宣傳貫徹證券期貨行業標準系列文章之六

    2001年9月11日,是我國基金行業一個不尋常的日子。這一天,國內第一只開放式基金"華安創新證券投資基金"開始發行,樹立了開放式基金發展道路上的一塊重要的里程碑。從此以后,在初期的十家基金管理公司的基礎上,新的基金管理公司以及新的金融產品如雨后春筍般涌現出來,除了股票、債券和儲蓄以外,開放式基金在金融行業作為

    在基金行業日益壯大,開放式基金這一金融產品從初生發展到具有一定規模的時候,很少有人知道它在孕育和形成過程中所經歷的艱辛。推出開放式基金構想的時間,已經無法具體考證,而具體的運作,包括產品設計、業務規則確定等內容,應該是從2000年初開始的。當時的十家基金管理公司作為開放式基金的主要參與人和管理人,承擔了很多具體的、開創性的工作。在當時發展前景不明、操作方法不清、業務規則不熟的環境下,作為證券行業的監管機構,中國證監會積極發揮規范、指導和協調作用,及時制定規章制度,促進開放式基金推出�！堕_放式基金業務數據交換協議》(以下簡稱《協議》)就是其中的重要舉措之一。

    一、 開放式基金業務研究階段的系統及建設狀況

    任何事情都不會是一蹴而就的,需要有一個過程。開放式基金產品作為現代社會影響很大的一種金融產品,更需要多方的共同協作。從參與人的角度來說,包括投資者、基金管理機構、代銷機構和托管機構；從系統建設的角度來說,主要包括登記過戶系統(Transfer Agent,TA)和代理銷售系統。在全局諸多復雜的工作中,系統建設無疑是最重要的工作之一。

    早在2000年初,與開放式基金工作相關的機構就已經開始運作。其中基金管理公司有華安、博時、長盛、大成、華夏、富國、鵬華、國泰、南方、嘉實(排名不分先后,下同)；代銷機構有中、農、工、建、交等銀行和國泰君安、華夏證券等十幾家證券公司。到目前為止,基金管理公司和代銷機構都已經發展到當初幾倍的數量,出現了很多基金管理公司,也有更多的銀行和證券公司參與到了開放式基金的代銷業務中來。

    當時總的指導思想是各市場主體充分發揮主觀能動性,積極探索,在政策許可的范圍內,獨立建立各自的業務及技術系統。按照這一思路,根據各個參與機構的性質,關于開放式基金的應用系統也就很自然的被分別開發。各基金管理公司先后開發了自己的TA系統,一般也包含了直銷系統；而各個代銷機構(主要是銀行)也逐步建立了自己的代銷系統,有些也開發了TA系統。

    系統開發離不開前期的系統設計。對于開放式基金系統來講,主要是業務規則的確定。當時,各家機構中負責產品開發的人員和信息技術部的工程師都在積極學習從國內外各種渠道獲取的相關知識。然而,這些人雖然對于一些概念都比較清楚,但是因為缺少了實踐經驗,還是不知道一些具體的細節該如何確定。比如認購是金額方式還是份額方式?費率是單一的還是分段的?類似的問題不下千百種,眼前的路也有千百條,究竟該走哪一條呢?曾經有很多人就此咨詢了國外專家,但專家的意見也很不統一。在這種情況下,各家機構根據自己的實際情況和經營策略選擇了適合自己的、在各種因素中折中的方案。現在回想起來,當時還是有很多機構走了不少的彎路,但這在某種程度上確實是不可避免的。正是有了這些前期參與者的經驗和教訓,現在的基金行業才走上了一條通暢的大路。

    各自獨立設計、開發,雖然保證了多樣性,但也造成這樣一個現實:盡管各家機構都已盡可能考慮了通用性和兼容性,但是仍然不可避免地存在著很多差異。從業務角度考慮,投資者購買開放式基金,必須經過代銷系統、TA系統往返一次的流程。而每家基金管理公司的TA系統都不同,每家代銷機構的代銷系統都各異。代銷系統和TA系統之間唯一相關的一個環節,就是互相傳送數據的接口。由于各個基金管理公司在爭取最多的代理銷售機構,而各個代理銷售機構同時也在爭取代銷最多家基金管理公司的基金產品,結果不用說大家也會猜到:混亂。

    面對這種情況,在時間緊,任務重的條件下,必須盡快建立一個在一定范圍內兼容各家數據交換接口的規范,消除進一步擴大合作的障礙,提高效率,降低成本,保證業務的順利推出。

    二、 產生接口規范

    各個基金公司與代銷機構由于利益、經營策略各不相同,無法自己協調產生這一接口規范。技術系統的建設陷入僵局。在這種情況下,中國證監會基金管理部和信息中心組織各個基金管理公司、主要代銷機構的信息技術部負責人和行業專家,成立"開放式基金業務數據接口規范工作小組"(以下簡稱規范小組),專門研究制定統一接口規范的問題。

