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本報訊（記者 馮娟）日前，央行上海總部發(fā)布2005年上海市金融運行報告。該報告分析指出，2005年，上海市金融運行整體呈現(xiàn)平穩(wěn)、健康態(tài)勢，進一步支持了上海的經(jīng)濟發(fā)展。同時，對于人民幣存貸比持續(xù)下降問題、房地產(chǎn)信貸問題、中外資金融機構(gòu)貸款運行差異問題、人民幣匯率形成機制改革影響問題，要正確認識并加以關(guān)注。
一是貸款總量和存貸比。2005年末，上海市中外資金融機構(gòu)本外幣貸款余額16798億
元，按可比口徑同比增長12.3%，增幅同比下降1.3個百分點；全年各項貸款增加1786億元，同比少增261億元。綜合考慮各方面情況，2005年全市貸款增加總體適度：一是金融機構(gòu)貸款增長率仍高于生產(chǎn)總值增長率與CPI上漲率之和；二是考慮到前幾年金融機構(gòu)貸款增加較多和資產(chǎn)多元化趨勢等因素，目前金融機構(gòu)存貸比和備付率也處于合理水平。
同時，需要正確認識和對待人民幣存貸比持續(xù)下降的問題。2005年末，全市金融機構(gòu)人民幣存貸比為67.2%，比年初下降3.7個百分點。從總體上看，這是商業(yè)銀行內(nèi)部機制改革和外部環(huán)境變化等多方面因素綜合作用的結(jié)果，需要正確認識和對待。隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，存貸比指標的局限性越來越明顯，原因有：一是金融機構(gòu)資產(chǎn)運用渠道日益多元化，除可以發(fā)放貸款外，還可以投資央行票據(jù)、國債、金融債和企業(yè)短期融資券等；二是上海市商業(yè)銀行大部分是全國性商業(yè)銀行的分支行，商業(yè)銀行資金由總行統(tǒng)一調(diào)配使用，區(qū)域性存貸比指標不能反映商業(yè)銀行整體資金的運用情況；三是貸款及存貸比指標也不能完全反映金融機構(gòu)對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的支持力度，金融機構(gòu)還通過商業(yè)匯票承兌、保函、信用證、債券發(fā)行擔(dān)保等多種方式為企業(yè)提供融資支持。
二是房地產(chǎn)市場和房地產(chǎn)信貸。目前，上海房地產(chǎn)市場調(diào)控效應(yīng)明顯，房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅回落，商品房成交量持續(xù)維持在較低水平，商品房銷售價格月環(huán)比已連續(xù)7個月下降。金融機構(gòu)房地產(chǎn)開發(fā)貸款同比多增，個人住房貸款少增較多，直接導(dǎo)致個人消費貸款在全部貸款中的占比回落。
近期，要重點關(guān)注以下兩個方面的問題：一是如果房地產(chǎn)交易量繼續(xù)較長時期保持在較低水平，將進一步加劇房地產(chǎn)企業(yè)資金的緊張程度，不但會影響商業(yè)銀行房地產(chǎn)企業(yè)貸款的質(zhì)量，還會影響商業(yè)銀行個人住房貸款的發(fā)放，從而影響全年貸款總量的投放和銀行利潤的增長；二是2004年末和2005年初房價較高時成交的商品房將陸續(xù)交房，有可能出現(xiàn)退房等方面的糾紛，需要各方重視并妥善處理。
三是中外資金融機構(gòu)貸款運行差異。2005年末，上海市外資金融機構(gòu)貸款市場份額為11.9%，同比提高1.8個百分點。此外，近幾年中外資金融機構(gòu)貸款運行表現(xiàn)出比較明顯的差異：一是中資金融機構(gòu)貸款增幅回落，而外資金融機構(gòu)貸款快速增長；二是中資金融機構(gòu)貸款中長期化，而外資金融機構(gòu)貸款期限結(jié)構(gòu)相對合理；三是中資金融機構(gòu)貸款季末沖高現(xiàn)象較為明顯，而外資金融機構(gòu)貸款投放月度間分布比較均衡；四是中資金融機構(gòu)貸款投向相對比較集中，而外資金融機構(gòu)貸款投向相對分散。上述中外資金融機構(gòu)貸款運行的差異，除了宏觀調(diào)控原因外，主要與中外資金融機構(gòu)經(jīng)營理念和客戶需求有關(guān)。
同時，近期外資金融機構(gòu)出現(xiàn)的以下兩方面情況需要引起關(guān)注：一是外資金融機構(gòu)的中長期貸款占比已出現(xiàn)明顯上升跡象。2005年末，上海市外資金融機構(gòu)本外幣中長期貸款余額占全部貸款余額的38.8%，同比提高5.3個百分點；房地產(chǎn)類貸款已占全部貸款的14.4%。二是外資金融機構(gòu)利率下浮的貸款占比較高。2005年四季度，全市商業(yè)銀行執(zhí)行下浮利率的人民幣貸款占比為46.2%，其中外資銀行的這一比例高達77.9%，遠遠高于中資銀行。
四是人民幣匯率形成機制改革影響。2005年7月21日，我國對人民幣匯率形成機制進行了改革，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。據(jù)央行上海總部2005年12月份對部分具有進出口自營權(quán)的生產(chǎn)性企業(yè)問卷調(diào)查顯示，人民幣匯率形成機制改革后，樣本企業(yè)進出口繼續(xù)較快增長，就業(yè)水平變化較小，升值預(yù)期較為穩(wěn)定，但利潤下降較為明顯。
盡管人民幣匯率形成機制改革對企業(yè)的影響總體較小，一些企業(yè)也通過采取“資產(chǎn)本幣化、負債外幣化”、增加對金融衍生產(chǎn)品的使用以及增加對福費庭、保理等貿(mào)易融資方式的使用等來規(guī)避匯率風(fēng)險，但也需要關(guān)注以下幾方面情況：一是匯率的不確定性加大了企業(yè)的決策難度；二是企業(yè)對匯率避險的知識比較缺乏；三是能夠為企業(yè)接受并使用的匯率避險產(chǎn)品較少。
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