思達(dá)高科尾盤突跳水 警惕:老莊股借人氣兌籌碼

    大盤近日出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈,而個別原先抗跌的老莊股卻搖搖欲墜---警惕:老莊股借人氣兌籌碼

    滬深兩市大盤近日出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。而盤中出現(xiàn)一種另類的奇觀是,個別原先抗跌的老莊股卻搖搖欲墜。這種跡象表明,老莊股借人氣向好的時候兌現(xiàn)籌碼的愿望已經(jīng)越來越強(qiáng)烈了。

    思達(dá)高科(資訊 行情 論壇)要倒下?

    6月8日,兩市大盤出現(xiàn)井噴行情,指數(shù)漲幅超過8%。可對思達(dá)高科來說,陽光并不燦爛,該日整天漲幅僅為0.64%,成交量也僅為388手。6月9日,該股在尾盤突然跳水,股價被100多萬股拋盤砸成跌停。從跌停板上僅成交幾萬股來看,場內(nèi)機(jī)構(gòu)想出局看來有相當(dāng)?shù)碾y度。

    思達(dá)高科是目前市場上為數(shù)不多的一只老莊股,其走牛開始于1999年的5·19行情,盡管在5·19行情中它表現(xiàn)并不突出,但在2000年的行情中卻大出風(fēng)頭,該股整年的漲幅高達(dá)400%以上。此后,經(jīng)過幾次大比例的除權(quán)后,思達(dá)高科的走勢一直呈現(xiàn)高位橫盤整理的態(tài)勢,即便是4年的大盤下跌,對其股價也影響甚微。從換手率來看,思達(dá)高科近幾年的周平均換手都小于1%,顯示籌碼已經(jīng)高度集中。

    從年報看,思達(dá)高科2004年的每股收益為0.10元,每股凈資產(chǎn)為1.35元。以此計(jì)算,其市盈率高達(dá)150多倍,市凈率也高達(dá)10倍以上。在價值投資理念不斷深入人心的當(dāng)今股市,這樣的股票顯然是一般投資者重點(diǎn)回避的對象。

    從2003年的5月份至今,思達(dá)高科的K線已經(jīng)走成了鐵板一塊,股價在18元至19元的狹窄空間中橫向運(yùn)行已達(dá)二年之久,成了中國股市的一大奇觀。不過近期,該股的重心開始慢慢下沉,真讓人為其后續(xù)走勢捏一把汗。

    天利高新(資訊 行情 論壇)巨量玩對倒?

    6月8日,天利高新以高達(dá)53.71%的換手率,結(jié)束了一天的交易,讓人有種新股上市的錯覺。

    天利高新的流通盤僅為1.51億股,6月8日當(dāng)日成交卻超過8100萬股,成交金額高達(dá)3.45億元。如此蹊蹺的放量,是老莊出貨?是換莊?還是老莊放量對倒吸引市場跟風(fēng)?

    從6月9日天利高新的走勢上或許能找到答案。當(dāng)日該股大幅低開后放量震蕩,跌幅6.43%,居滬市跌幅榜首,成交量仍高達(dá)5656萬股。由此大致可以判斷,場內(nèi)資金正借機(jī)倉皇出逃。

    天利高新的主力無疑是很狡猾的。首先,在公司2005年一季度流通股股東持股前10名中,找不到其蹤跡,僅有一家新疆當(dāng)?shù)氐耐顿Y公司持有154萬股。然而,天利高新最新的人均持股數(shù)量為1萬股左右,籌碼已很集中,但主力隱藏得很深。

    其次,天利高新的主力選擇出貨的時機(jī)和手法相當(dāng)老辣。6月8日市場突然發(fā)生逆轉(zhuǎn),許多個股在開盤沒多久后已經(jīng)大漲,而踏空的資金往往會選擇一些漲幅略為滯后的股票進(jìn)行建倉,這都為出貨提供了較好的運(yùn)作環(huán)境。再加上一般投資者很難判斷其成交量大幅放大是何種行為,因此,懵懂入套者相信也不會太少。

    價值回歸乃大勢所趨

    思達(dá)高科和天利高新僅是老莊股挖空心思想出局的兩個典型代表。事實(shí)上,金德發(fā)展(資訊 行情 論壇)、金宇車城(資訊 行情 論壇)、茂化實(shí)華(資訊 行情 論壇)等老莊股的流動性風(fēng)險也越來越突出。

    所謂流動性風(fēng)險,簡單說就是指由于交易對手稀少,使投資者難以完成大額交易。這正應(yīng)了那句俗話,上山容易下山難。因此我們不難理解,為什么有時候區(qū)區(qū)幾萬股的賣盤就能把一只老莊股打至跌停,真所謂"一根稻草壓死瘦駱駝"。

    近幾年來隨著市場環(huán)境的變化,原來的莊股一個個倒下,就連赫赫有名的"德隆系"也難逃崩盤的命運(yùn)。莊股時代的結(jié)束除了監(jiān)管日趨嚴(yán)厲之外,重要的原因在于莊家資金鏈斷裂以及市場價值投資理念的深入人心。眾所周知,近幾年由于融資困難,上市公司又紛紛收回委托理財(cái),使坐莊的機(jī)構(gòu)或個人資金捉襟見肘。再加上散戶投資者在慘痛的教訓(xùn)之后不斷成熟,莊股的出貨成為了大麻煩,流動性風(fēng)險與日俱增。

    如果回顧一下以往一些莊股的崩盤,可以發(fā)現(xiàn),實(shí)現(xiàn)價值回歸是它們的共同歸宿。無論是中科創(chuàng)業(yè)、銀廣夏還是德隆系,無不如此。盡管這種方式被人稱為"莊家的自殺",但在沒有接盤的背景下,不以跳樓價大甩賣,莊家又能奈何?