對電解鋁行業(yè)最近幾個月的形勢，國家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人卻表示出了深深的擔(dān)憂。他向記者說：“現(xiàn)在電解鋁在建項目的總產(chǎn)能，已經(jīng)達(dá)到現(xiàn)有產(chǎn)能的一半。”數(shù)據(jù)顯示，2005年末，我國電解鋁產(chǎn)能是1070萬噸。這即是表明，目前在建產(chǎn)能約為500－600萬噸。國家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，這些項目雖多為續(xù)建擴(kuò)建項目，但大多數(shù)并未按照規(guī)劃布局要求建設(shè)，也未經(jīng)有效核準(zhǔn)。除此之外，尚有10個擬建電解鋁項目，總產(chǎn)能為140萬噸。“今年4月份的時候，我們曾預(yù)計，2006年國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)能力將達(dá)1160萬噸，2007年將達(dá)1250萬噸，“十一五”末總能力達(dá)到1300萬噸左右。但按照現(xiàn)有形勢看，如果在建項目都投產(chǎn)的話，會大大超過我們之前的估計，行業(yè)供過于求的局面將進(jìn)一步加劇。”數(shù)據(jù)顯示，2005年末，我國電解鋁產(chǎn)能是1070萬噸。但當(dāng)年電解鋁產(chǎn)量僅為781萬噸，產(chǎn)能平均利用率在75％左右。盈利暴增對于電解鋁停建、緩建項目紛紛重新開工，接受記者采訪的有關(guān)人士大多認(rèn)為，其直接原因是今年以來電解鋁價格上漲、氧化鋁價格下跌使企業(yè)盈利大幅增加。鋁價方面，ＬＭＥ三月鋁去年均價為1908．82美元／噸，而截至目前，今年倫鋁均價為2568．33美元／噸，上漲幅度達(dá)到34．55％。與此同時，盡管氧化鋁價格在上半年仍維持高位，但隨著國際國內(nèi)氧化鋁項目逐漸達(dá)產(chǎn)，其價格在近期出現(xiàn)明顯回落。受上述因素的影響，今年上半年，電解鋁行業(yè)走出了去年全行業(yè)虧損的泥潭，企業(yè)盈利能力大幅回升。蘭州鋁業(yè)近日披露的半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)凈利潤1．19億元，同比增長116％。其主營業(yè)務(wù)利潤率比去年同期增加42個百分點。此外，焦作萬方、Ｇ中孚也分別發(fā)布了半年度扭虧和預(yù)增的公告。不過，業(yè)內(nèi)資深人士汝小潔表示，一些企業(yè)基于電解鋁價漲、氧化鋁價跌而進(jìn)行的產(chǎn)能擴(kuò)張多少有一些短視。她認(rèn)為，電解鋁投資的增長，其根本因素還是鋁的消費需求非常旺盛。而除了行業(yè)本身的因素，目前國內(nèi)利率水平和ＣＰＩ都比較低，潛在通脹壓力較大，宏觀環(huán)境對包括電解鋁在內(nèi)的投資也起到了推動作用。對一些電解鋁企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)能的行為，汝小潔說，這在一定程度上也是企業(yè)成長普遍規(guī)律的反映。目前我國電解鋁行業(yè)處于快速發(fā)展階段，規(guī)模大小是決定企業(yè)在未來競爭中能否站穩(wěn)腳跟的重要因素。結(jié)合電解鋁行業(yè)的技術(shù)特點，10萬噸以上的產(chǎn)能將形成一定規(guī)模優(yōu)勢，因此，現(xiàn)有企業(yè)大多有做大的沖動。煤電鋁聯(lián)營除了電解鋁企業(yè)自身的產(chǎn)能擴(kuò)張外，在過去的一兩年中，煤、電企業(yè)挾能源成本優(yōu)勢、依托新上項目進(jìn)入電解鋁行業(yè)也非常引人關(guān)注。