股票上市新規(guī)則正式實(shí)施

　　首次上市股本不低于五千萬(wàn)元發(fā)行人股份三年不能轉(zhuǎn)讓連續(xù)三年虧損不直接退市

　　滬深交易所今日發(fā)布了新的《證券交易所股票上市規(guī)則（2006年5月修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新規(guī)則”），并于發(fā)布之日起正式施行。新規(guī)則修訂了首次上市、恢復(fù)上市和退市環(huán)節(jié)的相關(guān)內(nèi)容，包括“首次上市股本不低于五千萬(wàn)元”、“發(fā)行人股份三年不能轉(zhuǎn)讓”、“連續(xù)三年虧損不直接退市”等多個(gè)要點(diǎn)。

　　新規(guī)則依據(jù)《證券法》授權(quán)，明確了證券交易所對(duì)股票上市、暫停和終止上市的審核權(quán)，同時(shí)規(guī)定了上市公司的股票首次上市股本不低于人民幣五千萬(wàn)元。這一規(guī)定高于新《證券法》規(guī)定的三千萬(wàn)元的上市條件，為今后開(kāi)設(shè)創(chuàng)業(yè)板預(yù)留了空間。

　　新規(guī)則還對(duì)暫停、恢復(fù)和終止上市環(huán)節(jié)進(jìn)行了修改，如連續(xù)三年虧損暫停上市后若第四年中報(bào)仍然虧損，不再直接退市，而將根據(jù)新《證券法》規(guī)定到第四年年報(bào)披露后視盈虧情況再作決定；明確了恢復(fù)上市和終止上市決定需要提交上市委員會(huì)審議等。

　　根據(jù)新規(guī)則，證券交易所設(shè)立上市委員會(huì)對(duì)股票上市、暫停和終止上市事宜進(jìn)行審議，作出獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)判斷并形成審核意見(jiàn)。當(dāng)事人對(duì)證券交易所的決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核委員會(huì)申請(qǐng)復(fù)核。新規(guī)則還設(shè)專(zhuān)章規(guī)定了復(fù)核的程序、應(yīng)當(dāng)提交的文件和信息披露等方面的要求。上市委員會(huì)和復(fù)核委員會(huì)的具體工作辦法將另行頒布。

　　新規(guī)則要求發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人和新引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者在上市前應(yīng)當(dāng)承諾，上市后三年內(nèi)不向他人轉(zhuǎn)讓其已持有的發(fā)行人股份。

　　根據(jù)新《公司法》第142條、新《證券法》第47條及公司章程關(guān)于轉(zhuǎn)讓其所持本公司股份的限制性規(guī)定，對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員申請(qǐng)持股鎖定時(shí)點(diǎn)、按比例減持等作出明確規(guī)定。同時(shí)，要求董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買(mǎi)賣(mài)本公司股票后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)告并公告。鎖定辦法將另行規(guī)定。

　　根據(jù)《證券法》的授權(quán)，新規(guī)則將交易所的信息披露監(jiān)管對(duì)象擴(kuò)展至上市公司和包括實(shí)際控制人在內(nèi)的相關(guān)信息披露義務(wù)人，同時(shí)將信息披露義務(wù)責(zé)任人主體的范疇擴(kuò)大至發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，要求董事、高級(jí)管理人員須對(duì)定期報(bào)告簽署書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)、監(jiān)事會(huì)發(fā)表專(zhuān)門(mén)審核意見(jiàn)。

　　新規(guī)則取消了公司披露中報(bào)（半年報(bào)）的例行停牌制度，縮短了《要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要》的停牌時(shí)間為1小時(shí)，以突出警示性停牌的作用。建立業(yè)績(jī)預(yù)告制度、鼓勵(lì)自愿性披露業(yè)績(jī)快報(bào)新規(guī)則取消了在季度報(bào)告和中期報(bào)告中對(duì)下一報(bào)告期業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)警的規(guī)定，改為通過(guò)臨時(shí)報(bào)告對(duì)年度業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)告，強(qiáng)調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)告的準(zhǔn)確性，并鼓勵(lì)公司披露年度和中期業(yè)績(jī)快報(bào)。

　　為了與新修訂的《交易所交易規(guī)則》協(xié)調(diào)一致，新規(guī)則不再對(duì)是否連續(xù)三天漲停或跌停等需要停牌公告的股票交易異常波動(dòng)情形作具體規(guī)定，而修改為“異常波動(dòng)”為中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所根據(jù)有關(guān)規(guī)定和業(yè)務(wù)規(guī)則認(rèn)定的情形。

　　新規(guī)則根據(jù)新頒布的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》，修訂了股東大會(huì)通知時(shí)限等相關(guān)內(nèi)容；根據(jù)實(shí)踐調(diào)研結(jié)果，修訂日常關(guān)聯(lián)交易的披露要求；調(diào)整了對(duì)外擔(dān)保的披露標(biāo)準(zhǔn)和審議程序、關(guān)聯(lián)交易審議程序；設(shè)專(zhuān)節(jié)增加了關(guān)于股份回購(gòu)的規(guī)定。

　　新規(guī)則還對(duì)

　　此外，新規(guī)則對(duì)權(quán)證等衍生品種的上市、信息披露和停牌等事項(xiàng)作出了原則性規(guī)定。（19C2）