2005年7月13日-14日,2005年中國創(chuàng)業(yè)投資中期論壇在北京天倫王朝飯店進(jìn)行。新浪財經(jīng)對本次論壇進(jìn)行了直播,以下為IDG全球高級副總裁、IDGVC副董事長熊曉鴿發(fā)言實錄:
熊曉鴿:大家早上好,首先呢,我代表中華創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會,對這個本次中國風(fēng)險投資的這個年中論壇第五次召開表示祝賀,那么也對小倪領(lǐng)導(dǎo)的清科集團(tuán)的公司,在5年內(nèi)能夠取得成功表示祝賀,另外呢,他們的報告給我們這些風(fēng)險投資,給中國的政府的官員等等做
了很多有益的事情,這個確實對我們做風(fēng)險投資來講呢,也是提供了很好的一個信息,更重要的像這種會議,也提供了一個認(rèn)識和交流的平臺,再次表示祝賀,祝賀這個論壇能辦得越來越好。
我剛才聽了張主任的一番話,有一些感想,大家知道,今天來了國外的投資商,可能是帶著錢,或者是想來在中國做一番事業(yè),到這個上面來的,那么我想跟大家分享,也有很多中國的媒體也關(guān)注中國的風(fēng)險投資,作為IDG來講呢,因為我們是第一家進(jìn)入中國市場的風(fēng)險投資公司,所以我想跟大家分享一下,從1993年開始到現(xiàn)在,市場上發(fā)生了什么,這樣呢,大家有一個宏觀的看法。那么在講這個之前呢,我們對以前的事情也有一個總結(jié),我們在中國做是根據(jù)什么來做判斷,所以我們總結(jié)出來。
第一呢,要順應(yīng)這個潮流,這一點非常重要。
第二呢,在中國的市場上,有的時候也完全跟著市場的大體人們所持的一些共同的一些想法呢,可能有不同的地方,所以為了說明這個事情的話呢,我給大家看幾個圖象。
第一個呢,大家看這個底線呢,像美國的經(jīng)濟(jì)呢,實際上過去幾年來呢,技術(shù)是他們經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力,在不同的時間呢,他們有自己的一種新的技術(shù)呢,對這個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呢,起了很大的一個促進(jìn)作用,那么同時呢,它的GDP的成長呢,和曲線有一個相同的關(guān)系,但是如果我現(xiàn)在說的這個曲線,美國的總的市值,超過美國GDP的20%到40%之間,另外呢,在這個里面呢,在這種新的技術(shù)的發(fā)展過程中間呢,產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程的中間呢,在美國和西方呢,應(yīng)該是處于發(fā)生的首要的地位,那么我們中國的市場上呢,基本上采用這種技術(shù),應(yīng)用這種技術(shù),成為一個市場,一個跟隨者的一個地位,當(dāng)然這一點很不幸,因為中國曾經(jīng)歷史上,我們有四個發(fā)明,可是在現(xiàn)在的這種技術(shù)中間呢,我們不是處于創(chuàng)造者的地位,六到八年左右的采用,但是進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)之后呢,這個時間縮短了一倍。
那么我們第一次進(jìn)入中國市場的是IDG的服務(wù),在中國成立了服務(wù)公司,大家看到,這個PC的出現(xiàn)呢,是1975年,我們1993年的時候搞了風(fēng)險投資,把國外的更多的先進(jìn)技術(shù),介紹到中國的市場上來,那么剛才張先生說現(xiàn)在越來越多的人,到這里來做,也培養(yǎng)了很多的人才,我說,剛才1993年的時候,國外的很多的風(fēng)險投資家到國內(nèi)來,他們說,中國的風(fēng)險投資,早了10年,最重要的呢,覺得看不到很合適的管理人,跟我開玩笑說,你要多點白頭發(fā)就好了,我說我趕緊去染去.我們已經(jīng)出現(xiàn)了一批這樣的有一定的的經(jīng)驗的,而且更多的是土生土長的人來教和培訓(xùn),也出現(xiàn)了這么一批管理者,那么也就是我們?nèi)瓿闪⒌娘L(fēng)險投資協(xié)會,具體在一起來,這也是一個很好的準(zhǔn)備。
可是在這個中間,我們?nèi)币粋什么東西呢,這是中國的這個GDP的曲線,我們中國最缺的是什么呢,實際上是有一個健全和健康的資本的市場來支持這個行業(yè)的發(fā)展,請大家注意,我們的這個GDP呢,都是一直在這里成長,而且中國創(chuàng)造了一個奇跡,是20多年中間,保持了一個7%以上的人均的GDP的成長率,這是很不簡單的一個事情,可是呢可是我們作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個很重要的動力的話,我們這個股票市場呢,又出奇地不如人意,而且在后面的這幾年,我們股市往下掉,那就說明,對于這個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我們的股市做的事情實在是太少,它沒有融得太多的錢,為中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做事情,這中間當(dāng)然出現(xiàn)了各種各樣的變化。
可是呢,我們的錢從哪兒來呢,最重要的一點,就是來自于國外的這個直接的投資,大家請看一下,就是左邊的這個圖呢,就是中國去年的GDP的總的量,而我們這個市場,總的市場的規(guī)模呢,只占到27%,可在大家可以買賣的股票呢,流動的股票呢,只占8.5%,占GDP的,美國呢,占到GDP120%到140%之間,而且100%是可以流動的,這樣提供了很多的資金的來源。而我們這里,看到國外的直接投資量非常大,可是大家請注意一下,國外大部分是生產(chǎn)型的公司和上市公司在中國要建廠,或者是投資公司,我剛才問了一下,國外的風(fēng)險投資到底投了多少錢,他說是30億左右,我們在市場上融得的錢,也才是260個billion,像國外的大的企業(yè)在國外的融資,我們的風(fēng)險投資,加上投進(jìn)來的,融到的可能是20%左右,可能是技術(shù)型的。
那么我說這個目的,這個數(shù)字說明一個什么東西呢,是不是說明我很悲觀呢,不是這樣的,因為我覺得現(xiàn)在我們的政府也越來越聰明,但是我們現(xiàn)在看到的可能有一些政策是有點不利的,像11號通知等等,這個路可能走不通了,走不通怎么辦,這個股票市場,資本市場想辦法來解決這個問題,因為作為風(fēng)險投資,你如果不能建立一個健全的退出機(jī)制的話,任何投資也是走投無路的最后,而這個風(fēng)險投資呢,為國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展是做出了很大的貢獻(xiàn),所以我想呢,還是用中國過去常說的話,道路是曲折的,前途是光明的,我們公司也做了幾十年,我們更是充滿了希望。讓我們共同努力,共同把這個在中國的風(fēng)險投資事業(yè)來做得更好,更加成功,也祝大家成功,謝謝大家。
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