美聯儲是否會繼續加息？人民幣匯率何時調整？這是那些手中持有美元的居民和企業最近一段時期考慮最多的問題。近期，在外匯理財和美元儲蓄方面，居民和企業紛紛改變原有行為以回避風險，這也給外匯業務主要經營者———商業銀行帶來了不小的壓力。

    外匯理財市場遭遇加息預期

    “傳統的外匯結構產品難賣了，一些手中有外匯的客戶很擔心美元加息會帶來損失。”中國銀行網點一位客戶經理表示，美聯儲連續加息后，利率風險已成為近期外匯理財市場投資者關心的焦點。目前市場上各種外匯理財產品的收益率都是以現有的市場基期利率為參考的，產品在銷售募集期結束之后立即計息，因此，如果在募集期內或期后美元再度加息，投資者就面臨無法獲得更高利息的風險，加之，這些強調收益穩定的外匯結構性理財產品，往往缺乏靈活性，已開始遭到市場冷落。

    相反，一些創新產品則開始沖擊市場。建行最近推出的首只可以提前預期未來利率的遠期產品———遠期“匯得盈”就受到了投資者的追捧，吸收外匯接近2000萬美元。銀行理財專家表示，遠期產品是將國際市場上的FRA（遠期利率協議）與即期的外匯理財產品相結合，客戶可以收益中能體現美元升息預期。

    升值預期推動結匯熱潮

    近期市場對人民幣匯率調整的預期達到一個新高度，出于對手中外匯貶值的擔憂，不少企業和居民紛紛選擇結清美元。盡管央行日前已提高了境內美元存款利率，但不少外匯投資者認為，此次提息幅度有限，難以刺激人們持有美元。據悉，自4月份以來，滬上銀行的居民結匯、企業遠期結售匯業務量不斷放大。

    由于個人外匯持有者紛紛售出美元，銀行的外匯儲蓄流失日趨嚴重。人民銀行上海分行最新貨幣信貸運行報告顯示，4月末上海市中資金融機構外匯各項存款余額當月減少3.63億美元，其中儲蓄存款減少0.75億美元。據悉，個別銀行網點近期單日結匯量最高達到上百萬美元。中國銀行表示，近期遠期結售匯交易十分活躍，交易量逐月上升，其中三個月期限以上的遠期結匯合同所占的比重較大。從遠期結售匯價格看，美元兌人民幣的結售匯價格均一路走低。

    外匯風險成銀行經營新課題

    居民和企業近期大量而集中的兌換行為使銀行外匯持有量迅速增加。業內人士指出，這不僅導致銀行資產結構失衡，而且一旦人民幣升值，銀行將面臨虧損風險。加強對外匯風險的控制已成為銀行近期的著力點。

    監管部門已經意識到這一問題，在銀監會和國際金融公司日前舉辦的“中小商業銀行貸款風險定價國際研討會”上，銀監會有關負責人表示，由于人民幣匯率機制面臨調整壓力，外匯風險對中小商業銀行的影響越來越明顯。隨著利率市場化、人民幣匯率機制改革和外資銀行的進入，金融產品將不斷豐富，新的風險還將不斷出現。加強研究分析，制定控制和防范風險的制度和措施，通過充分提取準備金提高抗風險的能力，將各類風險損失的沖擊降低到最小是銀行經營的一項核心工作。