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大中華區(qū)著名的創(chuàng)業(yè)投資研究與顧問公司Zero2ipo清科公司近日公布，在第二季度強勁回升的基礎之上，第三季度中國創(chuàng)業(yè)投資總量再次實現大幅攀升，達到2004年以來的最高點。調查范圍內有62家大陸及大陸相關企業(yè)獲得總計約3.73億美元的投資，投資額較前一季度增長54.6%，為去年同期的2倍多，獲投資企業(yè)數量較前一季度增加34.8%，較去年同期上升21.6%，為歷史最高水平。另外，本季度的投資活力指數高達183，創(chuàng)下歷史最高紀錄。
該數據和結論主要來自Zero2ipo清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心的中國創(chuàng)業(yè)投資2005年第三季度調查和《Zero2ipo清科—2005年第三季度中國創(chuàng)業(yè)投資調查報告》。該研究中心自2001年對中國創(chuàng)業(yè)投資進行年度全國范圍(含外資)調查與排名，并于2003年第一季度開始對在中國大陸地區(qū)有著突出行業(yè)地位和活躍投資記錄的50家創(chuàng)投機構進行季度調查。
圖1：中國創(chuàng)業(yè)投資季度投資總量(2003Q1-2005Q3)
資料來源：《Zero2ipo清科-2005年第三季度中國創(chuàng)業(yè)投資調查報告》
互聯(lián)網熱潮涌動， IC重獲青睞
第三季度，IT 領域獲得了更多的關注。調查結果顯示，第三季度有44家IT企業(yè)獲得總計2.76億美元的投資，占投資總額的74.0%和投資案例總數量的71.0%，超過上季度50.5%和60.9%的比例。
本季度IT領域的投資主要集中在互聯(lián)網、IC和通訊/電信行業(yè)。其中，互聯(lián)網行業(yè)高居榜首，有18家企業(yè)獲得總計1.13億美元的投資，為歷史最高水平，獲投資企業(yè)數量接近上半年的19家，所獲投資額則相當于整個上半年投資額的2倍多�？梢钥闯�，今年以來互聯(lián)網加速升溫的趨勢在本季度得以延續(xù)，互聯(lián)網迎來了新一輪投資熱潮。
另值得關注的是，在經歷了前兩個季度的低潮后，IC行業(yè)投資在本季度有較大幅度的回升，有10家IC企業(yè)獲得了總計9907萬美元的投資，獲投資企業(yè)數量僅次于2004年第三季度的11家，所獲投資額則超過去年同期的4755萬美元。
本季度通訊/電信行業(yè)投資略有下滑，有6家通訊/電信企業(yè)獲得總計4490萬美元的投資，少于第二季度的8家和5447萬美元。
另外，服務業(yè)獲得的投資較上季度明顯增加，有7家企業(yè)獲得總計3655萬美元，而上季度僅有3家企業(yè)獲得348萬美元。生物/醫(yī)藥行業(yè)有4家企業(yè)獲得總計615萬美元。傳統(tǒng)行業(yè)有3家企業(yè)獲得總計4658萬美元。其它高科技行業(yè)，如環(huán)保、新能源和新材料等行業(yè)則僅有2家企業(yè)獲得投資，所獲投資額合計557萬美元。
圖2：2005年第三季度中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)分布(按投資金額)
資料來源：《Zero2ipo清科-2005年第三季度中國創(chuàng)業(yè)投資調查報告》
北京、上海吸引絕大部分投資，初創(chuàng)期投資依舊活躍
第三季度，北京仍保持第一的位置，有23家企業(yè)獲得總計1.35億美元的投資，占投資案例總數量的37.1%和總投資額的36.3%。上海緊隨其后，有20家企業(yè)獲得總計1.03億美元的投資，占投資案例總數量的32.3%和總投資額的27.7%。深圳獲得的投資則依然很少。
第三季度，就投資案例數量而言，初創(chuàng)期投資依舊最為活躍，有23家初創(chuàng)期企業(yè)獲得投資，占投資案例總數量的37.1%，其次是成長期和擴張期投資，分別占投資案例總數量的29.0%和21.0%。從投資額看，成長期和擴張期投資占據主導，分別占投資總額的38.8%和31.1%。
退出較為活躍，募資表現不俗
第三季度，退出活動較為活躍。調查范圍內有19家創(chuàng)投機構從10家企業(yè)中實現20筆退出，已知退出金額合計約0.53億美元。其中通過IPO實現的退出占退出總額的比例達67.5%。本季度共有四家創(chuàng)投支持的企業(yè)實現海外上市。
第三季度，募資表現依然相當出色。調查范圍內有9家創(chuàng)投機構完成新的募資，募集金額合計9.88億美元，雖募資總額較上季度略有下滑，但完成募資的機構數量比上季度增加了4家。
中國創(chuàng)投回復正常軌道， 未來前景更加看好
對于第三季度投資大幅攀升的原因。清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心認為，外管局11號文和29號文影響的逐漸消退，使得外資創(chuàng)投得以全面釋放其對于中國市場的熱情，而今年以來數筆高額回報的退出又進一步增強了外資創(chuàng)投對中國市場的信心，促成了這一輪投資高潮的來臨。調查結果顯示，第三季度外資創(chuàng)投尤為活躍，占到投資案例總數量的64.5%，大大超過本土創(chuàng)投27.4%的比例，而以往大多數情況下本土創(chuàng)投在投資案例個數上都領先于外資創(chuàng)投。從投資金額看，外資創(chuàng)投的優(yōu)勢進一步擴大，貢獻了投資總額的81.0%，而本土創(chuàng)投則僅占到6.8%。
