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中國證券市場最大一筆股票投資交易一錘定音
中國證券市場最大一筆股票投資交易一錘定音，中國人壽集團和中國人壽股份共花費46．45億元，獨享中信大單5億股定向增發的股票。
27日晚間，中國人壽股份與中信證券聯合在北京舉辦了中信證券非公開增發股票慶
祝儀式暨中國人壽股份與中信證券簽署戰略合作協議簽字儀式。
至此，中信證券正式完成了此次非公開發行股票：根據股東大會決議，并報中國證監會審核批準，公司本次定向發行5億股人民幣普通股，發行價格為
9．29元／股，發行市盈率是58．06倍。最終發行對象為中國人壽集團和中國人壽股份分別持有1．5億股和3．5億股。此外，中國人壽集團和中國人壽股份還分別持有867．45萬股和460．71萬股隨時可以變現的流通股，合并持有5．13億股，占總股本的17．22％，成為中信證券第二大股東和第五大股東。而在定向增發前，中信證券的第一大股東是中信集團，持有7．7億股，占比31．1％。發行后，中信集團繼續保持第一大股東位置，但占比下降為25．89％。
據介紹，中信證券本次募集46．45億元，公司股本增加到29．815億股，資本實力大大加強。增發后，中信證券凈資產突破100億元，繼續保持國內凈資產規模龍頭地位。
根據中國證券業協會公布的2005年凈資產排名前20名名單顯示，中信證券、海通證券、國泰君安證券分別以凈資產56．46億元、34．43億元、27．31億元分別位居前三名。增發后，中信證券凈資產突破100億元，遠遠超過了第二、三名。
中國人壽掌門人楊超表示，此次購買中信證券全部增發的股份是貫徹落實《國務院關于保險業改革發展的若干意見》的重要舉措，顯示了其雄厚資本實力和支持國內資本市場發展的堅定決心。中國人壽成功入股中信證券，是實施公司“主業特強，適度多元”發展戰略的有益嘗試，是實現公司業務多元化綜合經營、各業務協同發展的重要一步。
中信集團總經理孔丹對此次雙方強強聯合給予高度評價，并表示雙方今后將在多層次縱深合作。此次定向募集鎖定期為12個月。而中國人壽方面明確表示，集團公司和股份公司作為機構投資者進入中信證券，其持有公司股份的時間將遠遠超過一年的禁售期。
由此看來，中國人壽集團公司和中國人壽股份公司作為戰略投資者，有別于一般意義上的財務投資者。其承諾本次增發所購股份的鎖定期可以超過一年，這將對公司股權結構的穩定起到重要的支持，并減輕對二級市場股價的沖擊，有利于維護公眾投資者的利益。
據介紹，中信證券很早就有引入保險機構作為戰略投資者的考慮。中國人壽集團公司和中國人壽股份公司以戰略投資者的身份進入，將對其多項業務的發展給予相應的支持。中國人壽集團公司和中國人壽股份公司作為國內最大的買方投資者之一，中信證券公司作為國內最大的賣方證券經營機構之一，三方
的戰略合作，對各自業務的發展都將產生積極的影響。
按照現在的股票市價計算，中國人壽目前已經浮贏28．25億元。
保監會相關人士評價此事時表示，中國人壽參與中信證券定向增發有利于保險公司緩解資金運用壓力，提高保險資金投資收益水平，拓寬保險資金運用渠道，將為保險資金的有效運用開拓嶄新方式，也會為保險業的改革和發展提供實踐機會。
該人士透露，中國人壽收購G中信股權屬于特批。由于《保險資金運用管理辦法》尚未正式公布，各大保險公司運用保險資金收購基金、銀行、信托、證券公司的事情仍在與管理層溝通和等待之中。據悉，《保險資金運用管理辦法》征求意見稿中有一條款“保險資金可投資基金公司與其他金融機構”。
“此次收購或許是特例，但不會是惟一。”上述保險業人士表示，許多保險公司都整裝待發，只等最后令下。“除了證券公司，銀行、基金公司、信托公司均是保險資金的股權投資對象�！保�28C1）
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