保險資金間接投資基礎設施試點管理辦法頒布

　　新華網北京3月20日電 (記者 毛曉梅) 中國保監(jiān)會20日對外表示，經國務院批準，保監(jiān)會近日頒布了《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》，《辦法》公布后即進入試點階段，先試點，再逐步推開。目前保監(jiān)會正在進一步制定相關投資業(yè)務規(guī)程，選擇試點單位、項目，積極穩(wěn)妥推進試點工作。

　　保險業(yè)投資不動產的渠道已打開

　　保險資金特別是壽險資金規(guī)模大、期限長，適宜于投資具有長期穩(wěn)定收益的基礎設施項目，以實現資產負債匹配管理。從國際經驗看，保險資金投資基礎設施等不動產領域十分普遍。美國、日本、德國、韓國、新加坡等國家的保險公司不動產投資，占總資產的比例都達到5%——8%，最高超過10%。

　　近幾年我國保險市場發(fā)展迅速，截至2006年2月底，保險業(yè)總資產規(guī)模、保險資金運用余額分別達到16009億元和14625億元。其中壽險資金占絕大部分，且平均期限在15年以上。但由于國內金融市場中長期金融產品供給不足，保險公司資產負債匹配管理難度很大，不利于保險公司的穩(wěn)健經營。

　　2004年7月，國務院在關于投資體制改革的決定中明確要求，鼓勵和促進保險資金間接投資基礎設施和重點

　　首個針對基礎設施投資的專項管理規(guī)章

　　作為目前國內第一個針對基礎設施投資的專項管理規(guī)章，《辦法》對于促進基礎設施投資的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展具有積極作用。

　　《辦法》立足國內金融市場的發(fā)展情況，借鑒國際先進經驗，致力于構造以資產隔離、資產托管和獨立監(jiān)督為核心的風險管理制度。其主要內容，一是實行間接方式投資。保險機構必須通過購買專業(yè)機構設立的投資計劃，將投資管理交由專業(yè)機構運作；二是嚴格項目投資范圍；三是限定投資規(guī)模和比例；四是明確有關資質條件。從公司治理、資信狀況、信用等級、管理能力、內控制度等方面對市場主體提出了明確的資質要求；五是建立風險監(jiān)控制度。通過資金托管和獨立監(jiān)督等項制度創(chuàng)新，強化外部約束和內部監(jiān)督，提高風險管理透明度。

　　《辦法》包括總則、投資計劃、委托人、受托人、受益人、托管人、獨立監(jiān)督人、信息披露、風險控制、監(jiān)督管理和附則，共十一章九十八條。

　　涉及700多億保險資金

　　最為引起市場關注的是，《辦法》對保險資金間接投資基礎設施項目的范圍、規(guī)模及比例作出了規(guī)定。

　　此次規(guī)定的投資范圍，主要包括交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護等國家級重點基礎設施項目。試點初期，投資范圍僅限于已經建成、運作良好、具有穩(wěn)定現金流回報的優(yōu)質項目。

　　至于投資的規(guī)模和比例，《辦法》于第二十五條明確規(guī)定：“人壽保險公司投資的余額，按成本價格計算不得超過該公司上季度末總資產的5%；財產保險公司投資的余額，按成本價格計算不得超過該公司上季度末總資產的2%。”在單一項目投資比例上，規(guī)定“人壽保險公司投資單一基礎設施項目的余額，按成本價格計算不得超過該項目總預算的20%；財產保險公司投資單一基礎設施項目的余額，按成本價格計算不得超過該項目總預算的5%”。

　　按照上述規(guī)定，目前理論上將可以有700億元左右保險資金投資基礎設施項目。(完）