興業(yè)銀行獲批首試 混合資本債券年前欲推

　　上海證券報(bào) 記者 鄭尚

　　北京消息記者昨日從銀監(jiān)會(huì)獲悉，興業(yè)銀行混合資本債券計(jì)劃獲得批準(zhǔn)。另據(jù)權(quán)威人士透露，興業(yè)銀行計(jì)劃在年底前完成發(fā)行，但是目前該行還必須等待中國人民銀行的正式批復(fù)。而上海浦東發(fā)展銀行、招商銀行相關(guān)的工作也正在開展之中。

　　記者致電興業(yè)銀行，該行董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人唐斌表示，相關(guān)工作正在籌備之中。

　　“銀監(jiān)會(huì)在通知中已經(jīng)批復(fù)了興業(yè)銀行的發(fā)行申請(qǐng)，下一步還需要獲得中國人民銀行的批復(fù)。”唐斌表示，興業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行的總額度為40億元，獲得銀監(jiān)會(huì)全額批準(zhǔn)。

　　唐斌還表示，目前尚無法披露最終的發(fā)行規(guī)模和發(fā)行日期，“具體的條款屬于機(jī)密，稍后可能會(huì)向外界披露。”

　　另據(jù)知情人士透露，“雖然總額為40億元，但實(shí)際發(fā)行額度還需要根據(jù)央行的批復(fù)和市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。”他表示，興業(yè)銀行原本計(jì)劃在年底完成其首次混合資本債券發(fā)行計(jì)劃。

　　而根據(jù)

　　近期銀監(jiān)會(huì)高層人士多次指出，由于有“普通次級(jí)債務(wù)不得超過核心資本的50%”的規(guī)定，而多家股份制銀行已經(jīng)接近或者達(dá)到這一上限，因此銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)

　　而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的最新通知，混合資本債券的發(fā)行規(guī)模同樣將受到核心資本的限制。按照國際慣例，附屬資本不能超過核心資本的100%。而根據(jù)國際清算銀行的相關(guān)定義，高二級(jí)次級(jí)債(UpperTierIIcapital)的發(fā)行額度可以達(dá)到一級(jí)資本的100%。

　　“混合資本債券與高二級(jí)次級(jí)債的概念基本類似，后者在國際銀行間已經(jīng)開始得到廣泛運(yùn)用。”一位銀行業(yè)分析人士表示，2004年底興業(yè)銀行核心資本在40億元左右，因此本次40億元的額度應(yīng)該是最高額度。

　　“目前中國銀行業(yè)總資本為1萬億元人民幣左右。”該人士表示，國內(nèi)銀行資本金缺口依然不容忽視，這也意味著未來混合資本債券的市場(chǎng)空間非常巨大。

　　近期，對(duì)于銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券，外界也不乏貶抑之聲，認(rèn)為此舉只是推遲銀行破產(chǎn)清算的日期，降低了安全性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，縱容銀行跑馬圈地地粗放經(jīng)營(yíng)。“除粉飾8%資本充足率以達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)之外，并無更多的實(shí)際意義。”一家媒體稱。

　　而銀行界人士對(duì)此卻一片贊賞之聲，“國際上此類資本工具早已推廣，事實(shí)證明對(duì)金融安全并無影響。”北京一位銀行界人士稱，上海浦東發(fā)展銀行、招商銀行也有意發(fā)行混合資本債券，“銀行業(yè)全面對(duì)外就要來臨，現(xiàn)在‘補(bǔ)血’勢(shì)在必行。”

　　2003年底，興業(yè)銀行在國內(nèi)首家發(fā)行總額為30億元的次級(jí)債，截至11月底共有12家商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行次級(jí)債1521億元，對(duì)提高國內(nèi)銀行資本充足率意義重大。而巧合的是，混合資本債券再次由興業(yè)銀行首度發(fā)起，似乎意味著中小銀行新一輪的資本補(bǔ)充熱潮即將到來。

　　相關(guān)資料

　　混合資本債券與高二級(jí)次級(jí)債(UpperTierIIcapital)的概念基本類似。根據(jù)國際清算銀行(BIS)巴塞爾協(xié)議II，商業(yè)銀行資本從監(jiān)管資本角度可以劃分為附屬資本和核心資本，附屬資本又包括低二級(jí)資本和高二級(jí)資本兩部分。高二級(jí)次級(jí)債是除低二級(jí)外最高級(jí)的混合資本形式，可發(fā)行額度是一級(jí)資本的100%，通常被用來為銀行的股本基礎(chǔ)提供額外支持，它的追償權(quán)在高級(jí)債務(wù)之后，但是排名在所有一級(jí)資本之前，因而可以有此稱呼(關(guān)于高二級(jí)次級(jí)債的稱呼還包括，高等級(jí)次級(jí)債，混合型次級(jí)債等。)

　　其特點(diǎn)為:首先，混合資本債券的期限在15年以上。發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。10年后銀行可以具有一次贖回權(quán)，但行使贖回權(quán)需得到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。若10年后銀行未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高債券的利率，但提高利率的次數(shù)不能超過一次。其次，當(dāng)核心資本充足率低于4％時(shí)，銀行可以延期支付利息；若同時(shí)出現(xiàn)盈余公積與未分配利潤(rùn)之和為負(fù)，且最近12個(gè)月內(nèi)未支付普通股現(xiàn)金股利，銀行必須延期支付利息。遞延的利息將根據(jù)本期債券的利率計(jì)算利息。在不滿足延期支付利息的條件時(shí)，銀行應(yīng)立即支付欠息及欠息產(chǎn)生的利息。第三，債券到期時(shí)，若銀行無力支付索償權(quán)在本債券之前的銀行債務(wù)，或支付本債券將導(dǎo)致無力支付索償權(quán)在本債券之前的銀行債務(wù)，可以延期支付本債券的本金和利息。