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肖海本報記者金煒
沒有第二方舉牌的拍賣會力爭拿下啤酒花的新公司
出乎人們的預(yù)料“勢在必得”
6月12日，記者一早趕到位于烏魯木齊市西后街69號的金麒麟大廈二樓。
出乎記者的預(yù)料，能容納四五十人的拍賣廳里，加上3位記者總共來了不過二十幾個人。除了新疆藍(lán)劍嘉釀投資公司和烏蘇啤酒公司各派人參會外，眾和股份也派人到會，啤酒花股份公司以及銀行和資產(chǎn)管理公司方面均派人參會，而且人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了競買人。
此次備受矚目的拍賣會，拍賣方及相關(guān)部門并未邀請媒體參加。
新疆捷成拍賣有限公司副總經(jīng)理張平向記者介紹說，登記參加拍賣的公司只有新疆藍(lán)劍嘉釀投資有限公司和新疆烏蘇啤酒有限公司兩家。
記者在現(xiàn)場拿到的兩份材料上顯示，新疆捷成拍賣有限公司是本次拍賣會的組織方之一，負(fù)責(zé)對烏魯木齊商業(yè)銀行申請執(zhí)行的啤酒花第二大股東持有股權(quán)進(jìn)行拍賣。而另一家拍賣公司烏魯木齊新發(fā)拍賣有限責(zé)任公司則負(fù)責(zé)對原啤酒花董事長艾克拉木實(shí)際控制的新疆恒源投資所持股權(quán)的拍賣。
拍賣前輕松的氣氛讓大多數(shù)參會人神情輕松。
而當(dāng)藍(lán)劍方面的競買人出現(xiàn)后，被拍賣公司方面有關(guān)人士拉著合影留念的場面尤其讓人印象深刻。
上午11點(diǎn)拍賣會準(zhǔn)時開始，啤酒花第二大股東新疆維吾爾自治區(qū)輕工業(yè)供銷總公司所持71680000股法人股首先被以5334541元起拍，隨后代表藍(lán)劍嘉釀投資的6號競買人舉牌應(yīng)拍，此后因無人再舉牌而成交。幾分鐘后，起拍價為7285459元的新疆恒源投資有限責(zé)任公司所持97894400股法人股拍賣重復(fù)了同樣的過程。
至此，新疆藍(lán)劍嘉釀投資有限公司兩次舉牌，便以起拍價1200多萬拍得＊ST啤酒花46％的股權(quán)。
同時由于分兩次拍賣取得上市公司超過30％的股權(quán)，規(guī)避了一次取得必須履行的要約義務(wù)。
高法委托拍賣
據(jù)新疆捷成拍賣有限公司副總經(jīng)理張平介紹，此次拍賣是受新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院委托進(jìn)行的。
而法院之所以采取拍賣形式，是因?yàn)樽罡呷嗣穹ㄔ河羞@樣的司法解釋：從2005年1月1日起，法院對查封、扣押、凍結(jié)的財產(chǎn)進(jìn)行變賣處理時，應(yīng)當(dāng)首先采取拍賣方式。依據(jù)此規(guī)定，被法院司法凍結(jié)的啤酒花股權(quán)必須通過拍賣方式來處理，以保證杜絕暗箱操作，實(shí)現(xiàn)價值的最大化和債權(quán)人的權(quán)益。
但業(yè)內(nèi)人士分析指出，采取拍賣方式也存在一定困難。首先啤酒花一季度的季報顯示，啤酒花賬面總資產(chǎn)8．29億元，賬面負(fù)債則近19．6億元，每股凈資產(chǎn)為－3．1元。
同時，司法解釋明確規(guī)定，拍賣應(yīng)當(dāng)確定保留價，一律采取有底價拍賣。并且在第一次拍賣時，法院確定的保留價不得低于評估價的80％。
在這種情形之下，股權(quán)的評估價值無論以凈資產(chǎn)還是以市場價為基準(zhǔn)來定價，都缺少可操作性。
值得注意的是，按照相關(guān)司法解釋，股權(quán)等動產(chǎn)的拍賣以兩次為限，如果兩次拍賣仍然流拍又不能以物抵債的，就解除查封、扣押，將該動產(chǎn)退還被執(zhí)行人。
這意味著被司法凍結(jié)的啤酒花股權(quán)還會有其它方式轉(zhuǎn)讓。
但6月12日的拍賣結(jié)果解除了人們的擔(dān)心。
專為收購＊ST啤酒花而來
一直在啤酒花重組中隱身幕后的嘉士伯終于低調(diào)登場。
記者日前從四川藍(lán)劍集團(tuán)得到證