而這一現(xiàn)象在交通運輸不發(fā)達(dá)的能源大省尤為突出。位于內(nèi)蒙古通遼市霍林格勒的霍煤鴻駿鋁電有限責(zé)任公司，今年上半年僅生產(chǎn)了6萬噸電解鋁，就已經(jīng)實現(xiàn)了2億多元的利潤總額，這意味著每噸電解鋁的利潤接近4000元。但是，并非所有的企業(yè)都有這么好的利潤率，今年上半年，國內(nèi)電解鋁上市公司每噸電解鋁的利潤普遍在1000－2000元之間。霍煤鴻駿鋁電盈利能力如此之強，奧妙在于低廉的煤、電成本。“生產(chǎn)電解鋁的工藝并不復(fù)雜，其實大家拼的就是成本和規(guī)模。”一位業(yè)內(nèi)專家說：“生產(chǎn)電解鋁的成本最主要的是兩大塊兒———電價和氧化鋁，它們分別占到成本的50％和35％左右。由于國內(nèi)氧化鋁資源稀缺，一半以上都是通過進(jìn)口，各個企業(yè)之間的成本差距不大。因此，誰拿到的電價低，誰就更有優(yōu)勢。”霍煤鴻駿鋁電是由通遼市當(dāng)?shù)氐幕袅趾用簶I(yè)集團(tuán)和湖北鴻駿投資公司等幾家公司共同出資組建的。由于地處擁有120億噸儲量的霍林河煤田區(qū)，當(dāng)?shù)氐目涌诿簝r不超過100元／噸。借助股東霍煤集團(tuán)的支持，霍煤鴻駿鋁電在獲得穩(wěn)定的煤炭供應(yīng)之后，已經(jīng)建成了一座30萬ＫＷ的坑口電廠和一座年產(chǎn)20萬噸鋁錠的鋁廠。煤價低，又擁有自備電廠，電價自然低。據(jù)霍煤鴻駿鋁電一位負(fù)責(zé)人介紹，他們的電價成本只有0．18－0．19元／度。而國信證券研究所的資料顯示，目前國內(nèi)電解鋁上市公司的電價成本大都在0．35元／度以上，盡管這些上市公司一般也都擁有自備電廠。“現(xiàn)在一分錢的電價優(yōu)勢，反映到電解鋁的利潤上就是150－200元／噸。我們的電價比國內(nèi)絕大多數(shù)企業(yè)便宜0．1元以上，利潤自然豐厚得多。”這位負(fù)責(zé)人說：“我們預(yù)計，如果鋁產(chǎn)品年產(chǎn)量達(dá)到20萬噸，就能實現(xiàn)24億元的銷售收入，利稅達(dá)到8．6億元。”而事實上，20萬噸電解鋁只是霍煤鴻駿鋁電的一期項目。公司的總體目標(biāo)是建設(shè)總裝機容量為110萬ＫＷ的電廠和40萬噸的電解鋁廠，二期工程計劃于今年開工，2008年建成投產(chǎn)。其實，霍煤鴻駿鋁電這樣的例子在全國能源基地并不鮮見。由于擁有無煙煤資源，河南省上市公司Ｇ神火（000933）的發(fā)電成本僅為0．33元／度，未來還會進(jìn)一步降到0．3元／度，在電解鋁行業(yè)中具有10％以上的電價成本優(yōu)勢。因此，在Ｇ神火日前召開的股東大會上，審議通過了公司介入電解鋁產(chǎn)業(yè)的提案。如果沒有煤礦也沒關(guān)系，由于地處山西這個產(chǎn)煤大省，發(fā)電企業(yè)Ｇ漳電（000767）也能以低廉的價格購入煤炭，發(fā)電成本也有一定的優(yōu)勢。在其合資子公司華澤鋁電已有28萬噸電解鋁產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，Ｇ漳電還在進(jìn)行河津2臺30萬ＫＷ發(fā)電機組配套建設(shè)及20萬噸電解鋁項目的可行性研究。政策套利一些分析人士對煤、電企業(yè)近一兩年大舉介入電解鋁項目進(jìn)行了解讀。他們認(rèn)為，從某種意義上講，這是一種“政策套利”行為。受現(xiàn)有的運輸能力和運力配置機制的限制，一些煤炭資源豐富的地區(qū)，煤炭要么運不出去，要么只能實現(xiàn)一個遠(yuǎn)低于市場平均水平的價格；而在目前的電力定價體制下，一些電力企業(yè)因上網(wǎng)電價偏低，也只能實現(xiàn)微利、甚至出現(xiàn)虧損。