當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)隨著時(shí)間及市場的變化，當(dāng)初的投資組合已不能很好地符合自己的投資目標(biāo)時(shí)，就必須對原有的投資組合進(jìn)行調(diào)整。在調(diào)整時(shí)應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

    第一，不要在短時(shí)間內(nèi)做大幅度的調(diào)整

    如果所需調(diào)整較大，投資者最好不要一次性地調(diào)整到位，而是制定一個(gè)計(jì)劃，在預(yù)定的時(shí)間段內(nèi)（如一年）分步調(diào)整。這樣可以避免發(fā)生買進(jìn)的資產(chǎn)類別正好快被拋售的風(fēng)險(xiǎn)。但投資者如果發(fā)現(xiàn)自己目前組合中股票基金配置過多（尤其是高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金過多）且與自己的投資期限不匹配了，則應(yīng)越早調(diào)整越好。

    第二，注意調(diào)整技巧，減少不必要的成本

    如果調(diào)整不是很急切，投資者可以通過配置將來的新增資金來達(dá)到調(diào)整的目的。如用新增資金買入較多的需要增加的資產(chǎn)類別，同時(shí)減少或者不買那些需要降低比重的資產(chǎn)類別，這要就可以避免直接賣出要降低比重的資產(chǎn)類別來買入要增加的資產(chǎn)類別而發(fā)生的相關(guān)成本（包括交易成本及稅收）；即使投資者暫時(shí)沒有增加資金的打算，也可以將一段時(shí)間內(nèi)所有所持基金的分紅集中起來投資于所需增加的資產(chǎn)類別，而不讓它們簡單地再投資于原有基金品種。

    第三，挑選品質(zhì)不佳的賣出

    在一定要賣出原有品種來調(diào)整組合時(shí)，投資者首先考慮的就是那些表現(xiàn)不佳的品種。但要注意不能僅根據(jù)其絕對收益率來衡量其表現(xiàn)，而要將之與同類風(fēng)格的品種相比較；而且不能以一個(gè)月或三個(gè)月這樣短的時(shí)間段來衡量其表現(xiàn)，要賣出的應(yīng)該是那些長期表現(xiàn)不佳的品種。另外，投資者要密切關(guān)注相關(guān)信息，比如基金公司管理層或研究團(tuán)隊(duì)發(fā)生巨大變化、相關(guān)費(fèi)率上升、投資策略變更較大、發(fā)生丑聞等，投資者在選擇賣出品種時(shí)應(yīng)考慮這些“基本面”發(fā)生劇變的基金。

    第四，精選資質(zhì)好的替代品種

    在投資者需要增加新的基金類別，或者在同一類別里用更好的品種來替換已有品種時(shí)，晨星的基金搜索器可以為投資者節(jié)省大量的時(shí)間，自動(dòng)從數(shù)量繁多的基金品種中選出為數(shù)不多的符合投資者需求的基金。投資者還可利用晨星組合管理器將搜出的基金加入原有組合中，模擬出新組合的資產(chǎn)配置、投資風(fēng)格等要素，以供投資決策參考。投資者也可直接用晨星的分析師精選這一工具查看每類基金類別中表現(xiàn)最好的品種，然后從中挑選出符合自己要求的品種。