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拷問閩發(fā)證券90億資金黑洞
梅永存 黃和遜
九十億元的虧空意味著什么？“如果這筆虧損由福建省財政來埋單，那么去年全省14.45%的財政收入就沒有了；如果這筆虧空由3400萬福建人來負(fù)擔(dān)，那么去年全省人均收入就
減少265元！”當(dāng)?shù)氐囊晃唤鹑诠ぷ髡呦蛴浾咦隽诉@樣的詮釋。
經(jīng)過有關(guān)部門連續(xù)五個月的清理、甄別，來自東方資產(chǎn)管理公司閩發(fā)證券托管經(jīng)營組的最新消息說，閩發(fā)證券的機(jī)構(gòu)債務(wù)為95億元，個人債務(wù)為9.6億元，扣除15億元多的應(yīng)收賬款，虧損總額高達(dá)九十億元。
虛假“注資”控股閩發(fā)
閩發(fā)證券成立于1988年5月，創(chuàng)辦之始為中國人民銀行福建省分行下屬企業(yè)，注冊資本1000萬元。1996年7月，人民銀行下發(fā)各級分行與所辦證券公司脫鉤的通知，閩發(fā)證券開始與人民銀行脫鉤。同年，中國凱利實業(yè)公司入主閩發(fā)證券。當(dāng)年12月，閩發(fā)證券的資本金增至10919萬元，凱利公司持有6000萬股，持股比例54.95%。吳永紅任法人代表的福建協(xié)盛公司持有1000萬股，占股比例約為10%。
吳永紅一度被認(rèn)為是當(dāng)?shù)刭Y本運(yùn)作的“高手”，他的“事業(yè)”是通過向泉州市一信用社借款3000萬元開始實現(xiàn)的。吳永紅利用這筆資金，通過反復(fù)抽逃，在全國各地注冊20多家公司。
這些公司互相擔(dān)保，向銀行貸款數(shù)億元，收購閩發(fā)證券等企業(yè)的股權(quán)，一躍成為福建的“資本大鱷”。
1999年3月，凱利公司所持有的閩發(fā)證券股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓。同年8月，由吳永紅操控的福建協(xié)盛、石獅融盛等五家企業(yè)趁機(jī)受讓了凱利公司的全部股份。2000年11月，閩發(fā)證券增資擴(kuò)股至8億元。吳永紅利用閩發(fā)證券大股東的身份便利，操縱屬于自己的福建協(xié)盛、石獅融盛等公司，挪用閩發(fā)證券客戶保證金、違規(guī)銀行貸款，虛假“注資”閩發(fā)證券，持有其超過51%的股份，完全控制了閩發(fā)證券公司。
“資本玩家”的“提款機(jī)”
業(yè)內(nèi)人士介紹了吳永紅的“空手道”手法：首先將開戶股民的保證金和委托理財資金打入閩發(fā)證券賬外公司，再由賬外公司通過虛假交易打到福建協(xié)盛及其關(guān)聯(lián)公司，最后搖身變成福建協(xié)盛等對閩發(fā)證券的出資。吳永紅為資金轉(zhuǎn)移設(shè)立的閩發(fā)證券賬外公司多達(dá)20余家。
2001年10月，吳永紅因刑事案件被公安部門通緝，倉皇出逃。閩發(fā)證券由張曉偉掌控，吳永紅在境外“遙控”抽逃資金。董事長兼總經(jīng)理張曉偉在滿足吳永紅資金要求的同時，自己也“不甘落后”，以個人或者閩發(fā)證券的名義挪用資金，投資房地產(chǎn)、股票、期貨等，牟取巨額私利。初步統(tǒng)計，兩人抽逃、挪用資金高達(dá)數(shù)十億元。一位了解情況的內(nèi)部員工說，閩發(fā)證券就是吳永紅、張曉偉的“提款機(jī)”。
高息融資 風(fēng)險失控
閩發(fā)證券雖是一個中型券商，卻是國內(nèi)券商違規(guī)之“集大成者”。
為了維持資金鏈不斷掉，閩發(fā)證券盲目擴(kuò)大委托理財，許諾客戶保底和高息。記者拿到的一份空白的委托理財協(xié)議書顯示，閩發(fā)證券給客戶的保底利息高達(dá)10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一般委托理財市場4%-5%的收益，且大部分利息還可提前支付。因此，眾多機(jī)構(gòu)、個人紛紛將資金委托閩發(fā)證券“購買國債”，閩發(fā)證券則轉(zhuǎn)手以“國債回購”的形式套出資金炒股。近年我國股票市場長期的熊市，使得閩發(fā)證券重倉持有的股票難以出手，市值嚴(yán)重縮水。于是，不擇手段、不計后果地吸納更多的高息理財資金成為閩發(fā)證券保持“資金鏈”不斷的惟一選擇。
閩發(fā)證券公司為了拉到更多的資金，營業(yè)員為了千分之三的業(yè)務(wù)提成，以各種花樣欺騙投資者。福清市龍?zhí)镦?zhèn)的一位姓何股民說：“當(dāng)時也擔(dān)心委托理財有風(fēng)險，但業(yè)務(wù)員說，把錢交給我們就跟存在銀行里一樣安全，而且利息更高。”他于是把他從日本打工賺來的一百多萬元委托閩發(fā)證券公司打理。為了打消投資者的顧慮，一些營業(yè)員還以補(bǔ)充協(xié)議的形式將風(fēng)險全部攬到閩發(fā)身上。記者看到七十多歲的陳姓股民與閩發(fā)五一北路營業(yè)部簽訂的資產(chǎn)管理合同，合同后面的補(bǔ)充協(xié)議說，“在委托期滿時，若因乙方原因?qū)е录追轿匈Y產(chǎn)發(fā)生虧損或未實現(xiàn)增值，或委托資產(chǎn)雖實現(xiàn)增值但年增值率未到5.5%，乙方必須向甲方支付資產(chǎn)占用費(fèi)，資產(chǎn)占用費(fèi)率為年5.5%。”
