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北京消息保險(xiǎn)行業(yè)中的大公司已經(jīng)著手積極研究探索保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司問(wèn)題，相關(guān)方案在不斷地推出和修改。保險(xiǎn)行業(yè)探索設(shè)立基金管理公司已經(jīng)成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。
去年，保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部副主任曾于瑾表示，允許保險(xiǎn)公司設(shè)立基金公司，也是符合保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)際慣例的。
保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司，證券監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度是很重要的。在今年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林明確表示，要研究保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)。而日前中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人在回答證券市場(chǎng)八大熱點(diǎn)問(wèn)題時(shí)也明確表示，要研究保險(xiǎn)公司設(shè)立基金公司的問(wèn)題。
一些保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人向上證報(bào)記者明確表示，保險(xiǎn)公司希望設(shè)立保險(xiǎn)行業(yè)的基金管理公司，主要原因是：一是減少資金運(yùn)作成本。目前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資證券投資基金是要付出一定的手續(xù)費(fèi)的；二是根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)和保險(xiǎn)產(chǎn)品的具體情況，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作。如投連險(xiǎn)更類(lèi)似于壽險(xiǎn)＋基金的組合。因此，將投連險(xiǎn)中的基金部分剝離出來(lái)，成立專(zhuān)業(yè)的基金管理公司利于保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展；三是保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司，運(yùn)作上包含著保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特征，利于基金投資的風(fēng)險(xiǎn)控制；四是針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)特征，有效地實(shí)現(xiàn)資源匹配。
據(jù)了解，保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司，早在漢唐證券公司資產(chǎn)受托重組過(guò)程中已經(jīng)顯現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)時(shí)，中國(guó)人保資產(chǎn)公司作為債權(quán)方，希望通過(guò)股權(quán)置換的方式，實(shí)現(xiàn)進(jìn)軍證券公司，并能夠開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作，如設(shè)立基金管理公司。不過(guò)，由于種種原因，并沒(méi)有如愿以?xún)敗５ㄟ^(guò)收購(gòu)證券公司而實(shí)現(xiàn)進(jìn)入基金行業(yè)等仍不失為一條捷徑。
專(zhuān)家認(rèn)為，通過(guò)資產(chǎn)管理公司參股(在25%以下)設(shè)立基金管理公司和資產(chǎn)管理公司直接銷(xiāo)售基金產(chǎn)品，目前不存在法律障礙。資產(chǎn)管理公司直接銷(xiāo)售基金產(chǎn)品，具備基金管理公司的功能，但這涉及資格發(fā)放問(wèn)題；而通過(guò)資產(chǎn)管理公司參股(在25%以下)設(shè)立基金管理公司，要確認(rèn)的是資產(chǎn)管理公司是否有連續(xù)三年的業(yè)績(jī)記錄問(wèn)題。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資產(chǎn)管理公司脫胎于保險(xiǎn)公司，如果公司在上市時(shí)母公司的業(yè)績(jī)可以視為公司的連續(xù)業(yè)績(jī)時(shí)，那么，保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)也應(yīng)該記錄為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的連續(xù)運(yùn)營(yíng)。
當(dāng)然，專(zhuān)家表示，保險(xiǎn)公司也可以直接控股基金管理公司，但這需要保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)協(xié)同證券監(jiān)管部門(mén)形成專(zhuān)門(mén)的辦法，在分業(yè)監(jiān)管分業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境下，上報(bào)國(guó)務(wù)院特批。
隨著銀行設(shè)立基金管理公司工作的推開(kāi)，保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司也被提上議事日程。業(yè)內(nèi)人士分析，保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司，一般是規(guī)模較大、網(wǎng)點(diǎn)多、現(xiàn)金流大、人員配備齊全的保險(xiǎn)公司具備條件。各公司可以根據(jù)自身特征，設(shè)計(jì)相關(guān)特性的基金，一般都是開(kāi)放式基金。
業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)行業(yè)設(shè)立基金管理公司，不同于銀行系基金公司設(shè)立行業(yè)針對(duì)性非常強(qiáng)的貨幣市場(chǎng)基金和債券基金，而是將自己的零售客戶(hù)業(yè)務(wù)交給基金管理公司，有助于穩(wěn)定基金市場(chǎng)。當(dāng)然，要注意產(chǎn)品設(shè)計(jì)的差異化，防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
不過(guò)，鑒于目前經(jīng)驗(yàn)不足，專(zhuān)家建議，采取保險(xiǎn)公司與具有經(jīng)驗(yàn)的外資基金管理公司合資的方式，會(huì)加快保險(xiǎn)行業(yè)涉足基金行業(yè)的步伐。
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