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此番建行與美洲銀行共簽下三大協議：一是入股協議，包括從中央匯金公司手里購買9.1%的股權以及在未來五年半內有權以建行IPO價格將總股權份額提高到19.9%；二是投資協議，即美洲銀行承諾于建行IPO時購買5億美元新股；三為戰略合作協議，下屬七個分協議涉及公司治理、風險控制、IT、財務管理、人力資源管理、零售銀行、資金業務等方面。每份協議都厚達二三十頁。
美洲銀行對于分享建行的管理權上并無所求。CEO劉易斯在新聞發布會上表示，美洲銀行將向建行董事會派出一名董事，將派出50名管理或專業顧問向建行提供技術援助，幫助建行提高“關鍵領域的管理和經營水平”，但“沒有向建行派高管的計劃”。
美洲銀行的中國業務目前規模與匯豐、花旗等相比并不大。美洲銀行的業務歷來分成公司銀行（Corporate Banking）和消費商業銀行（Consumer Commercial Banking）兩大部門，無論在美國國內還是海外，兩大部門間均保持相對獨立。公司銀行部門已經在北京、上海和廣州開設了三家分行，而消費商業銀行部門進入相對緩慢，至今只在上海開設一家分行。建設銀行行長常振明稱，現有這些美洲銀行的中國業務，在雙方的協議中均有安排，“未來這些業務可能將通過建行的平臺進行”。
無論是與匯豐銀行還是花旗銀行相比，最重要的一點是，“美洲銀行不會在建銀行網絡方面有想法”，荷蘭銀行的田力評論道，“它只是想通過入股來進行業務合作。”
這正是美洲銀行董事長劉易斯所表達的意見：美洲銀行此番進入建行，是因為其服務的客戶們來到中國，而美洲銀行須得追隨其客戶；言下之意，美洲銀行的目標在于通過入股建行，擴展其服務企業客戶的全球平臺。
業界認為，兩家銀行在零售業務、批發業務、資金交易方面均可有所作為；亦頗有論者認為，其以30億美元出資以“蛙跳”姿態進中國市場，為明智決定。有意思的是，美洲銀行在美國最具競爭力的業務則為其消費商業銀行部門，零售銀行業務亦列入了與建行的戰略合作領域。但美洲銀行在亞洲的零售銀行業務近年來卻在萎縮之中，似乎也不是此番雙方合作的重點，消費信貸中最具潛力的信用卡業務，并不在合作范圍中，美洲銀行在此領域僅僅是提供技術支援而已。
就財務角度而言，對建行無競爭威脅且無控制權要求的美洲銀行，此番拿到的是一個相當不壞的交易。因為建行即將尋求上市，雙方未公開交易的定價方式，但此次美洲銀行以25億美元購入建行9.1%股權，其定價相當于1.15至1.2倍P/B值。
美洲銀行在紐約股票市場上的表現印證了這一點。在消息公布以后，美洲銀行股價微漲。顯然，華爾街更關心的是此宗交易帶來的即期財務效應。高盛公司在與美洲銀行高管層會面后發表分析報告，指出美洲銀行的出價相當于建行2005年度預測利潤的7至8倍，市盈率（P/E值）低于市場水平，再加上可望獲得“可觀的紅利”，美洲銀行此筆出資將為其帶來“非常具吸引力”的投資回報，且“馬上對其每股盈利產生貢獻”。該報告以及另外一份來自信誠證券的分析報告，均對美洲銀行表示將不再尋求大規模國際投資機會感到釋然。
美洲銀行所出價格雖較傳說中花旗的1倍P/B值報價為高，但與此前唯一可資比較的匯豐2004年8月入股交行案相比，卻是頗有不如，交行當時拿到了1.49倍P/B值（每股出價1.86元）。雖然注資重組方式各有不同，但交行、建行財務重組徹底程度相近卻是擺在眼前的事實。
假設交易價格的實質性差別（近30%）不是由于談判者專業水平的區別，唯一的解釋就是，懷抱不同戰略的國際戰略投資者們，對于資質相似但準備讓渡不等權利的中國國有商業銀行，開出了不同的價格。此時此刻，不準備讓渡絲毫控制權的建設銀行，所能拿到的就是這1.15倍P/B值。這代表了一個新的均衡價格。
新加坡淡馬錫公司于6月24日簽約入資建行，其所出的價格為1.18倍P/B值。作為機構投資者，淡馬錫對于董事席位與控制權更無要求，而其出價比作為戰略投資者的美洲銀行略微多支付了一點溢價，進一步印證了這一新的均衡價格。
（本版內容有刪節，下轉4版）
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