《上海證券交易所權證業務管理暫行辦法》征求意見稿發布

    ○ 申請上市、標的證券為股票的權證,標的股票應符合最近20個交易日流通股份市值不低于10億元、最近60個交易日累計換手率在25%以上、流通股股本不低于2億股等條件

    ○ 上市權證不低于5000萬份,存續時間為3至18個月,采用競價方式進行交易

    ○ 發行人應提供履約擔保,即通過專用賬戶提供并維持足夠數量的標的證券或現金,

    為配合股權分置改革試點,上海證券交易所今日發布《上海證券交易所權證業務管理暫行辦法》。此舉意味著權證這個創新產品向著實質性操作又邁進了一大步。

    征求意見稿包括總則、權證的發行上市、權證的交易和行權、附則共四章四十五條。權證是指標的證券發行人或其以外的第三人(發行人)發行的,約定持有人在規定期間內或特定到期日,有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券,或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

    征求意見稿規定,申請在上證所上市的權證,其標的證券為股票的,標的股票應符合以下條件:一、最近20個交易日流通股份市值不低于10億元；二、最近60個交易日股票交易累計換手率在25%以上；三、流通股股本不低于2億股等。權證的標的證券為其他證券的,其資格條件由上證所另行規定。

    申請在上證所上市的權證,應符合以下條件:一、約定權證類別、存續期間、行權價格、行權日期、行權結算方式、行權比例等要素；二、申請上市的權證不低于5000萬份；三、自上市之日起存續時間為3個月以上18個月以下；四、發行人提供了符合本辦法第十一條規定的履約擔保等。

    征求意見稿在上證所上市的權證,發行人應提供履約擔保,即通過專用賬戶提供并維持足夠數量的標的證券或現金,作為履約擔保。履約擔保的標的證券數量＝權證上市數量×行權比例×擔保系數；履約擔保的現金金額＝權證上市數量×行權價格×行權比例×擔保系數。擔保系數由交易所發布并適時調整。《辦法》要求,發行人應保證用于履約擔保的標的證券或者現金不存在質押、司法凍結或其他權利瑕疵。權證存續期間,用于履約擔保的標的證券或者現金出現權利瑕疵的,發行人應當及時披露,并采取措施使履約擔保重新符合規定。

    在權證的交易方面,征求意見稿規定,權證采用競價方式進行交易。權證上市后存續期滿前,流通數量低于1000萬份的,只參加每日集合競價；權證買賣單筆申報數量不超過100萬份,申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權證買入申報數量為100份的整數倍；當日買進的權證,當日可以賣出。已上市交易的權證,合格機構可創設同種權證。

    在權證的行權方面,征求意見稿規定,權證行權的申報數量為100份的整數倍。行權申報指令當日有效,并不得撤消。當日買進的權證,當日可以行權。當日行權取得的標的證券,次一交易日可以賣出。