    規范小組成立后,多次召開會議,請來了國家標準化方面的專家,共同討論統一接口規范的問題。大家集思廣益,從問題的最深層開始分析。首先,接口就相當于系統間的語言,要想讓不同系統都能兼容這個接口,基本的工作是統一字母和單詞。其次,為了允許各系統保持自己的特色,豐富這種語言,又必須規定一個靈活多變的表達形式。經過認真研究和思考,終于確定了一個集共性與個性、統一與分散于一體的接口方案,這就是2001年3月推出的《開放式基金業務數據接口規范》(第一版),該規范的核心主要集中為兩點:一是相對穩定統一的數據字典；二是靈活多變的包括索引文件和數據文件在內的二級文件組織形式。此外,為了兼容各個機構所使用的不同字符集編碼的系統,每個文件采用的都是普通的文本格式。

    具體說來,數據字典就是一張大表,包含了ID、字段名、類型、長度、描述、備注等信息。其內容是各個機構根據自己的系統設計而提出的在開放式基金系統中包含的所有的字段信息。在統一了每個字段的含義和規格以后,相當于規定了一個"單詞"范圍,大家可以在確定每個業務需要哪些信息的時候從數據字典中選擇需要的字段進行組合。這就為接口格式的統一打下了一個堅實的基礎。

    二級文件組織形式,是在參考了國內外各種編碼規則的基礎上確定的。這種格式包含了兩類文件:索引文件和數據文件。索引文件只有一個,具體內容除了頭尾標志和"發送人代碼"、"接收人代碼"、"發送時間"等附加信息以外,最重要的是"數據文件的個數"和"數據文件名稱"兩個信息。數據文件可以有若干個,其個數和名稱都記錄在索引文件中。數據文件的內容除了頭尾標志和附加信息以外,主要有"字段數"、"字段名列表"、"記錄數"和具體數據四部分內容。

    從上面的內容看出,這樣一種規范確實實現了高度靈活性的目標,解決了不同機構之間互相傳輸數據的兼容問題,并且,推而廣之,這種思路可以適用于任何行業、任何領域的多對多的數據傳輸模式中。

    三、 形成《協議》

    自2001年3月第一版接口規范推出以來,在中國證監會的積極協調、推動下,開放式基金的各參與方努力遵守這一約定。已經開發完成的系統,在原接口格式的基礎上,又開發了兼容該規范的新接口；而準備開發的系統,也都以這一接口為基本要求。規范小組也在后期多次開會,更新數據字典和各業務對數據項的具體要求,使這一接口規范日臻完善。從此,各個參與人結束了把大量時間、精力浪費在協調各個合作機構、修改或開發不同版本的接口應用程序的局面,參與人之間也沒有了說服與對抗的矛盾,關系迅速趨于和諧,解放了被壓抑了的部分生產力,整個開放式基金行業擺脫了一個沉重的包袱,以更快、更高效的速度向前發展。

    在這個競爭激烈的社會中,沒有個性就意味著平凡,平凡就意味著被淘汰。每個基金管理公司、每個代銷銀行和證券公司都在努力設計新產品、增加新的業務、開展新的營銷活動、拓寬新的銷售渠道來爭取為更多的客戶服務。但是不是所有的環節都需要有個性的。我們同時也看到并借鑒了諸如電子信息領域、機械制造領域等曾經出現的因為標準不統一而造成的人力、物力、財力的巨大浪費和對進步的阻礙作用。也許有些行業由于各種原因,如壟斷、局部利益集團等而堅持自己獨特的標準,但是正常的、有秩序的競爭才是符合發展要求的做法。

    2002年初,解決開放式基金業務數據交換內容與格式不一致問題列入國家金融"十五"科技攻關標準化課題證券業信息化標準體系研究專題。在《開放式基金業務數據接口規范》的基礎上,經過幾輪的廣泛征求意見、認真修改,形成《開放式基金業務數據交換協議》,并經嚴格審查,批準成為行業標準。

    《協議》的貫徹促進了開放式基金業務的發展,業務的發展又產生了新的需求,對《協議》提出了更高的要求。隨著獨立TA的出現,LOF和ETF的推出,《協議》內容需要進一步擴充和完善,才能繼續發揮更大的作用。這一工作目前已經展開。標準和業務的良性互動是標準應用的最好模式。我們相信,只要始終保持這種良性互動,標準化工作必然會對證券期貨業的健康、規范發展發揮重要作用。

    附:《開放式基金業務數據交換協議》編制工作大事記

    2001年3月,開放式基金各參與方代表第一次召開會議,討論數據接口標準問題,根據各機構的實際業務需求和標準制訂的總體原則,編寫了本標準的第一個版本。

    2002年3月,開放式基金數據標準化工作小組成立。

    2002年9月,開放式基金數據標準化工作小組召開全體會議討論修訂接口標準,根據各參與機構的實際業務進展情況對數據字典和各業務的數據交換內容進行了部分擴充。

    2003年1月,開放式基金數據標準化工作小組召開全體會議,第二次討論內容修訂工作,根據各參與機構的實際使用情況特別是中國證券登記結算公司的需求,對標準內容作了較大范圍的擴充。

    2003年3-4月份,開放式基金數據標準化工作小組成立國標編制組,對前期編寫的標準根據國標的要求進行修改。

    2003年7月,完成本標準的征求意見稿,并報送金標委征求意見。

    2003年10月,經過認真分析、研究,在吸納征求意見稿反饋意見的基礎上,形成送審稿。

    2003年12月,通過金標委專家委員會審查,形成報批稿。

    2005年3月24日,正式發布為金融行業標準。