對這些煤電企業(yè)來說，電解鋁高耗能的特點反而成了一種有價值的稟賦。其中的道理其實非常淺顯。通過能量的就地轉(zhuǎn)移，“笨重”的煤炭將其價值融入到“輕巧”的鋁錠中，克服了運力障礙；而對電力企業(yè)來說，借助鋁這一載體，其實現(xiàn)的價格就不是每度兩毛錢，而是每度四毛錢。有色金屬協(xié)會鋁部主任文獻(xiàn)軍認(rèn)為，電解鋁行業(yè)這一輪的投資熱，其根源就是電力體制的問題。而也有業(yè)內(nèi)人士表示，鋁電聯(lián)營、磷電聯(lián)營背后的經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵都是一樣的。由于存在政策套利的空間，以利潤最大化為經(jīng)營目的的煤、電企業(yè)進(jìn)軍電解鋁行業(yè)還將繼續(xù)。不過，盡管煤電鋁聯(lián)營是一個好的思路，但其具體操作模式仍存在爭議。“我覺得，鋁廠辦電廠、電廠辦鋁廠的模式并不科學(xué)，”文獻(xiàn)軍表示，由于對對方所處的行業(yè)并不了解，因此，相關(guān)的人才、技術(shù)、管理等方面的條件并不適合。他認(rèn)為，鋁電聯(lián)營更合理的方式是以資產(chǎn)為紐帶，或者由鋁電雙方簽訂直供合同來實現(xiàn)。“出口了近一半的三峽電”“就企業(yè)個體而言，他們追求短期內(nèi)的利潤最大化無可厚非”，國家發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人說：“但是，站在全局的高度，國家不能允許這種情況發(fā)展下去！”電解鋁是高耗能行業(yè)，同時也是污染行業(yè)，這是國家發(fā)改委“卡”電解鋁的一個主要原因。“現(xiàn)在國內(nèi)并不缺鋁，但是很多企業(yè)卻是為了出口而擴(kuò)大產(chǎn)能。”國家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人說。2005年我國生產(chǎn)電解鋁781萬噸，其中出口未鍛軋鋁132萬噸。以每噸鋁消耗1．5萬度電計算，生產(chǎn)132萬噸鋁要耗電200億度。“這是個什么概念？去年整個三峽電站的發(fā)電量也不過490億度！出口這么多電解鋁，等于出口了近一半的三峽電，而我們?nèi)ツ觌娏�并不富余！”“我們不能消耗大量能源，把污染留給自己，而只掙點可憐的加工費。即使是出口，國家也是希望發(fā)展鋁制品深加工，提高附加值”國家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人說。可喜的是，隨著國家取消電解鋁出口退稅和加征5％的出口關(guān)稅，電解鋁盲目出口的狀況有了一些改觀。今年上半年，未鍛軋鋁出口同比下降20％，而鋁材出口增長了62．3％。氧化鋁瓶頸“而且，現(xiàn)在電解鋁行業(yè)利潤回升，并不代表這種利潤水平能長期保持下去！”發(fā)改委這樣的態(tài)度有其背后原因———我國氧化鋁資源的稀缺。業(yè)界的普遍看法也是如此。毫無疑問，近期氧化鋁價格的回落是促成電解鋁投資反彈的重要原因。不過，業(yè)內(nèi)人士也再次提醒，作為電解鋁的上游行業(yè)，氧化鋁供給能力的快速增長在短期內(nèi)可能還將給電解鋁企業(yè)帶來好“錢景”，但隨著電解鋁新增產(chǎn)能的投產(chǎn)以及氧化鋁資源瓶頸的顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤分配仍可能發(fā)生重大轉(zhuǎn)移，電解鋁企業(yè)或?qū)⒃俣瘸霈F(xiàn)全行業(yè)虧損的窘境。