吳曉靈:央行重視房地產金融 警惕泡沫負面影響

　　新華網北京5月3日電（記者 張旭東）中國人民銀行的數據顯示，2005年底我國房地產貸款達到3．07萬億元。人民銀行副行長吳曉靈日前表示，作為中央銀行，必須高度關注我國的房地產和房地產金融問題。

　　吳曉靈是日前在“住房金融體系國際研討會”講這番話的。她說，世界上幾乎所有經濟體的中央銀行都把穩定價格、促進經濟增長作為自己的政策目標，而20世紀80年代以后

房地產市場的劇烈波動已經引起各國政府和中央銀行的高度關注。

　　就我國情況來看，

　　吳曉靈說，房地產金融關系到金融穩定。房地產金融在我國金融總量中所占的比例越來越高，2005年底房地產貸款達到3．07萬億元，占金融機構人民幣各項貸款余額的14．84％，與ＧＤＰ的比率為16．75％，商業性個人住房貸款余額為1．84萬億元，占金融機構人民幣貸款余額的8．9％，與ＧＤＰ的比率為10．0％。

　　她說，房地產金融的健康穩定對金融系統的健康穩定至關重要。房地產泡沫對經濟金融與民眾生活帶來的巨大影響，尤其是泡沫破滅后的負面影響，令各經濟體中央銀行不得不提高警惕，密切關注。

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　　日前，央行宣布上調貸款利率。消息一出，最先作出反應的是資本市場，昨日股市一開盤，所有地產股均有一定的跌幅。那么貸款利率提高對住房消費抑或房產投資會有什么影響呢？

　　28日起，央行上調人民幣貸款基準利率，房貸利率風險隨之顯現。分析人士認為，升息是實行貨幣緊縮政策的信號，繼續調控成抑制投資反彈之必需，而眼下的房價飛漲能否因此得以抑制、緩解，關鍵不在利率上調了0．27個百分點的現實負擔，而要看市場后續“升息預期”對現實需求的影響程度。

　　由于本次升息的幅度并不大，對房地產行業的實際影響要遠小于心理影響，具體影響有以下三個方面：一是增加房地產企業的利息負擔；二是增加購房支出從而抑制需求；三是對宏觀經濟產生負面影響，從而間接影響房地產行業。

　　加息對整個行業而言，將使開發商與個人每年分別多付20.9億元和49.68億元利息。

　　貸款利率再次調高。對于手中有貸款的市民來說，今天的熱門話題一定是“漲漲漲，住房貸款怎么辦”。從今天開始，與個人住房貸款相關度最高的5年期貸款基準利率由6.12%上調至6.39%，與此相對應，個人住房商業貸款利率的下限將從原來的5.51%升至5.75%。因此，各家商業銀行今起接受新申請貸款時，就要按照調整后的利率水平執行。

　　央行話說得很官方，但大家都明白，此次加息政策出臺的速度如此之快，態度如此之堅決，表明中央政府對經濟過熱相當擔心。可以認為，促使本次央行突然加息的動因，除了投資領域出現過熱情況外，北京和其他城市一季度的房價瘋漲，是中央政府采取果斷措施的主要參考因素。

　　比起提高銀行存款準備金比率等著眼于減少市場流動性的政策工具，加息的作用力度更大，對經濟的影響更深遠。除了抑制投資領域過熱，加息對樓市的影響具有警示意義。

　　“商業銀行個人商業性貸款利率，也應隨著本次貸款利率上調。從這個意義上講，老百姓的房貸負擔將略有上升。”中國工商銀行安徽分行行長趙鵬說：“不過，商業銀行可以采用更加靈活的還款方式，可緩解對沖百姓的還款負擔。”