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本報(bào)記者 姜業(yè)慶
相比去年同期基金發(fā)行動(dòng)輒上100億的規(guī)模，近期新基金發(fā)行則困難得多。據(jù)悉，景順長城、湘財(cái)基金公司近期發(fā)行的基金規(guī)模僅在5億元左右。但是，讓人意料之外的是，老基金的表現(xiàn)則呈現(xiàn)出分化局面，一些老基金格外受到投資者追捧。
最新數(shù)據(jù)顯示，近段時(shí)間以來基金發(fā)行市場出現(xiàn)了新的局面，無論個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者均開始偏好購買老基金，尤其是業(yè)績出色的老基金。為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象呢？
易方達(dá)基金管理公司的投資總監(jiān)江作良在接受記者采訪時(shí)指出，選擇基金首先要選擇基金管理公司，因?yàn)樗谦@得良好收益的基礎(chǔ)。同時(shí)，投資者還需要考察基金產(chǎn)品的具體情況。如基金的投資理念與投資策略、基金的產(chǎn)品特征，在這里基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和投資人的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的符合至關(guān)重要。特別要仔細(xì)觀察該基金在市場下跌時(shí)的表現(xiàn)，若市場跌幅較大，但基金比市場跌幅小很多，甚至還能上漲，說明這種基金抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，值得長期持有。比如易方達(dá)公司旗下平穩(wěn)增長基金運(yùn)作了31個(gè)月，截至2005年4月7日的累計(jì)凈值增長率已經(jīng)超過35％；易方達(dá)策略成長基金運(yùn)作了16個(gè)月，截至2005年4月7日的累計(jì)凈值增長率已超過25％，在晨星評(píng)級(jí)中，最近六個(gè)月以9．64％的總回報(bào)率排名所有股票型基金榜首。
易方達(dá)基金經(jīng)理林海則認(rèn)為，開放式基金的份額凈值和份額累計(jì)凈值無疑是衡量開放式基金投資回報(bào)和投資價(jià)值直觀而重要的指標(biāo)，同時(shí)反映了基金管理人的管理業(yè)績。開放式基金的份額凈值是當(dāng)前開放式基金每單位凈資產(chǎn)價(jià)值的體現(xiàn)，基金份額凈值越高則表明當(dāng)前單位基金資產(chǎn)的價(jià)值越高。開放式基金的份額累計(jì)凈值則體現(xiàn)了基金成立以來累計(jì)的凈值變化情況。
按照不同的時(shí)間跨度去考察基金的凈值變化，是評(píng)價(jià)基金投資價(jià)值和運(yùn)作情況趨勢(shì)的重要方法。通常，投資者可以按照最近1個(gè)月、3個(gè)月、半年、1年、3年等時(shí)間區(qū)間考察基金的凈值變化。如果一只基金的凈值在相當(dāng)長的時(shí)間里都保持了相對(duì)快速而穩(wěn)定的增長，那么該基金的管理運(yùn)作水平和長期投資價(jià)值是相對(duì)比較可靠的；如果一只基金的凈值表現(xiàn)大起大落的話，投資者就要認(rèn)真關(guān)注一下造成這種起伏的原因了，特別是如果發(fā)現(xiàn)基金當(dāng)前的投資理念或策略出現(xiàn)問題就更加需要慎重；當(dāng)然，如果在同類的基金中某只基金的凈值水平一直相對(duì)較低，那么其基金管理人的投資管理水平和該基金的投資價(jià)值就該受到懷疑了。
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