由于國際國內(nèi)新增產(chǎn)能的釋放，自今年4月份以來，港口進(jìn)口氧化鋁價格呈加速下跌走勢，ＣＩＦ美元報價自650美元／噸下滑至450美元／噸以下；而國產(chǎn)氧化鋁中，雖然中鋁現(xiàn)貨報價依然維持在5650元／噸，但是非中鋁國產(chǎn)現(xiàn)貨報價大致在4500元／噸左右。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國生產(chǎn)氧化鋁595萬噸，同比增長53．9％。而有關(guān)潛在產(chǎn)能的資料更為我們勾畫出未來幾年我國氧化鋁由短缺走向過剩的脈絡(luò)：目前，國內(nèi)在建和擬建氧化鋁項目29個，總規(guī)模達(dá)到2948萬噸／年，其中已經(jīng)開工項目25個，一期建設(shè)規(guī)模1803萬噸／年。在未來2－3年之內(nèi)，全國新建氧化鋁生產(chǎn)能力將超過1800萬噸／年，加上已經(jīng)有的1000萬噸／年產(chǎn)能，中國氧化鋁年生產(chǎn)能力將很快接近并突破3000萬噸。按照氧化鋁與電解鋁1．95：1的關(guān)系，屆時氧化鋁的產(chǎn)能將超過多數(shù)業(yè)內(nèi)人士對我國電解鋁需求的預(yù)測。從全球范圍看，氧化鋁也正由短缺走向過剩。根據(jù)商務(wù)部預(yù)測，2006年世界氧化鋁消費量將達(dá)到6567萬噸，而氧化鋁生產(chǎn)量為6607萬噸，過剩40萬噸。同時，隨著氧化鋁產(chǎn)能在2007年以后迅速擴(kuò)張，全球氧化鋁將進(jìn)入過剩周期。這對電解鋁企業(yè)來說似乎是一個利好。不過從長遠(yuǎn)看，由于鋁土礦屬于不可再生資源，因此，產(chǎn)能的擴(kuò)張也意味著資源的枯竭將加速到來。資料顯示，2004年，我國已探明的鋁土礦儲量為5．3億噸。“按“十一五”期間氧化鋁生產(chǎn)能力估算，現(xiàn)已探明的儲量只能維持10年左右。”國家發(fā)改委工業(yè)司某副司長說。“從目前情況看，我國電解鋁所需的氧化鋁原料，有將近一半都要靠進(jìn)口。沒有資源，怎么能允許電解鋁擴(kuò)張產(chǎn)能？”國家發(fā)改委工業(yè)司某副司長說：“上游受制于人，利潤水平能維持嗎？看看鋼鐵就知道了。”這位副司長指的是我國作為全球第一大鋼材生產(chǎn)國，但在鐵礦石定價上卻沒有話語權(quán)。2005年，我國進(jìn)口鐵礦石的價格上漲了71．5％，今年我國鋼鐵企業(yè)雖然聯(lián)合起來極力要求降價，經(jīng)過多輪談判卻仍只能接受鐵礦石再漲19％的現(xiàn)實。“當(dāng)我國氧化鋁資源枯竭之后，國際氧化鋁的價格肯定會上升。屆時，電解鋁企業(yè)并不能得到預(yù)期的利潤。”耗能？節(jié)能？另一個值得關(guān)注的問題是，對于電解鋁高耗能的特點，政府部門和業(yè)內(nèi)在認(rèn)識上還存在一定的分歧，由此產(chǎn)生出對鋁行業(yè)定性和定位的偏差。“目前社會對鋁的認(rèn)識存在某種偏見，簡單地認(rèn)為電解鋁就等于‘高能耗’、就等于‘不要干’”，文獻(xiàn)軍介紹說，實際上，鋁雖然能耗高，但并不浪費能源。另外，鋁本身還是一種節(jié)能金屬，由于其密度小，用鋁替代鋼鐵可以減輕交通工具的自重，從而降低能耗。他分析說，我國是一個富煤少油的國家，用煤煉鋁發(fā)展交通運輸行業(yè)，減少對石油的需求，從根本上說是符合我國能源結(jié)構(gòu)的。而據(jù)中鋁公司副總裁羅建川介紹，全球汽車平均每輛用鋁140－150公斤，而我國才40－50公斤，原因是國產(chǎn)車低檔的多。按照目前我國600萬輛的年產(chǎn)量計算，汽車行業(yè)如果達(dá)到國際平均水平，每年將增加鋁消費60萬噸左右。不僅如此，鋁還具有很強的可回收性，其壽命至少能到100年。文獻(xiàn)軍介紹說，目前歐洲原鋁和廢鋁回收差不多各占50％，因此，如果相應(yīng)的措施得力，鋁實際上也是一種環(huán)保金屬。