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本報記者 龍昊
在兩次推遲成立日期之后，正在籌建中的長城石油可能于6月19日成立。業界認為：這將實現天發石油（000670）再次反彈的夢想。
參與發起“長城石油”？
作為一只問題績差股，昆侖證券吳剛認為，“民營石油”題材是天發石油為數不多的能拿得出手的東西，或許也是公司寄予厚望的一根救命稻草。但即使能成為長城石油的主要發起人，能否給其基本面帶來實質性影響短期內也很難判斷。
對于公司與長城石油的關系，天發石油的答復是，擬發起設立的長城石油公司是由全國工商聯石油業商會在籌備，目前正在籌辦之中，公司目前沒有參股，也沒有具體的出資比例。
天發石油是獨立于中石化、中石油之外，惟一擁有成品油批發資格企業，也是國內惟一同時具備三塊牌照（成品油零售和批發商、原油進出口等經營牌照）的民企石油企業，并擁有100多家加油站。其口號是，力爭在21世紀里成為中國的“油氣大王”。
業界認為，沒有哪家民營油企有如此好的資產。然而，手捧金飯碗的天發石油似乎一直過著討飯的日子。
1996年12月17日在深交所上市天發石油，由于會計差錯更正和會計政策、會計估計變更，公司2001年和2002年連續兩年發生虧損，于2003年5月12日對該公司股票交易實施了特別處理，公司股票簡稱由“天發股份”變更為“ＳＴ天發”。2004年虧損每股0．501元，2005年一季度又虧損每股0．1元。
業績再次作假
因虛構1600萬元收入、提供虛假進賬單，天發石油于5月再遭深交所公開譴責。
2003年被實施特別處理的天發石油避免退市理所當然的成為了公司當年的工作重點。為摘帽需要，天發石油2003年虛構補貼收入1600萬元。天發石油2003年年報顯示，公司已確認該筆補貼收入并列示在非經常性損益項目中，報告期內公司實現凈利潤4397．7萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤為314．9萬元。
1600萬元的政府補貼，為天發石油扭虧起到了決定性的作用。天發石油在公布2003年報后向深交所提交了申請撤消“ＳＴ”的申請。深交所在進行審核時要求公司提供財政補貼款的到賬依據。天發石油不僅未正視其違規行為，竟然向深交所提供了虛假的補貼款進賬單傳真件。該進賬單顯示：補貼收入已于2003年12月31日全額轉入公司賬戶。于是，從2004年4月5日起，該公司股票簡稱由“ＳＴ天發”改為“天發石油”。
2005年1月，監管部門發現該筆補貼款并未到賬。兩年前的一筆補貼收入實際上只是一張空頭支票，天發石油為此對2003年年報進行追溯調整和差錯更正，其當年凈利潤也因此減少1500多萬元。
其實天發石油作假早有先例。公司在2003年10月份，曾因2000年度、2001年度財務報告虛假陳述，配股資金實際使用情況與信息披露不符，隱瞞重大事項等違規行為遭到了證監會的行政處罰。
根據天發石油2004年10月13日收到的證監會行政處罰決定書，公司存在三方面重大違規行為：一、2000年至2001年底，公司累計虛構主營業務收入121807．15萬元，虛增利潤12517．92萬元（扣除主營業務稅金及附加后為12360．20萬元）。二、配股資金實際使用情況與信息披露不符。天發石油2001年3月實施了2000年度的配股計劃，共募集資金40428．43萬元，扣除支付的手續費及傭金769．57萬元，實際募集資金3968．87萬元。公司配股資金到位不久即大部分用于歸還貸款本息和被大股東天發集團占用，共中截止2001年6月30日天發集團占用募集資金7973．95萬元，用于歸還公司貸款及利息20413．22萬元；截止2001年12月31日，天發集團占用資金16271．08萬元。上述行為造成天發石油的配股資金實際使用情況與配股說明書及2001年中報、年報披露的用途不符。三、2001年10月違規為天發集團9000萬元人民幣貸款提供擔保，直至湖北證監局巡檢發現后，才于2002年5月30日對該事項進行披露。
