"兩年保本"條款助公司溢價(jià)出售地產(chǎn)子公司6.97%股權(quán)

    本報(bào)5月17日曾刊登"中資地產(chǎn)股香港遭冷遇"一文,指出在國(guó)家相關(guān)部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)政策以穩(wěn)定內(nèi)地房地產(chǎn)價(jià)格的背景下,在香港上市的中資地產(chǎn)股近期紛紛遭到拋售。但就是在這樣的不利環(huán)境下,香港地產(chǎn)巨頭新世界(資訊 行情 論壇)發(fā)展(0017.HK)日前卻成功減持了旗艦地產(chǎn)子公司新世界中國(guó)(0917.HK)6.97%的股權(quán)。更值得一提的是,對(duì) 于主要業(yè)務(wù)均在內(nèi)地的典型中資概念地產(chǎn)股新世界中國(guó)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新中),此次新世界發(fā)展卻能以高達(dá)6.4%的幅度溢價(jià)出售其股權(quán)。

    盡管新世界發(fā)展尚未發(fā)布正式公告,但香港主要媒體昨日均報(bào)道稱(chēng),該公司已在5月24日完成配售共2.62億股新中股票,占后者已發(fā)行股本的6.97%。每股作價(jià)2.9港元,較新中24日停牌前股價(jià)有6.42%的溢價(jià)。通過(guò)此次配售,新世界發(fā)展共套現(xiàn)約7.6億港元。

    業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō),此次新世界發(fā)展之所以在中資地產(chǎn)股遭市場(chǎng)冷遇的情況下還能溢價(jià)出售新中公司股權(quán),在很大程度上要?dú)w功于該公司在配售股權(quán)時(shí)附加的一項(xiàng)"兩年保本"條款,即賦予買(mǎi)家的一項(xiàng)兩年期歐式認(rèn)沽期權(quán)。根據(jù)這一條款,投資者有權(quán)在兩年后的期權(quán)到期日以每股2.9港元的價(jià)格將所購(gòu)新中股份返還給新世界發(fā)展,這就避免了投資者在新中股價(jià)跌破2.9港元時(shí)遭受損失。

    分析師表示,一般情況下,類(lèi)似的配售往往會(huì)折價(jià)處理,此次新世界發(fā)展的溢價(jià)配售實(shí)屬罕見(jiàn)。

    對(duì)于此次成功配售,新世界發(fā)展方面的表態(tài)是,此次配售股份目的并非減持套現(xiàn),主要是為符合上市條例公眾持股量的要求。

    新世界中國(guó)在2月份以每2股配3股的比例進(jìn)行了配股,配股沒(méi)有獲得少數(shù)股東的積極參與,僅獲得約83.36%的認(rèn)購(gòu)率,母公司新世界發(fā)展不得不根據(jù)包銷(xiāo)協(xié)議認(rèn)購(gòu)了大多數(shù)的配股,其在新中的持股比例也因而升至80.64%,從而使該公司必須使公眾持股量恢復(fù)至香港交易所規(guī)定的25%的最低要求。而通過(guò)最新的配售,新世界發(fā)展的持股比例降至73.7%,公眾持股則相應(yīng)增至26.3%。