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證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項的通知》
中國證監(jiān)會今天發(fā)布《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），允許基金投資公募的、信用評級在投資級（BBB）上的資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品，而禁止投資私募或評級偏低的產(chǎn)品。
自去年12月份國開行發(fā)行首只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以來，目前已有大約7只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品完成發(fā)行。對于基金可否投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，中國證監(jiān)會一直未能明確表態(tài)。
“作為基金，自然希望有更多的產(chǎn)品可以投資，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品到底有多少收益、風(fēng)險現(xiàn)在姑且不論，但這么重要的產(chǎn)品，起碼得給基金一個選擇的機(jī)會。”華安貨幣基金經(jīng)理項廷峰曾這樣表示。
事實上，而對于基金來說，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的收益率是相當(dāng)有吸引力的，以第一批國開行ABS為例，其資產(chǎn)池組合加權(quán)平均期限為0．96年，達(dá)到了約5．137％的加權(quán)平均利率和4．72％的內(nèi)部收益率，明顯比同期其他固定收益品種要高。
根據(jù)《通知》，資產(chǎn)支持證券是指符合央行、銀監(jiān)會發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》規(guī)定的信貸資產(chǎn)支持證券和證監(jiān)會批準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)支持證券類品種，且必須在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易。這意味著，允許基金投資公募的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，而禁止投資私募的產(chǎn)品。
《通知》對基金投資資產(chǎn)證券化的規(guī)模控制，做出明確的規(guī)定。比如：單只證券投資基金持有的同一（指同一信用級別）資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10％；單只證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10％；同一基金管理人管理的全部證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計規(guī)模的10％。與此同時，單只證券投資基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的20％，中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊品種除外。因市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素，致使比例不如何上述規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10交易日內(nèi)調(diào)整完畢。
貨幣市場基金可投資于剩余期限在13個月內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。債券基金、股票基金、混合基金等其他類別的基金投資于資產(chǎn)支持證券的期限，依照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定和基金合同中的約定執(zhí)行。浮動利率資產(chǎn)支持證券的剩余期限以計算日至下一個利率調(diào)整日的實際剩余天數(shù)計算。
《通知》對基金投資的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用級別也做出相應(yīng)規(guī)定。對估值、信息披露等相關(guān)方面也做了明確規(guī)定。（17C2）
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