在旺盛的市場需求下,首批5企業的7只短期融資券昨天火爆亮相,109億元的發行量被各路機構一掃而空,發行利率大多落在定價區間的下限。

    昨天,5家企業在銀行間債券市場同臺以簿記建檔方式發行。其中,華能國際(資訊 行情 論壇)、國家開發投資公司等公司發行的4只短期融資券需要在事先公布的定價區間內確定發行利率；其余3只中除振華港機(資訊 行情 論壇)外,發行利率都落 在定價區間的下限,市場熱度可見一斑。

    "實在太踴躍"。一位承銷機構的人士昨日告訴記者,為了確保中標,前來投標的機構幾乎均按各只券種的參考收益率下限進行投標,并且投標金額基本上清一色達到上限,因此不用測算就知道超額認購倍率肯定高。

    業內人士認為,造成首批企業短期融資券發行火爆的原因在于,盡管以定價下限投標,但是企業短期融資券的收益率還是要比同期限的央行票據高出約80個基點。同時,目前市場仍處于投資品種缺乏時期,而且首批企業短期融資券發行量少,僅相當于一期央行票據的發行量,出現供不應求的局面在意料之中。

    值得注意的是,由于首批企業短期融資券在債券期限結構上已經覆蓋一年期以下的所有債券品種,因此經過此次發行,企業短期融資券的利率框架已經搭建完畢。目前,一年期短期融資券的收益率為2.92%,9個月為2.7%,6個月為2.59%,3個月則為1.98%。

    據了解,這7只企業短期融資券下周將在銀行間債券市場上市流通。業內分析人士認為,由于短期融資券收益率大幅高于央行票據,因此,在目前的市況下,這百億元的短期融資債券很可能被機構持有到期。

      品種    發行量(億元)  期限  發行價(元)  對應收益率(%)
    華能國際      45        1年      97.16       2.92
                   5        9月      98          2.7
    國開投        10        3月      99.51       1.98
    五礦集團      15        1年      97.16       2.92
                   2        6月      98.74       2.59
    振華港機      12        1年      97.16       2.92
    國航集團      20        1年      --          2.92