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高價(jià)基金“高處不勝寒”的局面很快將打破。記者日前從富國基金管理公司獲悉，該基金管理公司已于上周末獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，進(jìn)行富國天益基金拆分試點(diǎn)，下月起，國內(nèi)首個(gè)分拆基金將正式亮相。
所謂基金拆分，是指基金公司采取配送基金份額的方式，類似于拆股，一份凈值2元的基金拆分為兩份凈值1元的基金，投資者可以按1元價(jià)格申購、贖回該基金。
基金拆分的出現(xiàn)，事實(shí)上對(duì)應(yīng)的是高價(jià)基金的無奈。2006年以來，基金凈值增長迅速，股票型基金普遍凈值增長率達(dá)到50%，其中，上投摩根中國優(yōu)勢(shì)和易方達(dá)策略成長累計(jì)凈值更是首次突破2元大關(guān)。然而，不少高凈值基金在業(yè)績輝煌的背后，面對(duì)的卻是規(guī)模的不斷縮水。投資者因?yàn)閷?duì)高價(jià)基金的“畏高心理”不敢進(jìn)入，業(yè)績好的基金反而被大量贖回，一些業(yè)績好的股票型基金贖回率甚至一度高達(dá)80%。曾一直是股票型基金排名第一的富國天益基金，一度被贖回至規(guī)模僅剩1.8億元。
富國天益基金經(jīng)理陳戈向上海東方早報(bào)記者表示，當(dāng)市場(chǎng)上漲動(dòng)力很足時(shí)，由于贖回，他被迫賣掉看好的股票，賣得心疼而無奈；同時(shí)因?yàn)榛鸨淮罅口H回，哪怕2000萬的申購，都占了基金相當(dāng)分量的比重，如建倉不夠及時(shí)，會(huì)降低基金倉位，在上漲的市場(chǎng)中會(huì)損失基金凈值。“那時(shí)候每天不敢離開電腦，要隨時(shí)應(yīng)付申購和贖回，做著最沒有技術(shù)含量的事情。”陳戈說，“現(xiàn)在想起來特別感激僅剩1.8億時(shí)還沒有離開的投資人，不是他們，可能天益就已經(jīng)消失，沒有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)了。”
基金拆分將可能極大解決高價(jià)基金規(guī)模縮水的困擾。據(jù)介紹，基金拆分銷售在海外早有先例，除在成熟的歐美市場(chǎng)外，在亞洲，新加坡、香港等市場(chǎng)上也出現(xiàn)過多個(gè)基金份額拆分（合并）的案例。沃頓商學(xué)院曾經(jīng)對(duì)1978年至1993年期間194只進(jìn)行份額拆分的基金進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，結(jié)果表明，拆分份額后的基金相對(duì)于同等條件、未進(jìn)行份額拆分的基金而言，在凈資產(chǎn)與基金份額持有人數(shù)量上都有顯著的增加。較低的基金份額凈值對(duì)許多投資者特別是小投資者非常具有吸引力。
但基金分拆畢竟在國內(nèi)是首次，監(jiān)管部門對(duì)其態(tài)度表現(xiàn)慎重。一位基金公司人士告訴上海東方早報(bào)記者，證監(jiān)會(huì)要求先試點(diǎn)再出規(guī)則。原則上的分拆標(biāo)準(zhǔn)是，只有績優(yōu)、高凈值的基金才能拆分。在試點(diǎn)運(yùn)行一段時(shí)間后，證監(jiān)會(huì)基金部將制定具體的拆分規(guī)則。
資料顯示，獲得試點(diǎn)批文的富國天益基金，截止6月23日，該基金凈值1.6813，累積凈值達(dá)1.9213元，在所有開放式基金中排名第二。據(jù)悉，該基金規(guī)模目前約10億元。 早報(bào)記者 肖莉 趙劉記
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