實(shí)，由藍(lán)劍集團(tuán)與嘉士伯啤酒廠有限公司（丹麥）共同投資在新疆成立的新疆藍(lán)劍嘉釀投資有限公司已經(jīng)正式在工商部門登記。
目前第一筆資金1500萬元已經(jīng)到位。
知情人士分析，此舉意味著藍(lán)劍集團(tuán)與嘉士伯共同重組ST啤酒花已邁出實(shí)質(zhì)性的第一步。
日前，記者來到位于自治區(qū)首府解放路酒花大廈14樓的啤酒花股份有限公司采訪，在副總經(jīng)理辦公室記者見到了四川藍(lán)劍方面的負(fù)責(zé)人。據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹，這家公司注冊資金為4627萬美元，其中藍(lán)劍持有公司51％的股份，嘉士伯啤酒投資2264萬美元持有49％的股份，主要從事啤酒、飲料行業(yè)的投資。
他同時承認(rèn)，新公司是雙方專門為收購＊ST啤酒花而成立。
實(shí)際上在今年4月底，合資公司就已經(jīng)國家商務(wù)部批準(zhǔn)成立，當(dāng)時為了避免不必要的麻煩，一直對外封鎖消息，直到最近公司在烏魯木齊進(jìn)行工商登記時，這個消息才被傳了出去。
然而市場還是提前做出了反應(yīng)。今年3月1日，＊ST啤酒花公告稱，公司股票價格已連續(xù)三個交易日達(dá)到漲幅限制。當(dāng)時就有人指出，嘉士伯或?qū)⒊蔀镾T啤酒花的策略股東。其后3天，ST啤酒花股份大漲。對此，各方均選擇了沉默。
3月7日，＊ST啤酒花發(fā)布否認(rèn)性澄清公告。此時，＊ST啤酒花迎來了兩家QFII股東，其中美林國際，瑞銀華寶分別以4199917股和598300股的持股量躋身公司第一、第四大流通股東。
這不能不讓人對外資投行的敏感嗅覺和先知先覺感到吃驚。
十多億債務(wù)如何豁免
“藍(lán)劍與嘉士伯重組＊ST啤酒花的平臺已搭建完成，接下來的問題就是如何解決高達(dá)十幾億元的負(fù)債。”光大證券新疆分公司的一位證券分析師稱，啤酒花出事前，該公司一直為其做財務(wù)顧問。
對此，藍(lán)劍方面表示，要求豁免70％負(fù)債的重組方案已經(jīng)上報到國務(wù)院有關(guān)部門。
2004年3月18日藍(lán)劍和＊ST啤酒花簽訂的《資產(chǎn)重組意向書》顯示：重組將分三步走，第一步債務(wù)重組，爭取與銀行等債權(quán)人達(dá)成債務(wù)和解，取得債務(wù)減免；第二步股權(quán)重組，＊ST啤酒花原第一、二大股東將全部股權(quán)以合法方式轉(zhuǎn)讓給藍(lán)劍集團(tuán)；第三步資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組，藍(lán)劍集團(tuán)保證＊ST啤酒花每股凈資產(chǎn)不低于面值，并向公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，同時根據(jù)情況置換出公司部分資產(chǎn)。
顯然，在藍(lán)劍集團(tuán)的重組方案中，最重要的就是第一步，即如何與債權(quán)人達(dá)成債務(wù)和解，取得債務(wù)減免。
于是，主要代表國有銀行利益的債權(quán)人委員會對重組方案是否認(rèn)可，就決定了重組的最終走向。
“＊ST啤酒花全部負(fù)債加起來大概有15億，如果豁免70％的負(fù)債，也就是說債權(quán)人免去＊ST啤酒花10多億的負(fù)債，難度不可謂不大。”知情人士分析說。
不過，藍(lán)劍方面對6月初完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓仍充滿信心。而藍(lán)劍的信心似乎更多地來自嘉士伯方面。
“我們雙方有協(xié)議，如果重組啤酒花不成功，新成立的投資公司也將隨之解體。”藍(lán)劍方面有關(guān)負(fù)責(zé)人表達(dá)了對重組的決心。
另據(jù)了解，下月初，一個由嘉士伯方面邀請的丹麥基金會將造訪新疆。盡管目前還不能表明此事與＊ST啤酒花之間有何聯(lián)系，但可以肯定的是，外資給＊ST啤酒花帶來的將不會是壞消息。（13C4）
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