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歐志偉：博士，上海社會科學院市場信用研究所所長，上海遠東資信評估有限公司董事、總經理，中華資信評估聯席會副會長兼秘書長。2004年被評為上海市杰出歸國留學人才，入選《中國信用年鑒》著名人物。
隨著證券市場的長期深度調整，券商歷年累積的風險不斷暴露出來。券商危機整體爆發的根本原因在于缺乏一個行之有效的證券經營機構風險監控體系。
十幾年間，我國證券公司由于受到政策和行業壟斷的多重保護，業務結構基本固定，收入主要來源于經紀業務、投行業務、資產管理業務、自營業務四大塊，其中經紀業務占主要比例。在傳統盈利模式下，當傭金下調時經紀業務收入彈性和成本固定的矛盾凸現，經紀業務無法回避市場波動引發的系統性風險。投行業務競爭激烈，二級市場低迷導致承銷收入來源匱乏。自營業務和資產管理業務與二級市場有著很強的相關性，面臨著較大的市場風險。由于目前我國證券業的監管上存在一定的法律和體制上的漏洞，加之有些證券公司本身沒有很好的內部治理結構和風險管理意識，在目前證券業激烈的市場競爭環境下，有些證券公司為了賺取高額利潤違規經營，盲目擴大自營和委托理財規模使券商經營風險成倍放大，遠遠超過了其能夠承受的范圍。一旦市場下跌，必然導致資金鏈斷裂，鋌而走險侵吞保證金，甚至資不抵債、破產，嚴重的還可能引發一系列連鎖反應。構建具有可操作性的證券經營機構風險監控指標體系成為證券經營機構、證券行業和證券市場健康、穩定發展的關鍵和當務之急。
我國券商的信用風險信息只被監管部門掌握，信息披露機制不健全，外部無法有效揭示證券經營機構的風險，這在一定程度上形成了證券經營機構的隱藏信息--逆向選擇、隱藏行為--道德風險的惡性循環機制，大多數證券公司違規經營與這個惡性循環機制存在密切的關系。通過對券商進行資信評級，以證券經營機構的總風險度量指標，微觀結構、宏觀環境風險控制的一級、二級指標，構成較為完善的證券經營機構風險監控指標體系。建立證券經營機構的風險揭示、預警和控制機制，利用外部力量對我國證券經營機構的信用風險進行識別監控，發揮市場監督的作用可以促進券商提升風險控制能力和客戶吸引力。
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