以185億美元競購優尼科，上演國內企業最大海外收購案中海油正式打響跨國并購戰

    市場上一度甚囂塵上傳說中海油（中國海洋石油有限公司的簡稱）收購美國第九大石油公司———優尼科(Unocal)終于在昨日有了眉目：昨日該公司正式宣布已向優尼科公司發出收購要約，它采用全現金方式以每股67美元的價格和總額達185億美

元的代價并購優尼科，較此前雪佛龍提出收購優尼科的報價高出近15億美元。由此，中海油與雪佛龍之間有關優尼科的并購戰正式打響。分析人士稱，中海油此舉的目的意在領跑亞洲能源市場，然而其卻要背上沉重的債務，并且還面臨政治風險因素的影響。昨日，在這一收購消息傳出后，中海油股價重上50天線，收市時升1.198%。

    意在領跑亞洲能源市場

    與中石油和中石化相比，中海油在資源和實力方面均較前兩者有不少差距。同時，由于國內經濟正高速發展，對石油需求十分強勁。在中石油和中石化紛紛走出國門尋求戰略發展之后，中海油也尋求收購海外石油公司以增強自身的實力和發展后勁。此次中海油在經歷一波三折之后終于邁出實質性的一步。中海油相信，在并購優尼科后，該公司將在亞洲能源市場將取得領先地位，并可以在中國液化天然氣市場的發展中發揮更大的作用。合并后公司的石油和天然氣產量將比中海油提高一倍以上，石油和天然氣儲量將增加近80%，達約40億桶油當量。而優尼科目前已探明石油及天然氣儲量中約70%位于亞洲和里海地區。預計公司合并后油、氣儲量搭配將更趨均衡，即石油儲量約占53%，天然氣儲量約占47%。

    中海油公司董事長兼首席執行官傅成玉說：“此次全現金善意收購要約，對優尼科股東而言是更為優越的建議。這項要約有充足的資金支持，價格按可比公司的市場價值厘定，當然最終完成尚需一系列慣常的批準和程序。我們希望能夠盡快與優尼科展開對話，并就這項交易達成協議；我們預計本交易將實現增值，同時保持我們較強的投資級信用評級。”

    同時，中海油還承諾將優尼科優秀的管理團隊和員工完全納入合并后的公司。這項交易不會對美國石油和天然氣市場帶來任何不利影響，因為優尼科在美國境內所生產的石油和天然氣將繼續在美國市場銷售，并且優尼科美國油氣資產的產量只占全美石油和天然氣消耗量的不到1%。

    中海油首席財務官兼高級副總裁楊華昨日早晨在電話會議上表示，希望收購優尼科的交易能在3-6個月內實現。

    優尼科：將評估中海油收購提議

    在中海油宣布希望以185億美元的全現金方式并購美國油氣勘探和生產公司優尼科公司后，優尼科公司在當地時間22日作出回應，該公司稱，它已收到中海油愿以每股67美元的價格收購該公司所有已發行股票的建議，并有意對該建議進行評估。但是優尼科公司說，這項評估將在不違反與雪佛龍有關協議的基礎上進行，并強調其董事會向股東提出的與雪佛龍公司合并的建議仍然有效。

    在此前雪佛龍公司提出巨資收購優尼科時，該公司的建議得到了優尼科董事會的贊成和美政府部門的認可，但還需股東投票作出決定。優尼科公司說，該公司目前還無法預測中海油的并購建議最終能否導致該公司與中海油達成明確的協議。

    雪佛龍：設法擊退中海油

    此次中海油參與競購優尼科之事是在市場和雪佛龍的預料之中的。而據外電報道，有消息人士透露，雪佛龍已經聘請了一家公司處理委托書問題，從而設法擊退中海油發起的競購戰。雪佛龍還表示,優尼科董事會已公開表態繼續支持該公司所提出的收購,并強調其建議不會遇到監管程序的問題。與此同時，雪佛龍還表示，其仍然堅持以每股65美元的報價，并稱其報價在整體上仍優于中海油的并購建議，因為它提出的并購已基本得到美政府主管部門的批準，可很快兌現，而中海油的并購建議還尚需接受美政府有關部門的審查，具有不確定性。

    標普：可能下調中海油評級

    然而，對于中海油斥185億美元巨資競購優尼科，這將使其債務飆升。此前，標準普爾將中海油的評級為BBB+，這是中國公司目前所獲得的最高海外權威機構評級。但對于此次收購，標準普爾稱，這將使中海油背負巨大的財務負擔，并將中海油列入負面觀察名單，表示有可能調低對中海油的“BBB+”信貸評級。普標還表示，一旦收購落實，中海油及其兩間關聯公司的評級都會被降低，主要是反映收購對中海油財務狀況的影響。

    同樣，評級機構惠譽國際認為，在中海油收購優尼科的建議中，30億美元以內部現金支付，其余會透過銀行借貸或其他渠道集資，因此憂慮這對其財政狀況造成重大負擔，也可能影響中海油長期信貸評級。

    股價應聲上漲

    昨日，在中海油決定正式收購優尼科的消息發布后，在港股市場上，中海油股價重上50天線，收市時升1.198%，與幾天前傳出中海油收購優尼科導致股價下挫形成鮮明的對比；當日成交量達1.9524億股，成交金額達8.2612億港元。并且昨日下午，中海油股票還出現大手買入，成交量為100萬股，成交價為每股4.25港元，涉及金額達425萬港元。