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在中國鋼協接受19%的漲價要求之后，對于鋼鐵行業而言，“最后一只鞋子”已經落地，利空出盡后的鋼鐵股有望迎來階段性的上漲機會。（東方證券楊寶峰）
由于此前國際多數鋼鐵公司已經簽訂19%漲幅之協議，國內市場對此價格漲幅已早有預期，鋼鐵公司在連續上調產品價格后，礦石價格上漲引起的成本上升已被充分抵消。在目前鋼材供需平衡甚至部分品種短缺的背景下，礦石成本上升只會體現為鋼價的上漲，對鋼鐵
公司盈利短期影響十分有限。國內鋼鐵上市公司受到的影響將取決于對進口鐵礦石的依賴程度，對進口礦石比重較大的G寶鋼、G武鋼略有負面影響，對于擁有礦石資源的G西鋼和集團礦石資源自給率高的G鞍鋼、G本鋼以及G太鋼影響正面。
行業景氣持續回升
國際需求的強勁增長和前期鋼鐵減產的作用引致全球范圍內鋼材短期出現“缺口”，國際鋼材價格指數從1月份開始迅速反彈，從目前分析，歐美主要市場的鋼材價格上漲將至少持續到3季度。國內鋼材價格在1-5月份持續上漲，需求強勁和凈出口的大幅增加使國內鋼材市場明顯受到國際鋼材價格上漲的影響，我們認為2、3季度國內鋼材價格將維持高位。由于鋼鐵行業盈利與鋼價密切相關，鋼價的上漲反映為行業景氣回升和鋼企盈利能力的反彈。
整體上市與并購預期
鋼鐵行業中多數上市公司只擁有集團公司的部分生產工序并與集團存在大量關聯交易，存在整體上市的客觀條件。鞍鋼的定向增發整體上市方案被市場充分認可，這為后續準備整體上市的鋼鐵公司創造了良好預期，從集團擁有的資產質量和鐵礦資源的角度出發，我們看好G太鋼、G本鋼、G新鋼釩、G包鋼即將實施或可能實施的整體上市機會。
另外，并購題材也會帶來鋼鐵股的活躍契機。國際米塔爾收購阿塞洛、寶鋼對邯鋼股權和權證的持有等，催漲市場對國內鋼鐵行業并購預期，目前股價低于凈資產的區域性鋼鐵股值得關注，例如G杭鋼、G韶鋼、G安鋼、G凌鋼、G酒鋼、G八一、南鋼股份等。
G邯鋼（600001）：同業并購催升股價
截止到5月31日，寶鋼集團及其兩家全資子公司目前合計持有G邯鋼1.38億股，占總股本比例達到5％，加上此前寶鋼系已持有或購入的邯鋼認購權證（邯鋼JTB1），寶鋼系企業對G邯鋼的現有持股量和潛在持股量合計已達到約2.8億股，占總股本比例達10.3％。而G邯鋼15日公告邯鋼集團增持不超過7億股之前，邯鋼集團對G邯鋼的持股為1632178371股，占59.06%，假設邯鋼集團派發權證到期后全部行權，邯鋼集團對G邯鋼的持股將降低到25.56%，寶鋼大量購入G邯鋼直接動搖邯鋼集團的控股地位。目前河北南部以邯鋼集團為主導運作的鋼鐵產業整合格局日趨明朗，未來邯鋼集團做大做強主業，決不會輕易放棄其王牌企業G邯鋼，投入15億增持公司流通股份的反收購戰役就此展開。雙方的并購大戰必將對股價產生強烈的推動力。
從二級市場走勢分析，前期寶鋼并購題材一度刺激該股連續漲停，股價快速拉升，階段累計漲幅超過100%，市場號召力空前強大。由于前期受到大盤調整影響，該股出現了明顯的回落走勢，對比最高時的..34元，當前股價僅為3.8元附近，而該股的每股凈資產達到3.77元，股價再度回探至凈資產附近，顯然將受到基本面支撐。近期隨大盤轉強出現橫盤整理形態，在鋼鐵行業利空出盡的背景下，該股的并購效應理將進一步催動股價展開反攻行情，投資者可密切關注。（浙江利捷）
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