分析我國混業經營的現狀,可以發現有如下的主要特點:

    首先,混業經營還沒有從法律上得到肯定,但是出現了大量的混合金融產品,并出現了大量的跨行業投資的企業集團。混業經營與跨行業投資根本不是同一個經濟范疇。但是控股金融集團的出現,為實行混業經營準備了物質條件,實際上對于結合緊密的金融控股集團來講,已經帶有混業經營的性質。混合產品的大量出現,是分業經營政策環境 下混業經營趨勢的表現和重要特點。

    其次,目前的混業經營態勢主要體現了不同業務領域的金融企業對合作伙伴各自業務領域優勢的利用,主要是銷售渠道、服務便利性方面。

    最后,混業合作層次低,主要是互為客戶,并且合作業務在彼此的業務總量和利潤構成中比例低。

    金融機構發展三大關鍵

    在混業經營的趨勢下,根據金融產品和服務的需求情況,金融機構的發展關鍵是看誰能掌握幾個關鍵因素:

    第一,消費者,能夠獲得穩定和大量的客戶。客戶在金融需求方面出現了兩個明顯的趨勢:一是客戶的金融需求呈多樣化趨勢。隨著市場競爭的加劇和金融市場的發展,客戶對金融產品的需求不再僅僅停留在傳統的資金融通層次上,而是同時注重價值組合、風險控制、信息咨詢等更高層次的金融需求。二是客戶的金融需求呈個性化趨勢。隨著社會由傳統大工業時代向信息和知識經濟時代的轉變,社會的生產和消費模式也正在發生根本性的變化,由大批量、統一生產及服務標準、產品和服務結構雷同的生產與消費模式,逐步向崇尚個性化消費的生產和服務個性化、差別化的模式轉變。

    第二,金融產品,給消費者提供合適的產品。金融機構自身的能力尤其是核心競爭能力非常關鍵。

    第三,風險,即不確定性,最核心的是客戶的流動性需要。金融的最核心課題是對風險的管理。金融學把各種形式的人類精神失落和經濟損失都看作風險,金融正是要形成一種安排:即通過利用多數人來分散發生在個別企業或者人身上的風險,減少個別企業和人的損失,它鼓勵人們為了更好的收益而去冒大的風險。

    尋求準確定位

    目前,券商在資金實力、銷售渠道、傳統業務盈利水平等方面都不占優勢,因此必須根據金融業的未來發展設計自己的發展方向。根據前面的闡述,我們可以清晰地將券商的發展定位在兩個方面:

    面對個人消費者,利用網上業務及傳統的營銷渠道并借助銀行等的終端提供標準化的金融產品,大力發展資產證券化服務；

    面對機構消費者,提供個性化服務,根據自身能力可以為客戶提供綜合性的金融解決方案也可以專注于某一業務領域如投資銀行業務。

    打造券商核心競爭力

    券商只有具備足夠的核心競爭能力,才能夠在金融業的發展中不斷提高自己的競爭地位。競爭優勢是券商綜合素質和發展潛力的集中體現,是券商區別于競爭對手,融知識與資產為一體的文化體系。

    打造券商核心競爭力,關鍵是創新和業務整合。

    第一,創新。首先是業務創新。目前可以預料的方向選擇:一是充當財務顧問；二是開拓和發展資產管理業務；三是開辟項目融資業務；四是進行風險資本投資的服務。但是將來要大力發展資產證券化等能夠實現標準化的業務領域。其次是客戶管理創新。通過客戶管理創新,進一步發展對機構客戶的個性化服務。

    第二,管理整合。我國證券業經過1996年、1997年暴發式的機構擴張以后,1998年起很多券商就感到業務拓展不開,投資銀行、研究、經紀、自營四大部門協作度明顯降低,投資方面力量分散,研究工作則是低層次重復勞動,供需脫節,投資銀行主業萎縮,等等。券商的規模除了靠新增資本的數量擴張方式之外,似乎很難實現結構性擴張。這導致原有的星星點點的競爭能力很難達到整合,反而有被湮滅的危險。因此必須尋找競爭力整合的現實途徑,實現管理整合。