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=將轄區(qū)內(nèi)65家A股上市公司分為ABCD四類(lèi)
四川首創(chuàng)上市公司綜合監(jiān)管機(jī)制
本報(bào)記者 張曉東 胡強(qiáng)
日前，由四川證監(jiān)局、省國(guó)資委、省經(jīng)委、四川銀監(jiān)局和中國(guó)人民銀行成都分行等聯(lián)合制定，針對(duì)上市公司的全方位綜合行政監(jiān)管方案，已獲四川省政府常務(wù)會(huì)原則同意，將于本月內(nèi)公布實(shí)施。據(jù)悉，該機(jī)制的出臺(tái)標(biāo)志著國(guó)內(nèi)首個(gè)區(qū)域性上市公司綜合監(jiān)管機(jī)制在四川省初步形成。
其主要做法是，省政府成立四川上市公司風(fēng)險(xiǎn)防范綜合監(jiān)管協(xié)調(diào)小組(簡(jiǎn)稱協(xié)調(diào)小組)，四川證監(jiān)局、省經(jīng)委、省國(guó)資委、四川銀監(jiān)局、人民銀行成都分行、省公安廳、省工商局、省委宣傳部、省委維穩(wěn)辦為協(xié)調(diào)小組成員。在四川證監(jiān)局設(shè)綜合監(jiān)管協(xié)調(diào)小組秘書(shū)處，負(fù)責(zé)日常工作。
綜合行政監(jiān)管方案包括上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)及責(zé)任分解、風(fēng)險(xiǎn)防范綜合監(jiān)管體系和重大突發(fā)事件預(yù)警應(yīng)急預(yù)案3個(gè)方面，將各級(jí)政府、業(yè)務(wù)主管部門(mén)和行業(yè)監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司的日常監(jiān)管和重大問(wèn)題的處理制度化和程序化，以形成監(jiān)管合力，有效防范和化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)廣大投資者的利益。
根據(jù)該方案，四川證監(jiān)局將每半年根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、銀行評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)隱患等情況，將轄區(qū)內(nèi)65家A股上市公司分A、B、C、D四類(lèi)，進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，并將監(jiān)管責(zé)任層層分解，明確落實(shí)每一家上市公司所在地政府和業(yè)務(wù)主管部門(mén)、行業(yè)監(jiān)管部門(mén)的責(zé)任，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和有效化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)。從而做到，做大做強(qiáng)A類(lèi)，規(guī)范發(fā)展B類(lèi)，重組脫困C類(lèi)，重點(diǎn)關(guān)注D類(lèi)。
在上市公司重大突發(fā)事件預(yù)警和應(yīng)急處置方面，四川證監(jiān)局將針對(duì)上市公司核心高管人員出現(xiàn)異常情況、資金鏈出現(xiàn)異常情況、對(duì)外擔(dān)保數(shù)額巨大、業(yè)績(jī)連續(xù)虧損和宏觀調(diào)控對(duì)公司產(chǎn)生重大影響等5種上市公司重大突發(fā)事件，與各相關(guān)部門(mén)保持“信息暢通、反應(yīng)快捷、指揮有力、責(zé)任明確”的狀態(tài)，力求使重大突發(fā)事件得到及時(shí)妥善處理。
這一機(jī)制的出臺(tái)，對(duì)四川的65家A股上市公司會(huì)有怎樣的影響？為此，記者專(zhuān)門(mén)采訪了幾家上市公司負(fù)責(zé)人和法律專(zhuān)業(yè)人士。
據(jù)藍(lán)星石化一位負(fù)責(zé)人介紹，四川省成立協(xié)調(diào)小組對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)是件好事，有利于化解上市公司在重組并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)，提高上市公司的質(zhì)量和維護(hù)中小投資者的利益。由于這個(gè)監(jiān)管機(jī)制是個(gè)新生事物，因此需要在執(zhí)行過(guò)程中進(jìn)一步完善。如將上市公司分為ABCD四個(gè)類(lèi)別進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，此分類(lèi)的信息對(duì)社會(huì)是否公布，不公布將損害中小投資者的知情權(quán)，公布了又勢(shì)必會(huì)給股市帶來(lái)震蕩。所以在分類(lèi)監(jiān)管中，是否將分類(lèi)后的信息進(jìn)行公布應(yīng)該特別慎重。
四川新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理曾勇在接受采訪時(shí)表示，四川出臺(tái)的這個(gè)綜合監(jiān)管機(jī)制，對(duì)防范和化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的意義。該機(jī)制中提到的分類(lèi)監(jiān)管思路很具有前瞻性，但從目前證券行業(yè)及股市情況來(lái)看，只能吃“補(bǔ)藥”，而不能吃“瀉藥”，是否能將上市公司風(fēng)險(xiǎn)按ABCD四個(gè)類(lèi)別分類(lèi)后的信息向社會(huì)進(jìn)行公布就很值得商榷；倘若此信息只為達(dá)到監(jiān)管目的，內(nèi)部掌握控制就行了，那中小投資者的知情權(quán)將很難保障。因此，有必要在保證證券行業(yè)健康發(fā)展的前提下，有選擇地向社會(huì)公布，并應(yīng)掌握好尺度。
四川康維律師事務(wù)所樊斌律師認(rèn)為，四川省政府把防范和化解上市公司的風(fēng)險(xiǎn)作為實(shí)施社會(huì)治理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，這一舉措無(wú)疑是十分積極的。此次出臺(tái)的綜合監(jiān)管機(jī)制有三個(gè)較為明顯的特色：一是綜合性，亦即綜合地運(yùn)用各級(jí)政府各相關(guān)部門(mén)的力量，改變了過(guò)去少數(shù)職能部門(mén)監(jiān)管盲區(qū)太大、盲點(diǎn)過(guò)多以及措施不得力的狀況；二是超前性，立足于事先的防范，對(duì)上市公司日常運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)管，防患于未然；三是系統(tǒng)性，從組織機(jī)構(gòu)到運(yùn)作程序，從一般性監(jiān)管到分類(lèi)控制，從事前防范到事后處理等等，構(gòu)成了一個(gè)較為完整的體系和相對(duì)有效的機(jī)制。當(dāng)然，從運(yùn)作層面上看，還需注意處理好政府的監(jiān)督管理與上市公司自主權(quán)行使的關(guān)系。如果監(jiān)督措施密度過(guò)高、力度過(guò)大，容易造成上市公司自主權(quán)的損傷。這是應(yīng)當(dāng)防止的另一種偏向。同時(shí)，政府監(jiān)督必須在法律框架中進(jìn)行，否則可行性也不會(huì)很高。
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