10月23日，外管局頒布《國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》(簡稱75號文)，并宣布停止執(zhí)行11號文和29號文。75號文明確允許境內居民(包括法人和自然人)可以特殊目的公司的形式設立境外融資平臺，通過反向并購、股權置換、可轉債等資本運作方式在國際資本市場上從事各類股權融資活動，掃除了境內企業(yè)海外上市的障礙。清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心認為，隨著該文件在11月1日的正式實施，中國創(chuàng)投行業(yè)將完全回復到正常的發(fā)展軌道。下季度投資活動將更趨活躍。另外，隨著更多企業(yè)赴海外上市，退出活動將更為頻繁，同時在整體趨好的市場環(huán)境下募資也將持續(xù)良好表現。
另據清科公司消息，第五屆中國創(chuàng)業(yè)投資年度論壇將于12月14日-15日在上海的四季酒店召開。本次論壇是由國家科學技術部火炬中心和清科公司聯(lián)合主辦的，并得到了上海浦東生產力促進中心以及德勤、花旗銀行、Sequoia Capital China、Intel Capital、IDG技術創(chuàng)業(yè)投資基金、華登國際等眾多來自海外的知名公司的支持和幫助。
本次論壇除繼續(xù)發(fā)布一年一度的中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)年度排名和舉行頒獎儀式以外，還包括中國創(chuàng)業(yè)投資家峰會(VC Summit)、中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)家峰會(Venture Summit)和有限合伙人峰會(LP Summit )。與以往不同的是，本次論壇還首次設立了分論壇-----融資項目路演專場，其目的是為廣受投資人關注的互聯(lián)網、無線增值服務、通訊和數字媒體等領域搭建相互溝通的平臺。屆時國家科技部秘書長張景安、中華創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會理事長孫強、EVCA秘書長Javier Echarrii以及閻焱、陳立武、何欣等業(yè)內知名人士將出席本屆論壇并致辭、發(fā)表主題演講參與專家討論。
自2001年起，由清科公司主辦的中國創(chuàng)業(yè)投資論壇(CVCF)每年在中國舉辦兩次：每年7月份舉辦“中國創(chuàng)業(yè)投資中期論壇”、每年12月份舉辦“中國創(chuàng)業(yè)投資年度論壇”，迄今為止已經成功舉辦了八次論壇，在業(yè)界已經形成了良好的口碑和特有的品牌號召力，每次均吸引著數百名專業(yè)的投資人士、戰(zhàn)略投資機構代表以及創(chuàng)業(yè)投資相關人士的參與。據主辦方清科公司預計本次論壇參會者將超過500人次，包括國內外頂尖級創(chuàng)業(yè)投資人、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、基金投資人以及相關的專業(yè)人士，將會是CVCF歷史上又一次大規(guī)模和高規(guī)格的會議。
12月14日晚，清科公司創(chuàng)業(yè)投資俱樂部和中華創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會( CVCA )還將共同舉辦新年酒會，與眾多投資接的朋友和同仁一起慶祝2005 年清科公司的收獲和取得的成績，共同迎接一個嶄新的 2006 年！
關于Zero2ipo清科公司
清科公司創(chuàng)立于1999年，是目前中國最權威的私有股權及風險投資綜合服務機構，當前的主營業(yè)務為針對私有股權投資的各類財務顧問服務(FAS)，包括投融資顧問、上市并購顧問和投資管理等；并提供針對私有股權投資市場的金融信息服務(FIS)，包括創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)研究和資訊、上市并購研究和資訊、高成長行業(yè)市場研究和資訊等；此外還提供投資人關系服務，包括創(chuàng)業(yè)投資論壇、創(chuàng)業(yè)投資培訓及創(chuàng)業(yè)投資俱樂部等相關增值服務(MNS)。
關于Zero2ipo清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心
Zero2ipo清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心于2001年11月創(chuàng)立，致力于為大中華區(qū)的投資機構、創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供專業(yè)的研究報告和相關資訊。研究范圍涉及創(chuàng)業(yè)投資、新股上市、兼并收購以及高新技術行業(yè)市場研究、案例研究。研究中心同時針對客戶的要求提供資訊和專題研究服務。目前，Zero2ipo清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心已成為中國專業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資研究機構，為政府、國內外創(chuàng)業(yè)投資機構、金融機構、創(chuàng)業(yè)投資學術性研究機構提供了極具參考價值的行業(yè)數據分析和案例研究報告。
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