|
張煒
短期理財產品既有比同期儲蓄存款翻倍的收益率，又具有很強的流動性，從而確保投資安全性和收益兼得。“外匯新政”的實施，將使銀行短期理財產品進一步趨熱。但中資銀行不能沉醉于理財產品熱中，而要努力提高產品研發能力，盡快致力于產品差異化競爭，使自己產品的收益率及理財概念脫穎而出。
“五一”將至，各大銀行推出的短期理財產品在滬上接連亮相。先是中國農業銀行“本利豐”熱銷，接著上海銀行和中國建設銀行推出半年期理財產品。建行的“利得盈”產品，還將收益與國際金融市場指標變動掛鉤。
銀行短期理財產品雖有門檻，大多設定起點金額5萬元以上，但其熱銷已是有目共睹。閑散資金的大量存在，被各大銀行視作開發理財產品的商機。建行4月21日公布的數據顯示，該行自今年1月起在全國范圍內推廣“個人通知存款一戶通”以來，截至3月底，已有15．8萬多客戶在建行開立“一戶通”賬戶，存款金額超過300億元。“一戶通”是在7天通知存款基礎上開發的理財產品，凡是存入7天（含）以上的存款，均可享有建行通過自動轉存服務提供的復利收益。“一戶通”存款金額積累得如此快，可見社會上的大額閑散資金有多可觀。業內人士稱，在“五一”等黃金周前夕，大量閑散資金有可能利用7天通知存款等方式理財，獲取比簡單放在銀行當作活期儲蓄更高的收益。
高收益是短期理財產品熱銷的基礎。由于7天通知存款的利率本來就相當于活期存款的2．25倍，再通過銀行提供自動轉存帶來的復利效應，可使實際收益更高出一籌，“一戶通”由此受到追捧。再說農行“本利豐”，其包括1個月、3個月、6個月三個品種。比起活期0．72％的年利率，同樣5萬元現金，選擇“本利豐”1個月產品比存活期1個月，利息可翻番。由于“本利豐”屬于浮動收益型理財產品，一旦市場行情看好，也就能帶來更高的收益。
業內人士稱，銀行一方面利用7天通知存款的“高息”，給投資者帶來穩定的基本收益；另一方面通過投資國債、央行票據、政策性金融債等，使產品獲得高于同期儲蓄存款的收益。建行“利得盈”還與國際金融市場中利率、匯率、債券、信用、股票、貴金屬、原油等指標變動掛鉤，浮動收益有了更大的彈性空間。若歐元／美元匯率在兩個觀察期內均從未出參考的匯率區間，則預計年收益率高達3．6％。
在理財專家看來，當前人民幣正處于一個升息和升值并不明朗的敏感時期。如果買入期限較長的理財產品，一旦市場突變，資金隨時會因產品的特性而有被“套牢”的可能。換句話說，3年期或5年期整存整取很可能因升息而“吃虧”，而短期理財產品既有比同期儲蓄存款翻倍的收益率，又具有很強的流動性，從而確保投資安全性和收益兼得。對投資者來說，短期理財產品“進退自如”。據悉，在目前購買銀行短期理財產品的資金中，有不少經常往返于股市與銀行間，充分利用兩個市場間的“翹翹板”現象。拿“五一”來說，大額未買股票的資金到銀行“逛一圈”，僅靠7天通知存款就能使收益高出不少。
“外匯新政”的實施，將使銀行短期理財產品進一步趨熱。但對中資銀行來說，產品研發能力有待提高。在一些批評者看來，各家銀行推出的理財產品并沒有本質的區別，只不過是銀行掠奪存款的一種手段。建行“一戶通”走俏，實際上交行、上海銀行等都有類似產品，只不過名稱不同而已。如果難以擺脫“同質化”現象，中資銀行的理財產品很可能不久被外資銀行擊垮。既然短期理財產品確有市場，外資銀行不可能視而不見，更何況外資銀行在“一籃子”掛鉤方面具有更豐富的經驗。因而，中資銀行不能沉醉于理財產品熱中，而要盡快致力于產品差異化競爭，使自己產品的收益率及理財概念脫穎而出。
| 
