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收購總價接近23億美元，大大超過聯想并購IBM個人電腦業務的開價
本報訊(記者唐錚)日前,美泰公司(交易代碼:MYG)在紐交所發布公告,宣布接到了海爾與私有證券巨頭黑石集團、著名投資機構布蘭帝投資伙伴基金聯合遞交的初步收購協議書,報價為每股16美元,比烈普爾伍德基金公司(Ripplewood)上個月提交的價格高出了14%。
創收購價新高
美泰董事會上個月宣布,董事會已同意作價11.3億美元將公司出售給總部設在紐約的烈普爾伍德基金公司。除了上述收購價外,收購方還將承擔美泰9.75億美元的債務,共計21億美元。而根據協議,美泰仍然可以在30天內尋求其他公司的收購。上周,海爾計劃收購美泰的消息傳出,但遲遲不見驗證,正在眾方揣測之時,海爾終于出手。
美泰公司表示,公司將緊鑼密鼓地與協議各方展開會議,最終的收購結果可能會在6至8周內做出。“我們仍然支持和烈普爾伍德基金公司在五月份簽訂的合約。”美泰執行總裁霍華德·克拉克說,“但是,為投資者尋求更好的收購價格是我們義不容辭的責任。”而記者向海爾總部詢問此事時,公關部工作人員仍然三緘其口,表示“不到最后消息公布時,始終無可奉告。”
根據每股16美元的報價計算,海爾的收購價格接近23億美元,大大超過了聯想年初并購IBM的PC部門時開出的17.5億美元,再度創下了中國企業進軍海外的收購新高。
機遇大于風險
易觀國際顧問事業部分析員王濤認為,海爾收購美泰的目的,短期內是希望借殼到美國上市,長期目標是增加全球性的市場品牌認知。目前海爾國際化之路已經到了一個關鍵點,海爾不會輕易放棄這次美泰的機會。收購成功將使海爾的渠道、品牌在歐美市場得到提升,但需要仔細考慮品牌策略和收購過程產生的風險。
美泰公司成立于1893年,是全美第四大家電巨頭,旗下囊括了美泰、Jenn-Air、Aman5a、Mag-icChef、Admiral和Dynasty等白電和小家電品牌。2000年銷售收入達43億美元,2001年更是超過了50億美元。然而2004年美泰的銷售額僅為47.2億美元,較2003年下降1.5%,其股票價格也從去年的近30美元跌到今年5月的11美元,這種情況迫使美泰走上了出售之路。
盡管如此,與湯姆遜1.7億歐元的虧損、及IBM的PC部門近6億美元虧損相比,美泰的扭虧壓力并不大。美泰去年第四季度才開始出現虧損,全年虧損只有900萬美元,惟一的麻煩是其近2萬名員工的安置以及近10億美元的債務問題。從這個角度來看,海爾的這筆生意并不算太壞。
成交機會大
據來自紐交所的消息稱,雖然美泰董事會已經接受了烈普爾伍德基金公司所提出的報價,但是海爾的機會仍然很大。
海爾具有競爭力的收購價格是最大的法寶。海爾出價后,美泰幾家大的機構投資者對烈普爾伍德基金公司的報價表示了鮮明的不滿,并放話出來要投反對票。而在收購資金問題上,仿效聯想的財團入股收購模式,以及山東省政府和各大銀行的鼎力支持都使海爾沒有后顧之憂。
另外,由于烈普爾伍德基金公司在方案中要求美泰“交易完畢就退市”,這是美泰董事會并不愿意看到的,而張瑞敏曾提出“希望三年內在美國上市”,美泰的“殼”資源正可作為海爾進入美國資本市場的捷徑,所以,海爾“不退市”的承諾可能會得到美泰董事會的青睞。
網絡編輯：張寧
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