保監會的一紙通知拉開了58家保險公司上繳保險保障基金的帷幕。讓保險公司頗為欣慰的是，保監會要求的首期繳費額度并不大，減輕了保險公司的一些壓力。

    “繳納保險保障基金對我們的影響不大�！�3月23日，上海一家外資財產保險公司的財-->務部主管稱。

    保障金“溫柔”追討

    3月12日，保監會向保險公司下發《關于繳納保險保障基金有關問題的通知》(下稱“《通知》”)，要求保險公司在3月31日前，將已經提取的保險保障基金的一半匯入保監會在工商銀行設立的保障基金專戶。

    保險保障基金被稱為應對保險公司償付危機的最后一道防線。2004年12月29日，保監會頒布《保險保障基金管理辦法》(下稱“《辦法》”)，建立了保險保障基金的制度框架。一家大型保險集團公司財務部的人士認為：“該制度對于穩定保險行業、保護客戶利益有積極的意義�！�

    業內一度擔心，如果監管部門要求短時間上繳保險保障基金，可能對保險公司的現金流產生壓力。保險公司繳納保險保障基金的來源有兩個：首先是1998年以來財險公司五年累積計提的保險保障基金；第二是壽險公司從2005年保費收入中計提的保險保障基金。

    中華聯合財產保險公司的一位資深精算人士認為：“財險公司的壓力小一點，因為財險公司一直在提取保險保障基金，如果公司操作比較規范、沒有挪作他用的話，應該沒有太大的問題。相對而言，壽險公司面對的壓力大一些。因為以前沒有提取，盡管壽險公司的現金流一般都比較充裕，但是現有的現金準備都是有用途的，或者用于賠款，或者防備波動性的賠款，或者用于退保準備等�！�

    保險公司的苦處，保監會自然明白。因此，保監會并沒有“一刀切”，而是區別對待�！锻ㄖ�》規定，財險公司只需要提交一半，“累計提取額的50%繳入保險保障基金專門帳戶，剩余的50%部分在2005年12月31日之前繳清”。

    對于以前沒有計提保險保障基金的壽險公司，《通知》規定，“先假設《管理辦法》從2004年1月1日起施行，計算出2004年度保險保障基金的應繳納額，然后以此應繳納額的四分之一作為2005年度的季度預繳額�！�

    保監會曾經測算估計，以海外上市的中國人壽保險股份有限公司為例，2005年應該計提的保險保障基金為2億元左右。如果按照四分之一繳納，本次只需要5000萬元左右。對于1-2月份保費收入就已經超過270億元的中國人壽而言，現金流壓力并不大。另外，根據中國人壽的報表，去年上半年的凈利潤為28.12億元，計提保險保障基金對于利潤的影響也不是很大。

    面對保監會的良苦用心，各家保險公司也是積極回應。前述上海一家外資財產保險公司的財務部主管稱，他們已經做好準備了。而一家大型保險集團公司財務部的人士也表示，“目前公司已經做好相關準備工作，會嚴格按照該制度規定繳存保險保障基金�！�

    理事會成立暫緩

    基金上繳之后，如何管理好，是保監會面臨的一個挑戰。

    根據去年出臺的《辦法》，保監會將組建保險保障基金理事會，由基金理事會負責監督保險保障基金的管理和使用。而保險保障基金理事會將由保險公司、國務院法制辦、財政部、中國人民銀行、國家稅務總局等機構組成。

    保監會的一位部門領導曾經在一個非公開場合透露，建立一個獨立的保障基金理事會，由保障基金理事會來負責保險保障基金的管理和監督，即把保障基金理事會做“實”。

    但遺憾的是，這個設想到現在為止還沒有實現。保險保障基金理事會成立暫緩，保監會因此另覓他途，準備在財務會計部下設立“保險保障基金管理處”來單獨管理保險保障基金。

    保監會的一人士稱：“目前還沒有成立相應的機構，但是不排除設立類似機構的可能性�！彼�認為，保險保障基金的確需要單獨管理，因為“以后基金的金額會比較大，并且它是保障投資者利益的最后一道防線”。

    前述保監會人士稱，目前情況下，保險保障基金的繳納和管理仍然是保監會負責。將來要成立的理事會只是決定大的事情，不負責具體的操作。

    就在保監會考慮如何管理好保險保障基金時，保險公司則在擔憂保險保障基金使用過程中的“道德風險”。

    參與《辦法》制定的一位專家解釋，由于保險保障基金是按照保費收繳的，客觀上出現大保險公司負擔較多，中小保險公司負擔較少的局面。而在中國，如果大保險公司出現問題，因為其巨大的社會影響，多半不會選擇破產的道路。但小公司則不一樣。因此保險保障基金很可能演變為大公司為小公司的失敗買單。甚至如果有公司利用這種制度上的弱點，不顧償付能力惡性競爭，就會引發嚴重的“道德風險”。

    前述大型保險公司財務部門的人士認為，一個保險公司只有破產清算，才能動用保險保障基金，確保優勝劣汰。

    該人士建議，從國際經驗看，需要“建立并嚴格執行問責管理層的制度，對需要保險保障基金救助的保險公司的管理層嚴格問責，查清每個人的管理責任，依法論處，直至追究刑事責任”。還要明確保險保障基金“只保護消費者，保險公司破產時的其他債務不受保險保障基金保護”。

    中央財經大學的郝演蘇教授則認為，保險保障基金其實是最后一道防火墻，如果要防止其中的道德風險，其他的制度能否到位相當重要，例如償付能力監管等。