近日證監會負責人就一系列市場敏感問題回答了記者提問,該負責人明確表示,今年證監會將會同有關部門力爭使國有控股上市公司在解決控股股東侵占上市公司資金和上市公司對外違規擔保問題方面取得更為有效的進展。的確,除了大股東占款將嚴重阻礙上市公司的健康發展外,上市公司為關聯企業進行違規擔保也是市場難以承受之痛。我們對上市公司的擔保事項進行了統計,數據顯示,去年以來兩市共有幾百家上市公司為相關關聯企業進行了擔保,有些公司的擔保金額還相當巨大,擔保金額超過1億元的擔保事項共有1 24項之多,有些擔保金額甚至超過了10億元。

    雖然有些是為關聯公司正常經營進行的擔保,屬于合理范疇,但是我們也不能否認,有些公司的擔保行為則有違規之嫌,這就為公司未來發展留下了隱患。一旦為關聯公司進行擔保,則上市公司就背上了或有債務,而萬一關聯公司不能按時清償銀行欠款,則擔保公司就有賠償責任,或有債務很可能成為上市公司的實際債務,進而對上市公司的正常經營產生較大負面沖擊。

    滬深市場已經發生過不少這樣的悲劇,因為違規擔保,上市公司惹禍上身。如去年就發生了ST萬鴻(資訊 行情 論壇)違規擔保近10億元,董事劉波等人受到了上證所的公開譴責；ST達爾曼違規擔保10億元,公司總經理單巨仁離職,公司實際控制人許宗林攜款數億潛逃等惡性事件,而托普軟件、和光商務(資訊 行情 論壇)、中科健、炎黃物流等一批公司也相繼引爆違規擔保地雷。違規擔保將一批公司拖入困境,一些公司因此難以維持正常的生產經營,甚至一些公司出現了連續的經營性虧損,可見違規擔保已經成為市場不堪承受之重。

    那么如何來防范上市公司的違規擔保行為呢?我們認為,可從以下幾方面來考慮:1、加強上市公司治理結構,理順上市公司與控股股東的關系；2、上市公司要加強綜合治理,企業要建立自身的風險防范系統,例如建立公司印章系統等；3、加強行政監管力度,管理層應該出臺嚴厲的政策加強監管；4、必須提高上市公司的違規成本,加大處罰力度。最近兩年歐美股市也不時出現上市公司的違規事件,但相關責任人大都被刑事起訴,有的上市公司因此破產。加大處罰力度,責任到人將是遏制上市公司違規擔保的關鍵所在。