臺灣統一與中國匯源合資“夭折”法國達能成功入駐
本報記者鄧婧
已經進行了相當長一段時間的匯源引資案,本周出現了非常戲劇化的一幕:7月3日,匯源集團董事長兼總裁朱新禮向外界宣布:匯源集團在海外注冊的中國匯源果汁控股有限
公司(以下稱匯源集團)獲得了法國達能集團、美國華平投資集團、荷蘭發展銀行以及香港惠理基金2億多美元的共同投資,法國達能將持有中國匯源22.18%的股權。
遠在去年的3月份,匯源集團就已經與臺灣統一集團簽訂過一份協議,雙方合資成立中國匯源果汁控股有限公司。統一通過其開曼統一投資3030萬美元,取得了新公司5%的股份,匯源集團占有95%的股份。并且統一還派出了管理團隊進駐中國匯源。當時,朱新禮透露,統一只占5%,是“雙方商定的戰略步驟。最初的出資約定是統一出資最低不低于5%,未來最高不高于35%。當然也不排除其增資請求,當然具體還要看今后的合作效果”。
沒想到事隔一年多,匯源居然與達能達成了股權協議,而統一則宣布撤資。這不由得令我們想起非常熟悉的一句臺詞:匯源“結婚”了,但“新郎”卻不是他。
融資計劃一波三折
說起匯源的融資計劃,也真稱得上是一波三折。
2001年,作為德隆系重要棋子的新疆屯河以現金方式出資5.1億元,與北京匯源合資,新疆屯河持有合資公司51%股權。合作雙方同時承諾,將共同加大對合資公司的投資,力爭用3-5年的時間建成國內乃至世界最大的果蔬飲料企業。不過,除了收購匯源股權時支付的約3億元資金外,德隆并沒有其他直接資金注入匯源,這就注定了“德隆計劃”的流產。
過了2年多的時間,資金鏈崩潰前的德隆開始了大甩賣。2003年5月16日新疆屯河發布公告稱,公司董事會通過決議,擬將持有的北京匯源飲料食品集團有限公司51%的股權轉讓給名不見經傳的湖北威陵集團股份有限公司,交易金額為人民幣5.3億元。
統一未能笑到最后
相對拱手讓出控股權,去年初,匯源以3000多萬美元的價格,向統一轉讓合資公司的5%的股權,被業界認為是一個合算的買賣。
據業內人士透露,統一之所以與匯源達成合作協議,很大一個原因是統一急于擴張市場,而匯源則是一個不錯的合作伙伴。
事實上,早在前年初統一就一直在尋找合作企業。最先統一想收購光明旗下的果汁公司,不過由于小股東的堅持和質疑,統一和光明的合作一直未能敲定。
2004年,外界一度傳言統一將收購健力寶。事實上,當時統一已派駐工作組進入健力寶大廈,不過合作還是無疾而終。據知情人士透露,沒有達成合作的原因是,統一對負債累累的健力寶想托管16個月,此外統一只想收購健力寶的主營業務(飲料)和足球隊,對于非核心業務并不感興趣。
在兩次收購都未成功后,統一的目光開始瞄向了國內最大的果汁飲料企業匯源。
業內人士分析,雖然統一在常溫果汁飲料方面有著絕對的優勢,但是在純果汁市場卻是一片空白,借與匯源的合作可以提高市場占有率。此外,該人士還認為,目前可口可樂和百事可樂都加大了非碳酸飲料市場的推廣力度,尤其是在果汁飲料的投入上,統一必須尋找新的合作伙伴以擴大市場規模。
對于匯源能夠給統一帶來的好處,知情人士透露,匯源在全國各地有28個加工廠,在生產方面可以提供保障,此外匯源手上的7條冷灌裝生產線對統一也有很強的吸引力。
而匯源一直沒有放棄上市的打算,與統一的合作無疑是其上市的一條捷徑。
雙方很快就一拍即合:匯源分拆果汁業務,與統一共同在英屬開曼群島成立一家合資公司,即中國匯源。當時雙方宣布統一以3030萬美元的代價取得合資公司5%的股權,此后匯源將逐步向統一轉讓股權,最終統一將持股35%。
其實簽約的當時,雙方已經考慮到政策方面的干擾。朱新禮曾向媒體透露,已經與統一簽訂了更大比例的股權出讓協議,只是雙方為了符合臺灣當局在臺企投資大陸方面所做的相關規定而在程序上逐步地、分階段完成而已。
但是這一雷區,他們最終還是沒能邁過。“雙方沒有合作成功的原因是統一的投資一直沒有得到臺灣當局的批準。”在匯源與達能簽定合資協議的同一天,統一集團也將宣布退出投資中國匯源。
達能乘虛而入
漫長的等待終于讓匯源開始重新考慮戰略投資者。
看中匯源的,不只有統一,還有可口可樂和百事可樂。“‘兩樂’敗在了財務顧問上,達能和統一都選擇了直接談。”朱新禮說。很自然,“兩樂”的敗陣,使達能成為統一最強勁的對手。
達能從上個世紀90年代中期開始,以股權投資方式密集參控股國內飲品行業的產業巨頭,不動聲色地介入樂百氏、娃哈哈、梅林正廣和、深圳益力、光明乳業等飲料巨頭股東行列。
“達能看好中國的巨大市場,飲料行業在中國有著很好的前景。而匯源又是行業內的龍頭企業,這是一塊優質資產和巨大的無形資產。”達能中國區總裁秦鵬大方承認,一直都對匯源有著濃厚的興趣。
即便朱新禮早就意識到,“從長遠來講,法國企業的價值觀和中國企業差異太大了。”可朱新禮仍然掌控著面對資本的主動權。據悉,這筆2億多美元投資的使用計劃雖尚未出臺,但中國匯源仍以匯源為品牌,其業務將專注于海外市場。“達能已經收了樂百氏、娃哈哈、光明乳業,如果再加上匯源的話,達能就橫掃中國了!”對于達能的資本路數,朱新禮心里清楚,達能希望以更高價格獲得更多股份。
秦鵬對控股合作一事拋出了這樣的話語:“控股不控股不重要,重要的是達能和匯源以及各位投資者能夠共同推動企業的發展壯大,當然,如果朱新禮董事長愿意的話,達能也不會放棄增持的機會。”
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