長電17日收盤后向全體股東按10比1.5無償派權證

　　本報訊 (記者 薄繼東) 于5月15日召開的證監會發審委2006年第1次會議，毫無懸念地審核通過了G長電(600900)發行認股權證的申請。這是時隔一年之后，證監會發審委首次重新審核的再融資申請。由此，G長電成為股權分置改革后首只正式獲準發行具有再融資功能權證產品的上市公司，并奪得了股改后公開募集再融資的第一單。

　　今日收盤后派發權證

　　G長電昨日發布的認股權證發行公告顯示，G長電將向5月17日下午收市后在冊的公司全體股東每10股無償派發1.5份歐式認股權證，該認股權證存續期為自認股權證上市之日起12個月，權證持有人僅有權在行權期(存續期的最后5個交易日)行權。該認股權證的行權比例為1:1，初始行權價格為5.50元。

　　每份權證保底價1.80元

　　根據公告，本次權證發行總額為122801.064萬份，其中有限售條件的流通股獲派的82079.025萬份認股權證不上市流通，無限售條件的流通股獲派的40722.039萬份認股權證不久將在上證所掛牌交易，權證交易簡稱為“長電CWB1”，代碼580007。在認股權證行權期內，上市流通認股權證的持有人有權將所持認股權證以每份1.80元的價格出售給G長電的控股股東中國長江三峽工程開發總公司。

　　預計集資總額67億元

　　據了解，本次G長電發行認股權證行權募集資金預計約為67.54億元，2007年將全部用于收購三峽機組或用來歸還最近一次收購機組所進行的融資。三峽總公司承諾，出售三峽機組臺數不少于2臺。不過從理論上講，權證未必會全部行權，也就是說G長電的實際募集資金也有少于預計數的可能。假如非流通股股東放棄認股權，G長電的集資額將劇降為22.40億元，但分析人士認為出現這種情況的可能性不大。

　　7.30元是融資成功底線

　　此外，根據三峽總公司1.80元保底收購權證的承諾和5.50元的行權價推算，G長電本次再融資行為最終成功的前提是，一年后G長電的股價必須站上7.30元。不然，流通股股東會選擇放棄行權，而三峽總公司則耗資7.33億元收回權證。因此有分析師認為，7.30元很可能會成為G長電未來股價的底線。

　　邁出恢復融資第一步

　　G長電發行認股權證的計劃和此前G中信(600030)等多家上市公司宣布的非公開增發新股計劃，均屬于證監會對“新老劃斷”總體安排三步走中的第一步，即恢復不增加即期擴容壓力的定向增發以及以股本權證方式進行的遠期再融資。三步走的第二步是擇機恢復面向社會公眾的其他方式的再融資。第三步為擇機選擇優質公司，啟動全流通條件下的首次公開發行(IPO)。

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　　三峽總公司7元以下增持

　　當上證指數從1000點飆漲到1600點的時候，G長電卻從8元上方反向下跌到6.40元一線，而且這種頹勢在基本面找不到任何理由。

　　G長電股價只是在5月8日才拉出一根8%的大陽線，稍稍回應了股市的整體熱度。而5月9日長電公告，其控股股東中國三峽總公司4月30日收到了證監會的相關批復，同意豁免中國三峽總公司及其下屬的三峽財務公司因增持A股而產生的要約收購義務。而三峽總公司及三峽財務公司承諾，在未來6個月內，將以不高于每股7元的價格通過二級市場增持G長電不超過2.5億股，并且在增持計劃完成后的一年內不出售增持的