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日前，上海愛建信托投資公司推出的上海市政顓橋配套商品房投資資金信托計劃悄然成功募集，據(jù)悉這是去年以來，愛建信托公司向公眾發(fā)行的第一個信托計劃，更值得關注的是，該集合資金信托計劃項目是根據(jù)中國銀監(jiān)會去年底發(fā)布的有關規(guī)定，首度引入了標準意義的銀行托管，并進行了關聯(lián)交易特別信息披露，對規(guī)范和細化信托行業(yè)資金監(jiān)管的新模式做了有益的嘗試。
關聯(lián)交易受關注
據(jù)了解，關聯(lián)交易一直是國內信托業(yè)比較突出且爭議較大的問題。一方面，關聯(lián)交易為信托公司提供了大量業(yè)務資源，在信托公司業(yè)務開展中起到了一定作用。據(jù)有關統(tǒng)計，披露2004年年報的30多家信托公司中，與大股東間發(fā)生關聯(lián)交易與資金往來的現(xiàn)象較突出，去年關聯(lián)交易共發(fā)生了60多筆，涉及關聯(lián)方數(shù)量200多個，關聯(lián)交易總額超過350億元人民幣，其中最多的一家信托公司關聯(lián)交易金額超過97億元。
而另一方面，關聯(lián)交易也存在巨大的風險，尤其去年發(fā)生了金新乳品信托等事件后，給信托業(yè)敲響了警鐘。在探討如何保障委托人及受益人權益問題上，當時就有專家提出，在信托產(chǎn)品發(fā)行和信托計劃實施過程中，引入第三方監(jiān)管(或監(jiān)督)，即由委托人和受托人(即信托公司)共同認可的第三方，對信托財產(chǎn)進行監(jiān)管，這種監(jiān)管貫穿于信托計劃的整個過程。而適合承擔這個監(jiān)管責任的，可以是精于理財管理的投資公司、證券公司、其他信托公司，也可以是商業(yè)銀行。
去年12月，中國銀監(jiān)會下發(fā)了《關于進一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務有關問題的通知》，其中第六條首次正式提出了托管的問題，其規(guī)定對擬投向的項目涉及關聯(lián)方交易的或者投資于有價證券的，必須將該集合信托計劃項下的資金交由合格的商業(yè)銀行或其他合格的信托投資公司托管。近期，銀監(jiān)會正再次組織較大規(guī)模的關聯(lián)交易交叉檢查。
信銀合作新模式
愛建信托市場策劃部李經(jīng)理告訴記者，由于上述《通知》只是框架性規(guī)定，信托資金究竟托管哪些內容、怎樣托管，實際上要邊做邊試。我們這次是在上海銀監(jiān)局的指導下進行的，李經(jīng)理說，由于該信托計劃是以信托計劃資金向關聯(lián)方增資，公司找了7家銀行通過公開招標和評審的方式，最后由浦發(fā)銀行中標。
據(jù)了解，愛建信托此次推出的上海市政顓橋配套商品房投資資金信托計劃規(guī)模不超過2.5億元，用于向上海愛建股份公司等單位投資的上海愛坤置業(yè)有限公司進行增資，由愛坤置業(yè)開發(fā)上海市配套商品房閔行區(qū)君蓮基地154--J地塊項目。該信托計劃計劃期限為2年，預計年收益率為5.8%。
愛建信托披露，由于愛建股份持有愛建信托98%的股權；在信托計劃資金增資完成前，愛建股份持有愛坤置業(yè)60%的股權。所以，愛建信托和愛坤置業(yè)均系愛建股份的控股子公司，愛建信托與愛坤置業(yè)之間為關聯(lián)方關系。為此，愛建信托在這次集合資金信托計劃項目的操作中，率先引入了標準意義的托管銀行。據(jù)李經(jīng)理介紹，公司與浦發(fā)銀行就托管細節(jié)和操作上問題進行了廣泛的研究，由浦發(fā)銀行對信托計劃資金賬戶進行監(jiān)管，代理信托資金收付，并按照信托文件的規(guī)定對信托計劃資金運用進行合法性審查。這也為今后監(jiān)管部門制訂集合信托計劃項下的資金由銀行托管的管理辦法提供可供操作的依據(jù)。
在銀信雙方的協(xié)議中，對托管銀行的職責作了明確的界定，共有6項：即對資金使用情況進行監(jiān)督；對資金回收情況進行監(jiān)督；對君蓮基地項目進展情況進行監(jiān)督；對信托財產(chǎn)應當承擔的費用進行監(jiān)督；對信托利益的計算及分配情況進行監(jiān)督；根據(jù)《托管協(xié)議》履行其它托管職責。因此，無論如何，對信托計劃的資金來說確實多了一道監(jiān)管的防火墻。
另據(jù)介紹，此次引入銀行托管，目的是信托公司與銀行一起集思廣益，共同探索在銀監(jiān)會有關通知所規(guī)定的框架下，規(guī)范和細化信托行業(yè)資金監(jiān)管的新模式，最大限度保證集合資金信托計劃委托人及受益人的合法權益，拓展國內商業(yè)銀行的相關資金(產(chǎn))托管業(yè)務，豐富國內商業(yè)銀行中間業(yè)務種類，實現(xiàn)銀信雙贏。
浦發(fā)銀行托管部負責人也表示，與信托公司的合作有很好的前景。這次被選定對項目信托資金進行托管，也是一個業(yè)務創(chuàng)新。與其他銀行不同的是，浦發(fā)銀行托管業(yè)務力求為機構投資者服務，除了證券類托管外，還積極拓展信托、企業(yè)年金等其他新型的托管業(yè)務，不斷尋求新的業(yè)務增長點。
作者：記者 朱兆荃
（來源：上海證券報）
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