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上市公司信息披露是維護(hù)證券市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要手段，也是投資者了解上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要途徑。《中華人民共和國(guó)證券法》及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的規(guī)定及2004年上海、深圳證券交易所修訂的其《股票上市交易規(guī)則》對(duì)上市公司信息披露的內(nèi)容、形式、程序等作出了詳細(xì)的規(guī)定。
在上述法律、法規(guī)及相關(guān)規(guī)定中，上市公司是信息披露的義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地
披露所有對(duì)本公司股票交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息，并且上市公司及其董事應(yīng)當(dāng)保證所披露信息的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。
上市公司信息披露采用定期報(bào)告及臨時(shí)報(bào)告的形式。上市公司的定期報(bào)告或臨時(shí)報(bào)告經(jīng)證券交易所登記后，應(yīng)同時(shí)在至少一種中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)指定的上市公司信息披露報(bào)紙如《上海證券報(bào)》和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為指定報(bào)紙及網(wǎng)站)上披露，具體的報(bào)紙和網(wǎng)站由上市公司在多家指定報(bào)紙及網(wǎng)站中確定。上市公司在其他公共傳媒披露信息不得早于在指定報(bào)紙及網(wǎng)站披露。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定，證券公司是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定和經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的公司。在證券交易中，證券公司可以接受客戶(hù)委托，代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券，從事中介業(yè)務(wù)。證券公司不是上市公司重大事項(xiàng)信息披露的義務(wù)人，對(duì)上市公司的重大事項(xiàng)信息披露不承擔(dān)責(zé)任。上市公司何時(shí)披露信息、信息披露的內(nèi)容及載體是由上市公司決定的，和客戶(hù)委托的證券公司無(wú)關(guān)。上周值班中，就有投資者在提問(wèn)中稱(chēng)自己在證券公司網(wǎng)站未看到所購(gòu)買(mǎi)股票公司發(fā)布的股權(quán)被凍結(jié)的信息，結(jié)果造成嚴(yán)重?fù)p失。這位投資者想知道是否可以要求證券公司賠償其損失。在這一案例中，對(duì)于為買(mǎi)賣(mài)股票提供服務(wù)的證券公司來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有披露上市公司有關(guān)信息的法定義務(wù)，所以這位投資者的損失并不能由證券公司進(jìn)行賠償。
如果上市公司在信息披露中進(jìn)行虛假陳述，即在證券發(fā)行或者交易過(guò)程中違反證券法律規(guī)定，對(duì)重大事件作出違背事實(shí)真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時(shí)發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露信息的行為，給投資者造成侵害的，投資者可以向人民法院提起要求上市公司進(jìn)行賠償?shù)拿袷略V訟，對(duì)虛假陳述行為負(fù)有責(zé)任的上市公司董事、監(jiān)事和經(jīng)理等高級(jí)管理人員對(duì)投資者的損失應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。根據(jù)我國(guó)最高人民法院有關(guān)司法解釋?zhuān)顿Y者因上述事由起訴上市公司，首先應(yīng)認(rèn)定上市公司具有虛假陳述行為，即應(yīng)當(dāng)以有關(guān)機(jī)關(guān)對(duì)上市公司作出的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書(shū)為前提，并提交投資者進(jìn)行交易的憑證等證據(jù)材料，關(guān)鍵要證明投資者所受損失應(yīng)與虛假陳述行為有直接的因果關(guān)系。
在此提醒投資者應(yīng)關(guān)注所持股票上市公司確定的信息披露指定報(bào)紙及網(wǎng)站上有關(guān)該上市公司披露的重要信息，以免由于未能及時(shí)了解信息延誤了交易的時(shí)機(jī)而造成損失。
上周值班嘉賓簡(jiǎn)介：
許軍利本報(bào)投資者維權(quán)志愿團(tuán)成員，北京市中瑞律師事務(wù)所合伙人律師。中國(guó)政法大學(xué)法學(xué)碩士，擔(dān)任十幾家企業(yè)的法律顧問(wèn)，參與數(shù)十家企業(yè)改制、發(fā)行上市業(yè)務(wù)及多起涉外談判。
作者：許軍利
（來(lái)源：上海證券報(bào)）
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