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深度分析
近期華源系個(gè)股表現(xiàn)異常突出，而它們能有如此強(qiáng)勁走勢的根本原因在于這三家公司的共同實(shí)際控制人中國華源集團(tuán)公司戰(zhàn)略重組出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，華潤集團(tuán)成為新的重組方。
華潤介入帶來高預(yù)期
實(shí)際上，華源集團(tuán)重組消息早在去年第四季度就已傳出，但同樣為央企集團(tuán)地位的誠通集團(tuán)并沒有給華源系個(gè)股帶來漂亮走勢。而現(xiàn)在，華潤的接盤卻給三家A股帶來如此大的行情，不能不說是市場更看好華潤集團(tuán)的實(shí)力和重組前景。
央企購并整合剛揭幕
首先，從去年11月的中石油現(xiàn)金回購旗下遼河油田等4家A股公司，到今年2月初的中石化同樣以現(xiàn)金回購旗下?lián)P子石化等4家子公司，再到這次華潤集團(tuán)接盤華源集團(tuán)重組，可以說，都具有一個(gè)顯著的共同點(diǎn)，即整合主體都是國務(wù)院國資委旗下的各大央企，它們都是資產(chǎn)龐大、涉及面廣、市場影響大的超級(jí)購并重組案。這種重組規(guī)模不論對(duì)于證券市場還是企業(yè)界來說，都是改革開放以來前所未有的超大型戰(zhàn)略整合動(dòng)作。
其次，對(duì)A股市場的影響直接。以往A股市場的并購重組多以績差公司的重組居多，缺乏國家政策上的直接扶持。而去年以來的重組整合，除了在涉及金額規(guī)模上已上升至百億級(jí)別外，參與的重組方多以實(shí)力雄厚的大型央企為主。更關(guān)鍵的是，這輪涉及中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展未來命脈的央企整合都以A股市場視為橋頭堡，由此直面A股市場。所以，筆者認(rèn)為，目前央企購并整合大潮已全面拉開帷幕，今年A股市場將為央企整合這一新的投資主題寫上濃重的一筆。
關(guān)注相關(guān)行業(yè)的機(jī)遇
從未來的投資策略看，除上述已提到的央企外，我們建議投資者關(guān)注其他具有國務(wù)院、國資委旗下央企股東背景的個(gè)股，如中鋁、中國藍(lán)星集團(tuán)總公司、中國長城計(jì)算機(jī)集團(tuán)、中國普天信息集團(tuán)以及中糧集團(tuán)等，其中既可能有央企整合上市公司的機(jī)會(huì)，也有整體上市的機(jī)會(huì)。此外，像滬、深、京、渝、粵等省級(jí)國資委旗下的大型集團(tuán)背景上市公司同樣值得挖掘，如上海電氣集團(tuán)、百聯(lián)集團(tuán)、北京商業(yè)以及深圳投資控股公司等。
第六次浪潮備受關(guān)注
從目前情況看，第六次購并潮正在逼近，一方面是因?yàn)橐灾惺�、中石油為代表的私有化購并主題不斷涌現(xiàn)，其核心在于產(chǎn)業(yè)整合。另一方面則是以華潤集團(tuán)對(duì)華源集團(tuán)為代表的收購主題。與此同時(shí)，銀泰系挾第五次浪潮的余威，對(duì)鄂武商、百大集團(tuán)等商業(yè)股舉牌，由此推動(dòng)了市場對(duì)商業(yè)股價(jià)值的挖掘。不過，其中最大看點(diǎn)恐怕還將來自于外資購并題材，其中華菱管線、四川雙馬和徐工科技等是最好的例證。目前來看，可能出現(xiàn)的第六次購并潮的廣度與深度將是前五次所不能比擬的，并且由于帶有明顯的政府色彩而將備受市場各方關(guān)注。
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