2005年上半年各種居民理財產(chǎn)品層出不窮，從上半年居民理財市場的空前活躍程度可以看出，隨著國內(nèi)居民儲蓄率創(chuàng)出新高，居民理財市場已經(jīng)非常巨大。

    居民理財產(chǎn)品不斷創(chuàng)新

    在一季度，由基金發(fā)行的貨幣市場基金和銀行推出的人民幣理

    然而，3月底以后，隨著央行降低超額存款準備金利率，貨幣市場基金和人民幣理財產(chǎn)品的收益率開始走低，各路金融機構(gòu)又開始推出其他理財產(chǎn)品。

    二季度以來，各種類型的外匯理財產(chǎn)品取代人民幣理財成為銀行和客戶的寵兒，僅3月底4月初，各家銀行就推出了10多款外匯理財新品。但由此也帶來了市場狹窄、產(chǎn)品同質(zhì)化的隱憂。于是，中外資銀行各顯神通，祭出“掛鉤品種翻新”、“縮短期限”、“轉(zhuǎn)戰(zhàn)二線城市”等法寶。

    近來，人民幣理財短期甚至超短期產(chǎn)品也非常活躍。市場上先后出現(xiàn)了交行“雙利理財賬戶”、民生銀行(資訊 行情 論壇)“錢生錢”理財B賬戶、中行“變利多”等短期理財產(chǎn)品。實際上，近期銀行推出的這些產(chǎn)品基本上是原有的“七天存款通知”演變而來。一位銀行界人士分析認為，受貨幣市場收益率持續(xù)下跌的影響，各銀行紛紛將七天存款通知功能改造成人民幣理財產(chǎn)品，因為以往“傳統(tǒng)”的人民幣理財產(chǎn)品對投資者已缺乏更大的吸引力。為了防止客戶流失，銀行相繼在通知存款基礎(chǔ)上做足文章，通過“包裝”七天存款通知來實現(xiàn)超短期的循環(huán)理財，形成與活期存款的比較優(yōu)勢。

    此外，信托產(chǎn)品也成為近期的熱點。目前有部分信托公司推出的公用事業(yè)項目信托計劃以及房地產(chǎn)信托計劃的預(yù)期收益率大部分都在4.5-6%之間，與人民幣理財產(chǎn)品、貨幣市場基金相比還是具有相當?shù)膬?yōu)勢。對普通投資人而言，投資信托產(chǎn)品最大的問題是門檻較高，經(jīng)常是每份就要5萬元以上的金額，不太適合中小投資者。

    各路金融機構(gòu)爭搶蛋糕

    近年來，隨著居民儲蓄增多，居民理財需求越來越旺盛。對金融機構(gòu)來講，誰設(shè)計出符合居民投資需求的產(chǎn)品，誰就能獲得巨大利潤。比如貨幣市場基金，由于其良好的流通性、較好的收益率和低風(fēng)險特性滿足了居民的理財需求，發(fā)展極快，截至6月底，貨幣市場基金的整體規(guī)模已經(jīng)超過1800億份。但是，同樣作為基金公司理財產(chǎn)品的股票型基金，由于股市持續(xù)低迷，上半年的發(fā)行就非常不理想。因此對基金公司來說，及時調(diào)整思路，在股票型基金發(fā)行陷入困境的時候，大力推出貨幣市場基金不可不說是一高招。

    對銀行來講，切實滿足客戶的需求也是至關(guān)重要的。年初在短期債券市場收益提高的情況下，銀行及時推進人民幣理財業(yè)務(wù)，也給各家銀行帶來了良好的收益。在央行降低超額存款準備金利率后，多家銀行又及時推出外匯理財業(yè)務(wù)以及七天存款通知等符合客戶需求的新產(chǎn)品，也獲得了投資者的好評。

    在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢越來越明顯的今天，各類金融機構(gòu)不管自己的特長是什么，滿足居民的投資需求才是立身之本。