我國基金產品創新一直是業內關注的問題。在基金品種上,除法規還不允許的領域外,國外已有的創新品種,我國基本都具備了。在此種情況下,基金業今后產品創新的方向是什么?基金公司在設計新產品時如何定位?這些都是業內及投資者十分關心的問題,為此,記者采訪了銀華基金管理公司戰略發展部總監包愛麗女士。

    包愛麗認為,我國基金創新的速度很快,已經具備了較為完善的 基金品種。包括行業基金、傘形基金、量化基金、保本基金、貨幣市場基金、債券基金,甚至連LOF基金和ETF基金也已經出現了。因此,在基金品種設計上,受法規所限,確實已經很難有根本性突破,更多的將是基金產品在局部領域進行的一些創新。如銀華公司剛剛推出的銀華貨幣市場基金,就是在基金費率方面的創新。其首次采用基金份額分級制度,分為 A級基金份額和 B級基金份額,并需要公布兩種份額萬份收益率和7日年化平均收益率。這一制度體現了科學、公平、透明的收費原則,其創新已經得到了市場的認同,目前已被越來越多的貨幣市場基金所采納。基金公司在產品創新方面還體現在投資領域,一般按投資風格、特征來設計產品,如以給投資者帶來回報為特征的紅利基金、以風險預算為特征設計的風險管理或加入優化管理技術的基金、以資源稀缺或行業壟斷為特征設計的資源優勢基金、以重點區域為投資范圍的基金等等。

    對于未來基金產品設計的發展,包愛麗認為產品設計將更加細分化。產品設計一定要在充分考慮客戶的投資需求和認可程度的基礎上,準確選擇目標市場和精確進行產品定位。

    對于未來我國基金產品創新,包愛麗認為盡管我國在產品細分上還有許多制約因素,如長期困擾我國股市健康發展的股權分置問題、缺乏衍生工具、基金發行渠道不足、基金投資范圍受到限制等多種問題,但隨著我國證券市場的發展,這些問題將會逐漸得到解決。對基金管理人而言,目前所能做且必須要做的事情是不斷提高基金管理人水平,發展投資群體、培育投資意識、引導投資觀念和習慣,樹立管理品牌,讓投資者切實體會到專家理財的優勢。她認為,產品設計開發、產品線的拓展及完善、產品業績、基金品牌管理是一個一脈相承的過程。