“因此，從建設(shè)節(jié)約型社會的角度，應(yīng)提倡對鋁的消費，電解鋁的發(fā)展仍有廣闊的空間。”文獻(xiàn)軍最后表示。據(jù)英國商品研究所的預(yù)測，2010年全球鋁消費總量為3910萬噸，其中，中國占25％，達(dá)977．5萬噸；而國內(nèi)的一些機構(gòu)預(yù)測，到2010年我國電解鋁消費將達(dá)到1300萬噸，比2005年的704萬噸增長78．38％，年復(fù)合增長率超過12％。未來之路經(jīng)過2004年的宏觀調(diào)控，現(xiàn)在仍有600萬噸在建電解鋁項目。分析人士指出，除了行業(yè)景氣度回升的因素，我國現(xiàn)有的政績考核體系也不容忽視。地方政府往往為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，而忽視了整個產(chǎn)業(yè)環(huán)境、資源的不可再生性以及環(huán)保。所以，當(dāng)企業(yè)繞開發(fā)改委的審批，自行其事的時候，發(fā)改委往往得不到地方政府的支持，無法對這些企業(yè)進(jìn)行有力的處理。“我們有什么辦法？發(fā)改委也不可能成立個糾察隊，天天去查啊！”國家發(fā)改委某副司長談到這一情況，也是很無奈：“現(xiàn)在很多項目沒有經(jīng)過我們審批就已經(jīng)開始生產(chǎn)了，規(guī)模還不小。有些地方政府還把這些項目列為當(dāng)?shù)氐闹攸c工程，大開綠燈。”但國家還在試圖尋找相應(yīng)的對策。國家發(fā)改委主任馬凱近期在全國節(jié)能工作會議上表示，要把能耗指標(biāo)納入各地經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展綜合評價和年度考核體系，國家發(fā)改委正會同有關(guān)部門抓緊制定ＧＤＰ能耗降低目標(biāo)評價考核具體實施辦法。他說，各地區(qū)要在三季度將ＧＤＰ能耗降低指標(biāo)分解落實到各地、市、縣（行業(yè)）和重點企業(yè)。同時實施能耗指標(biāo)公報制度。國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、國家能源辦將每年向社會公布分地區(qū)ＧＤＰ能耗等指標(biāo)；每半年向社會公布分地區(qū)ＧＤＰ電耗、工業(yè)增加值能耗等指標(biāo)；每季度公布重點企業(yè)能耗和單位產(chǎn)品綜合能耗等指標(biāo)。而伴隨著氧化鋁、電解鋁投資一浪高過一浪，業(yè)內(nèi)人士也對鋁業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、思路和模式提出了自己的看法。文獻(xiàn)軍的觀點是，電解鋁的發(fā)展不能因噎廢食，而應(yīng)提倡有序。所謂有序，是指鋁業(yè)的發(fā)展應(yīng)按照國家的產(chǎn)業(yè)布局，充分考慮以運輸、電力為主要內(nèi)容的資源的保證程度，同時，按鋁土礦－氧化鋁－電解鋁－鋁加工的產(chǎn)業(yè)鏈條進(jìn)行統(tǒng)籌考慮。“作為應(yīng)用最為廣泛的有色金屬，我國的鋁工業(yè)發(fā)展如果出現(xiàn)滯后，將可能走上鋅的老路，國家可能為此付出巨大代價。”他還表示，從資源和環(huán)境角度考慮，我國氧化鋁的發(fā)展不應(yīng)提倡自給自足，而應(yīng)適度發(fā)展、適度留缺口，鼓勵企業(yè)到國外去開發(fā)資源，與國外企業(yè)簽訂長期合同，以降低風(fēng)險。[][46]
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