因此，證監會對天發石油及其高管予以處罰。對公司原董事長劉道興予以警告并罰款10萬元，對時任董事龔家龍予以警告并罰款20萬元，并對劉道興、龔家龍實施5年市場禁入……
成品油經營牌照之困？
天發石油業績下滑每次都有新的說法。
雖然名字中帶著“石油”兩個字，但天發石油實際上主要從事的是成品油、液化石油氣的采購與銷售業務，公司更應該被定位于石油股中的“商業股”而非真正的產油、煉油公司。
天發石油2003年4月30日公布的年報顯示，公司2002年凈利潤虧損1．4億多，每股收益（攤薄）虧損0．53元。于是，該公司將虧損歸咎于“成品油批發經營資格被中止，不能開展成品油批發及倉儲經營業務，導致公司投資數億元建成的三大油庫等優質資產未得以充分利用而處于低負荷的運轉狀態。”
2003年10月，天發石油再次獲得《成品油批發經營批準證書》，公司信心百倍的表示“在今年第四季度可依靠自身的經營‘沖刺’來實現保殼的目標”。不過，成品油經營牌照的取得并沒有使公司業績突飛猛進。因為“目前國內成品油市場的壟斷性較強，公司進油渠道一直受制于中石油、中石化，成本相對較高”。
到了2004年，虧損的原因是，“報告期內由于國際原油價格的上漲，致使國內成品油、液化石油氣的價格不斷攀升，從而導致價格波動較大，國內成品油資源供應也相對緊張，這增加了公司的資源采購難度，致使經營成本上升，加大了公司經營風險，公司經營的產品毛利率下降。同時，報告期內國內銀行信貸緊縮，資金不充足，影響公司擴大市場銷售。”
4月22日，天發石油預虧公告稱，由于公司的資源供應及資金狀況依然沒有得到有效改善，經營成本較高，利潤率下降。“預計2005年上半年虧損額在6000萬元左右。”
天發集團搖搖欲墜？
實際上，天發石油業績逐年下滑還不僅僅是“經營成本”高的問題，而是大股東資金占用和對外投資。
現金流顯示目前的天發石油資金極度緊張，經中磊會計師事務所有限責任公司審計，2004年度公司經營活動產生的現金流量凈額－13094．19萬元，每股經營活動產生的現金流量凈額－0．48元。
不僅如此，天發股份的大股東自身也已財力有限，據公告，第一、二大股東的股權均已全部質押。目前，天發石油還有大量的資金被占用，短期借款高達6．07億元，天發集團的短期借款為4．48億元；母子公司還有巨額的應收款項，上市公司與集團公司的應收款項為3．8億元、7．99億元；資金嚴重短缺的母子公司對外股權投資分別高達1．02億元、4．19億元。
還有，2004年，上市公司對控股子公司提供擔保的金額為11514．58萬元。
天發石油的控股股東為湖北天發實業集團有限公司，注冊資本10億元。1988年，當天發集團的董事長龔家龍籌備成立“湖北省荊州地區生產生活資料產品經銷公司”時，并沒有想到，這個100多萬元資金起家的企業，將在若干年后擁有70多億元資產、近萬名職工和中國第三張成品油批發牌照，成為中國長江中游農業和石油業“巨鱷”。
有消息稱，目前的天發集團處于困頓的境地。活力28集團的職工由于激烈反對針對該企業的改制方案，要求政府出面讓活力28脫離天發集團；天頤科技被荊州市政府強行收回，天發集團在這個企業中擁有的45．43％的股份，悉數被無償劃轉至荊州市國有投資有限責任公司。
天發集團目前的債務總額大概為20多億元，其中僅中國工商荊州市支行就有10億元。致命的打擊是，與天發有著10多年合作關系的天發最大債主中國工商銀行，終于對天發集團拖欠本息無法歸還失去了耐心，一紙訴狀要將其送上湖北省高級人民法院的被告席。
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