深圳證券交易所上市權(quán)證結(jié)算業(yè)務(wù)問答

http://whmsebhyy.com 2005年12月08日 06:05 上海證券報網(wǎng)絡(luò)版

　　上海證券報

　　深市權(quán)證自2005年12月5日上市以來，因其實行全新的交易結(jié)算制度，備受市場各方的熱切關(guān)注，現(xiàn)就權(quán)證結(jié)算業(yè)務(wù)涉及的基本問題解答如下:

　　一、深市權(quán)證交易實行T＋0和結(jié)算實行T＋1各是什么含義?

　　答:深市權(quán)證交易T＋0，是指權(quán)證交易實行T＋0回轉(zhuǎn)交易制度，即當(dāng)日買入的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。

　　深市權(quán)證結(jié)算T+1，是指T日的權(quán)證交易在T＋1日進(jìn)行證券和資金交收。權(quán)證交易的證券和資金的最終交收時點為T＋1日16:00，結(jié)算參與人在T+1日16:00須有足額證券和資金用于T日權(quán)證交易的證券資金交收。

　　二、權(quán)證實行“貨銀對付”制度是指什么?

　　答:權(quán)證結(jié)算實行“貨銀對付”制度，是指在

證券登記結(jié)算機構(gòu)的組織管理下，結(jié)算參與人所進(jìn)行的證券交收和資金交收同時完成，且不可撤銷。

　　結(jié)算參與人在T+1日16:00未能足額履行資金交收義務(wù)的，結(jié)算公司不向結(jié)算參與人劃付相關(guān)權(quán)證，提請深圳證券交易所T+2日起限制相應(yīng)的權(quán)證買入交易，并暫停該結(jié)算參與人權(quán)證買入的結(jié)算服務(wù)。

　　結(jié)算參與人在T+1日16:00未能足額履行證券交收義務(wù)的，結(jié)算公司不向結(jié)算參與人劃付相關(guān)資金，并要求結(jié)算參與人及時補購賣空權(quán)證。

　　三、深市權(quán)證業(yè)務(wù)實行T+1貨銀對付，對結(jié)算參與人的證券結(jié)算業(yè)務(wù)會帶來什么影響?

　　答:深市權(quán)證業(yè)務(wù)實行T+1貨銀對付后，對于T日發(fā)生的權(quán)證交易，結(jié)算公司于當(dāng)日向結(jié)算參與人發(fā)送清算數(shù)據(jù)，并于T+1日16:00將資金記入結(jié)算參與人的結(jié)算備付金賬戶，完成交收。

　　與A股等現(xiàn)有品種相比，權(quán)證交易的資金交收只是在記賬時點上進(jìn)行了調(diào)整，交收期仍為T+1日，權(quán)證的交易資金和A股等現(xiàn)有品種的交易資金仍然軋差為一個交收凈額。T日A股交易的賣差資金當(dāng)日記入結(jié)算參與人的結(jié)算備付金賬戶，T+1日可劃轉(zhuǎn)；T日權(quán)證交易的賣差資金T+1日16:00記入結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶，T+2日才能劃轉(zhuǎn)。結(jié)算參與人可根據(jù)深市權(quán)證結(jié)算業(yè)務(wù)的這一特點，對其與客戶間的資金交收業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　四、未獲得權(quán)證結(jié)算資格的結(jié)算參與人為什么也要開立證券交收賬戶?

　　答:對于深市權(quán)證業(yè)務(wù)，結(jié)算公司實行結(jié)算參與人層面的證券交收，結(jié)算參與人與投資者層面的證券交收由結(jié)算公司代為辦理。為此，結(jié)算參與人需向結(jié)算公司申請開立證券交收賬戶，用于完成與結(jié)算公司證券集中交收賬戶間的權(quán)證交收。

　　未獲得權(quán)證結(jié)算資格的結(jié)算參與人盡管無法買入權(quán)證，但仍然可以賣出權(quán)證，因而必須開立證券交收賬戶。

　　中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司

　　2005年12月7日

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