中信銀行H股上市掃清障礙

http://whmsebhyy.com 2006年04月04日 12:00 京華時報

　　備受關注的中信國金入股中信銀行一事取得實質性進展。中信集團在港控股子公司中信國金上周六發布公告稱，決定向中信集團購買中信銀行19.9%股份。這項收購完成后，中信國金另一家在港全資控股子公司———中信嘉華也將改稱“中信銀行國際”。這意味著，中信集團已著手劃分下屬兩家銀行的業務經營范圍，為中信銀行醞釀已久的H股上市計劃清理障礙。

　　不排除中信國金增持可能

　　中信國金意向入股中信銀行股份一事在業內流傳已久。上周早些時候，中信國金也在聯交所正式發公告證實此事。不過，當時并未公布具體的收購比例及收購方式。而這正是業內最為關注的，因為這些要素將決定中信銀行與中信嘉華銀行這兩家“中信系”銀行未來發展定位以及中信銀行未來可供出讓給外資的比例。

　　中信國金上周六發布的公告解決了這兩大懸疑。根據公告，中信國金將以55.44億港元購入中信銀行19.9%股份，這一比例離

銀監會規定的外資股東入股中資銀行25%的比例已相差不遠。中信國金表示，在獲得監管許可后，將不排除增持中信銀行的可能。這意味著在現有監管環境下，中信下一步出讓給外資的比例最多只有5.1%。

　　根據雙方簽署的協議，中信國金在港全資控股子公司———中信嘉華銀行將更名為“中信銀行國際”。“更名后的中信嘉華未來的業務定位目前還不能說是明確界定，”中信銀行行長助理曹彤昨天在接受本報記者采訪時說，不過，曹彤表示，由于中信銀行與中信嘉華同為中信集團旗下資產，集團將會對各自的業務經營范圍作出明確劃分。

　　分析人士指出，更名后的中信嘉華將主營國際業務，其服務對象也將以海外客戶為主。從這一角度而言，在香港這一國際金融中心經營多年的中信嘉華無疑有著“地利”之便。

　　淡化“家族銀行”色彩

　　中信國金此番入股中信銀行將打破中信銀行相對“保守”的股權格局，并為其上市作準備。

　　“與其他股份制銀行相比，中信銀行的股權結構顯得有些特殊，”經濟學家、社科院金融研究所金融研究室主任易憲容介紹，一直以來，中信銀行就由中信集團全資控股，有著“家族銀行”的色彩。從學術角度而言，單一的股權結構并不利于提高公司治理水平。眼下，包括4大行在內的國內銀行都在通過引進境外戰略投資者等方式來提高自身素質，中信銀行此次引入中信國金也將起到類似作用。

　　資料顯示，2005年度，中信國金的營業額為30億港元，凈利潤為11億港元，盈利狀況向好。由此推斷，中信國金此次入股中信銀行將對后者起到推動作用。

　　中信國金在公告中表示，將加強與中信銀行在零售銀行、企業銀行、債券活動和

理財服務等方面的合作，以進一步擴大規模和協同效益。同時，中信國金還將向中信銀行董事會至少提名一名董事，將公司在中信銀行董事會中的董事人數增加到3名以上。

　　北京

證券策略分析師張九輝認為，除改變股權結構外，中信集團此次將中信嘉華定位于“中信銀行國際”的做法，也為中信銀行未來登陸H股清理了障礙。他介紹說，按照聯交所有關規定，同時在港登陸的關聯公司不能經營相同的業務范圍。兩者定位明確后，中信銀行將主做國內業務，而中信嘉華將主做國際業務，二者關系類似于中行與中銀國際。

　　年內敲開聯交所大門

　　從去年底的更名、獲集團86億注資，到當前的引入外資股東、與中信嘉華厘清業務范圍，中信銀行正一步步接近聯交所大門。曹彤對記者表示，從目前的進展情況來看，中信有望于年內實現赴港上市。中信銀行行長陳小憲上周末在公眾場合對媒體表示，中信銀行在香港的融資額將在100億人民幣以上，目前已確定一家上市承銷商。

　　截至目前，中信銀行的資本充足率已達到8.18%。財務數據已完全符合銀監會規定標準。中信國金在公告中也指出，根據中信集團的承諾，如果中信銀行在上市前需要進一步補充核心資本金的話，中信集團將負責增資。

　　引進境外戰略投資者方面，曹彤表示，目前銀行方面正在和一些境外機構進行相關接觸。暫時無法確定向外資出讓的股份比例。對此，易憲容分析指出，考慮到國內銀行業的發展現狀，監管部門對外資入股比例的限制在短期內可能不會改變。在出讓給中信國金19.9%股份后，中信銀行可供出讓給外資的比例將相對有限。

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