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投連險是一個相對復雜的高端金融產品，在歐美壽險市場占有較大比重。在中國內地，投資連結保險的命運頗有戲劇性。從1999年中國內地第一個投連險產品問世，經歷了消費者瘋狂搶購的風光，也遭遇過2002年“非正常退保”的寒潮。
究其原因，有三個：投資連接保險是一個新產品，在投資者不知詳情的基礎上，個別保險代理人在高傭金的驅使下，片面強調高回報率和增值功能，卻很少告知產品的潛在風險
；消費者投資心理還不很成熟，很大一部分人將投資連結險與其他短期投資混為一談；還有，中國內地資本市場還不成熟，保險公司可投資的渠道狹窄，收益十分不穩定。
在香港，雖然投連產品從起步到火爆僅10多年，但憑其成熟的保險市場和相對穩定的投資環境，投連產品銷售額增幅都是百分之幾十甚至一百多。
混業經營為香港保險公司創造了優異的業績。在投資分紅類壽險的基金“蓄水池”里，有像AIG、美林、富蘭克林鄧普頓、富達等世界頂尖基金公司的頂級基金，既有股票類、債券類、貨幣市場類，又有投資于美國股票、環球股票、大中華股票、金屬礦股、科技股的，做到了分散風險與獲取收益的有效結合。
香港銷售投連險的業務員除了具備保險專業知識，還必須熟練掌握證券、基金等相關金融知識，能合理恰當地為投保人設計保險規劃。此外，香港的誠信體系一直比較透明，行業自律是誠信建設中的主要方面，這樣使保險公司在資金運作和管理方面更加謹慎透明。
當然，香港投連險的客戶也不是一味只想利用投連險獲利的人，而是具有一定資金、對風險承受能力較強的人。在傳統的保障性產品飽和的前提下，很多人愿意把剩余的資金用作這種相對安全的投資。
通過比較不難發現，內地投連險市場剛剛起步，在很多方面還存在差距。消費者選擇這種產品須慎重，由于保險資金投資渠道狹窄、投資環境不穩定等因素，產品存在收益不穩定等風險。事實上，在內地目前保單覆蓋率還很低的情況下，保險的保障功能才是大多數老百姓目前最迫切需要的。
投資連結保險
是一種投資型險種，除了給予生命保障外，還具有較強的投資功能。一般會把投保人所繳付的保費按照不同的比例分為兩個賬戶：一般是較少部分保費進入保障賬戶，用于體現產品的保障功能；其余較多的部分進入投資賬戶，由保險公司的投資專家進行操作。當然，需要扣除管理費用，出現虧損也要由客戶承擔。
作者：李微 上海財大
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