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蘇舟
此次人行出臺個人住房貸款新政，通過利率價格杠桿調控房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，并明確“管住下限、不設上限”的利率市場化舉措，可謂用心良苦。
人行行長周小川3月21日出席“中國發(fā)展高層論壇”時表示，經(jīng)過多年的經(jīng)濟體制改革
，我國商業(yè)銀行和企業(yè)之間的互動確實得到了提升，利率市場化的條件越來越成熟。的確如此，這些年來“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期、大額，后短期、小額”的利率市場化改革已經(jīng)得到了穩(wěn)步推進。自2004年10月29日起，商業(yè)銀行貸款利率事實上已經(jīng)開始實行“管住下限、不設上限”的市場化政策。
可沒想到的是，此次人行政策范圍內的10%個人房貸利率下浮空間，給商業(yè)銀行、新聞媒體以及普通百姓帶來了廣泛的聯(lián)想和關注。
一時間，各家媒體紛紛競相報道各家商業(yè)銀行的個人房貸利率執(zhí)行情況。在記者們的追逐之下，商業(yè)銀行不得不披露了各自既堅持政策原則又略帶靈活性的執(zhí)行方案，考慮同業(yè)競爭的復雜性，不少銀行更是保留了很大的自主余地。
為此，有評論認為“銀行擅自執(zhí)行6.12%的基準利率而非央行設定的下限5.51%”，并提出謹防“利率市場化”被濫用；也有媒體采訪后認為“銀行戲劇性地從執(zhí)行基準利率調整為優(yōu)惠利率（實為下浮10%后的利率，即5.51%）的過程令人玩味”等等，相關評論不一而足。同時，普通百姓更是一下子沒了方向，似乎貸款買房非要問遍所有銀行的貸款報價后才能作出選擇。
多年來，我國實行固定利率的政策，存貸款利率都是由中央銀行確定，商業(yè)銀行沒有太多浮動利率的決定權。隨著利率市場化的推進，“我們需要一定的時間來讓那些商業(yè)銀行進一步學會怎樣對自己的存貸款價格作出決策，”人行行長周小川說。
當前商業(yè)銀行同質化競爭十分激烈，而且個人住房貸款在銀行現(xiàn)有業(yè)務中屬于收益水平較高、風險資產(chǎn)權重較低的優(yōu)質資產(chǎn)。為此，各家銀行都難以做到我行我素，非要看看同行的定價再謹慎定價，這也是迫于競爭壓力的自然選擇。不過可喜的是，多數(shù)銀行在此房貸利率調整中已經(jīng)開始針對不同地區(qū)、不同客戶和不同住房類型等采取不同的貸款定價策略。這樣非“一刀切”的定價方法是銀行權衡風險與收益關系后作出的，是符合市場原則的。當然，這樣的定價策略可能與人行領導所要求的還有不小距離，商業(yè)銀行還應該更多細化和量化分析各種不同情況下的風險水平，并依據(jù)風險與收益匹配原則進行差異化定價。好在全國企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)、全國個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫已經(jīng)建立和運行或試運行，這些將有助于銀行不斷提高風險分析能力。
那么，普通百姓又該如何適應這樣的利率市場化趨勢呢，是不是四處詢問銀行不同貸款利率后就低原則選擇貸款銀行呢？其實也不盡然。筆者倒是建議大家應該也試著理解一下商業(yè)銀行差異化貸款定價的基本原理，也就是風險與收益匹配，不斷提高自身的信用水平和對銀行的整體效益貢獻度。如果你的個人信用狀況很好，有很好的還款能力，又與一家銀行有多種業(yè)務合作（如在這家銀行辦理存款、銀行卡、理財業(yè)務等等），相信你到這家銀行就能作為優(yōu)質客戶享受政策范圍的利率優(yōu)惠。通俗地說，就是盡可能把個人的金融服務放在“一個籃子”里，并維護自身信用記錄，這樣就會有與銀行議價的可能和能力。
雖然利率市場化的步伐早已邁出，但真正影響面廣的正是這次個人房貸利率政策的調整，它讓普通老百姓貸款買房的利率一夜間改變了“一刀切”的做法，有了更多選擇。面臨這樣的變化，無論銀行、媒體還是百姓，一開始都有些難以適從，但只要保持應有的理性，我們還是不難分享利率市場化所帶來的實惠和收益。
《國際金融報》 (2005年03月29日 第五版)
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