煤炭商力創低成本貸款新模式

　　記者伊曉霞

　　煤炭經銷商通過先貨后票“融資解決方案”不僅融資成功，并且成本比商業貸款還要低。

　　在廣東東莞，有一批做煤炭買賣的經銷商。某燃料公司就是其中一家。他們從煤礦

企業購進煤炭，再賣給廣東地區的大小電廠。這家企業也像很多民營企業一樣，在一倒一賣中，經常遇到資金周轉的壓力。

　　很多人可能不明白了，在能源緊缺的情況下，和煤炭掛上鉤的經銷商還有什么“困”需要解決呢？

　　經銷商在幸福中痛苦著

　　實際上，煤炭行業越是向好，經銷商所承受的壓力越大。據這家企業介紹，隨著煤電油運的緊張，煤炭企業變為賣方市場，這種變化帶來的影響直接體現在交易方式上。以前作為經銷商的企業，可以先購貨，后交錢，而現在，煤炭不愁賣了，煤炭企業于是“不見兔子不撒鷹”，不見現金不放貨。經銷商不僅不能賒賬，還要提前6—7天打進預付款。

　　經銷商處于

　　資金壓力巨大

　　要想在煤炭行業里“倒買倒賣”，沒有點“實力”是不行的。據企業介紹，稍微好點的經銷商要成功走一批貨，必須要有以下能力：一是備煤的能力（要有一兩條船的貨在海邊漂著），二是運輸的能力，三是倉儲的能力，而要把這個過程走好，就要有一個億的資金投入到里面去。

　　這家企業是民營企業，實力有限，資金緊張問題尤為嚴重。他給我們算了一下從打款到收款所需要的時間：拿貨7—10天前打預付款，從北方把貨運到廣東又10天，到了這邊的港口卸貨再交給客戶又7—8天，而真正收到貨款，整個過程需要60天！也就是說完成一次交易后，至少要兩個月才能拿到錢。企業急需這筆錢再去進貨，因為他不能等上兩個月才做一筆買賣，這樣企業還怎么活下去呢？

　　以票據貼現利率代替商業貸款利率

　　讓這家企業最興奮的是，這種模式不僅有效地解決了預付款的支付問題，同時由于采用票據方式操作，其融資成本較低。

　　成本低主要表現在兩個方面，一是利率成本下降。票據貼現利率隨市場資金價格波動，一般情況下月利率在千分之三、四，比商業貸款利率低。二是節約了時間成本。一筆貸款從申請到辦理成功特別是企業與銀行的首筆貸款業務，至少要幾個月的時間，而票據貼現程序簡約，票據跟著物流走，物流到哪里，票據到哪里。

　　傳統貸款之路很難走

　　其實在這種資金壓力下，很多經銷商都想到了銀行貸款。

　　按照傳統的銀行審貸標準，煤炭經銷商往往由于缺乏固定資產等有效抵押和較強的第三方擔保，以及普遍存在的財務不夠規范等原因，而無法從銀行取得資金支持。

　　就算是資質較高，通過了審批，所要付出的融資成本也要比國有企業和大企業高。這家企業曾經費了九牛二虎之力終于找到一家銀行肯貸款，可是一問就傻眼了：一般情況下，半年的流動資金貸款利率是5.31%，但如果是中小企業申請的話，銀行就根據央行的政策上浮到6%-7%。利率太高，企業很難接受。

　　求助“煤炭銷售企業融資方案”

　　就在這家企業頭痛的時候，深發展廣州分行推出的“煤炭銷售企業融資方案”為它指明了一條低成本融資的新路。

　　小企業傍上大企業，小經銷商找到大的上下家就可以解決融資問題，這是深發展廣州分行推出的“煤炭銷售企業融資方案”的精髓，也就是說，這家經銷商如果找到大企業賣煤給他，又找到大企業肯買它的煤的話，就可以在深發展以低于貸款利率的成本融到資。

　　據了解，這個方案是專門針對運煤的銷售供應鏈，結合煤炭經銷商（主要為中小企業、民營企業）的特點而設計的。方案包括兩大部分：

　　一是以經銷商現貨煤炭質押的融資解決方案———“先貨后票（款）”模式。經銷商以此方式盤活存貨，能夠提前向上游煤礦打款取得煤炭，加速資金和貨物流轉。

　　二是在取得下游企業（如電廠）訂單的前提下、以未來貨權質押的融資解決方案———“先票（款）后貨”模式。銀行通過適當的產品和服務方式，鎖定資金支付給上游煤礦，上游煤礦負責發貨到銀行指定的監管碼頭或倉庫，并在下游企業或經銷商備足資金交到銀行前提下，將煤炭放貨。

　　該模式要求經銷商本身具備一定的實力，具有良好的商業信譽，經煤炭企業與銀行認可給予授信、簽訂三方合作協議，企業存入一定的保證金后可獲得銀行融資，并以此作為預付貨款支付給煤炭企業，其后煤礦負責發運相應煤炭到銀行指定港口，經銷商備足貨款，再向銀行申請贖貨。

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　　票據融資銀企雙贏

　　票據這種受企業歡迎的低成本融資方式越來越受到股份制

　　而在此之前，深圳發展銀行總行副行長郝建平在廣州參加其廣州分行與工行票據營業部廣州分部簽署票據業務戰略合作協議會上表示，深發展在按照國際化標準建設的同時，業務上也會有一些轉型，其中一項就是要加大對中小企業的貿易融資。

　　為什么票據業務會受到銀行，特別是股份制商業銀行的重視呢？據介紹，貸款業務特別是中長期貸款業務對銀行資金壓力較大，而票據貼現雖然利率低于貸款利率，但由于周期短，因此綜合收益并不比貸款低，因此票據融資業務也就成了中小股份制行下一階段重點發展的業務。

　　可以說票據業務實現了“銀企雙贏”。一般來說，如果是中小企業直接去銀行申請貸款，成功率非常低，但如果這個企業發生了實際貿易，特別是和大企業進行貿易，那么企業就可以到銀行辦理商業承兌票據貼現，一樣可以實現融資的目的，而且成本比貸款更低。

　　目前該業務已經越來越受到企業的關注。深發行廣州分行自該業務在2000年規模化經營以來，到今年4月末已累計貼現（直貼）近950億元。目前該行以票據業務的融資功能取代傳統流動資金貸款，已切入了能源、石化、電力、鋼材等十多個行業。其中廣東能源業80%的客戶都采取這種方式在該行融資。從目前的情況來看，辦理票據融資的客戶仍以大企業居多，但深發總行將很快制定一系列針對中小企業特點的貿易融資業務，拓展中小企業貿易融資市場。

　　（紫／編制）