閩發(fā)證券的巨額資金主要有五個去向：重倉持有A股市場的幾只股票，進(jìn)行國債交易，炒賣期貨，匯出境外炒H股以及流入?yún)怯兰t和張曉偉個人控制的公司。閩發(fā)證券對深滬交易所某三只股票流通盤的控盤比例一度高達(dá)97%、60%和40%，虧損嚴(yán)重。上海證券交易所網(wǎng)站統(tǒng)計資料顯示，按國債現(xiàn)貨交易量排名，閩發(fā)證券在2001年列上交所所有會員單位的第二名，2002年名列第一，2003年8月，國債市場出現(xiàn)震蕩，閩發(fā)證券損失慘重。閩發(fā)證券收購期貨經(jīng)紀(jì)公司，自己操作期貨買賣，造成巨額虧損。閩發(fā)證券的資金還通過地下錢莊等渠道流向境外市場，炒賣H股。
凸顯券商民營化風(fēng)險
東方資產(chǎn)管理公司閩發(fā)證券托管經(jīng)營組有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，經(jīng)過艱苦、細(xì)致的登記、甄別工作，目前閩發(fā)證券的財權(quán)和債務(wù)已清理完畢，個人債務(wù)即將按國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定的兌付率兌付，公司債務(wù)也將在閩發(fā)證券公司的重組中得到體現(xiàn)，公司債權(quán)也正在追討之中。風(fēng)云散盡，閩發(fā)證券公司又將翻開新的一頁。“閩發(fā)證券事件”到底給我們留下了什么？
閩發(fā)證券事件表明，閩發(fā)證券民營化的過程，就是其淪落為不法商人“提款機(jī)”的過程，就是一個靠玩“空手道”對券商進(jìn)行資本控制的過程，就是“資本玩家”們欺詐挪用股民和委托理財者的資金進(jìn)行高風(fēng)險投資謀取私利的過程。
民營化道路是國有企業(yè)改革的主要取向，當(dāng)國企民營化道路延伸至券商時，如何防范由此產(chǎn)生的金融風(fēng)險，是一個亟待解決的問題。閩發(fā)證券等國有證券公司被虛假出資的民營企業(yè)控股，成為不法商人的“提款機(jī)”和進(jìn)行“資本運(yùn)作”的工具，直至出現(xiàn)巨額虧損被接管、托管乃至清盤的過程，再次把金融企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)控問題提到前臺。
有識之士分析，證券公司作為金融體系的一個有機(jī)組成部分，它面對的是成千上萬的個人和機(jī)構(gòu)投資者，其存亡興衰對社會穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響不亞于銀行。基于自有資金的積累水平、人才和管理水平、金融創(chuàng)新與風(fēng)險控制水平等因素的限制，在目前，我國民營資本大規(guī)模入主證券公司的條件并不成熟。
堵塞監(jiān)管漏洞勢在必行
福建證券監(jiān)管局負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時說，閩發(fā)證券的違規(guī)問題之所以難以監(jiān)控，主要是因為公司違規(guī)建有賬外賬，大量資金在賬外運(yùn)行，監(jiān)管部門對證券公司的資金流向無法掌握，這樣即使意識到閩發(fā)證券存在問題，也無法徹底清查。2002年12月，當(dāng)時中國證監(jiān)會福州特派辦就懷疑閩發(fā)證券有問題，2003年也正式稽查過，卻一直沒有找到證據(jù)。這位負(fù)責(zé)人說：“2003年10月17日我到任后，也一直調(diào)查閩發(fā)證券違規(guī)經(jīng)營問題，一年半的時間找了董事長張曉偉談話18次，但張曉偉矢口否認(rèn)存在問題，直到2004年3月30日閩發(fā)證券出事，真實的財務(wù)報表曝光后，其巨額資金虧空問題才浮出水面。”
這位負(fù)責(zé)人坦言：閩發(fā)證券事件是福建金融市場的“一場地震”，證監(jiān)局為此牽扯了大量人力和物力，轄區(qū)內(nèi)出現(xiàn)這樣大的金融事件，監(jiān)管部門難辭其咎。事情雖然過去了，對閩發(fā)證券教訓(xùn)的反思不能過去，要舉一反三，當(dāng)前重點是找到一條監(jiān)控券商資金流向和流量的有效方法。
湘財證券創(chuàng)新戰(zhàn)略委員會主席施光耀認(rèn)為，事前監(jiān)管、主動監(jiān)管、動態(tài)監(jiān)管，是加強(qiáng)證券監(jiān)管工作較好的選擇。當(dāng)前復(fù)雜的形勢要求證券監(jiān)管不能停留在“消防隊”、“救護(hù)隊”的職能上，不能停留在證券公司上門匯報、看材料、批文件、“發(fā)綠卡”的階段，而應(yīng)加強(qiáng)調(diào)研和巡查，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，把監(jiān)管工作向事前監(jiān)管平移，要準(zhǔn)確地監(jiān)控證券公司的資金流向，從發(fā)展和改革的動態(tài)中找準(zhǔn)證券公司運(yùn)行的一般規(guī)律和特點，在動態(tài)中及時了解證券公司最新運(yùn)營情況，找出問題癥結(jié)所在，把事態(tài)、風(fēng)險化解在萌芽之中。（據(jù)新華社）
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