四月份外匯理財市場呈現三多特征

http://whmsebhyy.com 2006年05月09日 11:34 揚子晚報

　　四月的外匯理財市場幾乎每周都有四五個新的外匯理財產品面市，不得不讓人關注。這主要體現在三方面：政策支持多、銀行競爭多、推出產品多。

　　政策支持三步走

　　4月5日中國人民銀行副行長吳曉靈提出逐漸放寬持有和使用外匯的政策限制，讓民間更多地持有外匯，變“藏匯于國”為“藏匯于民”。

　　4月13日中國人民銀行經國務院批準，發布2006年第五號公告調整六項外匯管理政策，被世人稱為六項“外匯新政”。按其公告，三項經常項目外匯管理政策得以調整，同時還允許符合條件的銀行、基金公司、保險機構可采取各自方式，按照規定集合境內資金或購匯進行相關境外理財投資。

　　4月17日中國

人民銀行、中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局共同發布了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》。允許境內機構和居民個人，用人民幣委托境內商業銀行在境外進行金融產品投資，即第十五條：在經批準的購匯額度范圍內，商業銀行可向投資者發行以人民幣標價的境外理財產品，并統一辦理募集人民幣資金的購匯手續。據悉，此政策五一長假之后將會下發各銀行落實。

　　銀行上演龍虎斗

　　其實不管是外匯理財產品還是人民幣理財產品，銀行的嘗試與競爭都并非一日兩日。但今年四月幾乎每周都有四五個新的外匯理財產品面市，這不得不讓人關注。四月最后一周就有如下產品同時發售：招商銀行的一卡通金卡外匯受托理財計劃產品62、63、64號，建設銀行北京市分行的“匯得盈”外匯理財產品，花旗銀行的“鴻利靈活理財系列”外幣協議儲蓄，東亞銀行的股票籃子掛鉤保本產品系列3和4，工商銀行上海分行的“聚金”外匯理財系列等。

　　固定收益類型的外匯理財產品有點像固定儲蓄，以5000美元委托起始金額的情況為例，招商銀行的一卡通金卡理財和工商銀行上海分行的“聚金”固定收益率都是4.6%，建設銀行北京市分行的“匯得盈”是4.92%，但是建行的“匯得盈”僅面向北京市客戶。固定收益最大的風險來源于流動性的缺失，一旦投入就無法支取，或是需要付出無利還折本的代價，即收益全無，還要從本金里扣除一定金額的手續費或違約金。但是由于其期限通常小于或等于一年，一般人還是有耐心等到它期滿獲利的那一天的。正如建行某營業部一位工作人員所稱：建行做外匯理財快兩年了，幾乎每月一期，到現在也沒有一個人要求提前終止的。

　　浮動收益類的產品比較適合深刻了解其掛鉤原理和被掛鉤產品或利率的未來走勢趨向的資深投資者。比如東亞銀行的股票籃子掛鉤保本產品，與一籃子香港上市的六支優質中國概念股票的表現掛鉤。為期2年，保本金，不設提前贖回，投資最低門檻為5000美元或40000港元。共設兩次收益機會，第6個月和第2年。如果第6個月一籃子股票表現不跌破50%，則穩拿4%的收益(年收益率8%)，第2年股票表現越好則收益越高，無最高收益封頂，即宣傳所稱“無限紅利”。花旗銀行上月末也稱，將在5月8日繼續推出新一款浮動收益保本產品，預期最高年收益率可達7%，值得有膽識有知識且有資金實力的投資者關注。

　　投資不僅看收益

　　投資外匯理財產品，看中的就是高收益。拿光大銀行舉例，同期發售、同屬固定收益型：人民幣理財產品起點金額5萬元人民幣，年收益率2.98%；幣種為美元的外匯理財產品起點金額5千美元，年收益率5.18%。

　　投資者選購外匯理財產品時的難度相對人民幣理財也高出了幾分，加上銀行的最高收益率、預期收益率、年收益率的聯合轟炸，讓不熟悉該市場的投資者很是糊涂。固定收益型的收益固定風險小，當然也可能錯過更多收益機會，或是因無法提前支取而頭痛。而浮動收益型的風險高，最高收益率通常很難實現。

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